Estos 4 sectores “no pueden ser interrumpidos” por la volatilidad de la IA

Video de Yahoo Finanzas y Josh Lipton

Mié, 18 de febrero de 2026 a las 21:30 GMT+9

En este video:

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El gestor de cartera de GQG Partners, Brian Kersmanc, se une al presentador de Market Domination Overtime, Josh Lipton, para describir tres sectores que él cree que son efectivamente invencibles contra la reciente (disrupción del mercado causada por temores en torno a la inteligencia artificial )IA(.

Para ver más análisis y perspectivas de expertos sobre la última acción del mercado, consulta más Market Domination Overtime.

Transcripción del video

00:00 Orador A

¿El tema de estos temores de disrupción por IA, verdad?

00:04 Orador A

Y cómo sigue avanzando. Primero fue el software, que ya ha sido descartado. Pero luego viste gestión de patrimonio, e incluso transporte en un momento, Brian, eso lo viste.

00:13 Orador A

Quiero decir, ¿cómo, como inversor, intentas navegar eso?

00:16 Orador A

Te acuestas pensando que tienes tu dinero en un lugar relativamente seguro mientras sueñas toda la noche.

00:23 Orador A

Sabes, Sam Altman lanza una granada a tu vertical, ¿verdad? Te despiertas, has sido golpeado fuerte.

00:28 Orador A

¿Cómo intentas navegar lo que cada vez probablemente parece, para muchas personas, como un campo minado?

00:34 Orador B

Creo que lo interesante en este mercado, creo que todos podemos estar de acuerdo en que había valoraciones elevadas antes de todo esto. El mercado en general tenía una valoración bastante alta.

00:41 Orador B

Creo que a medida que avanzas y ves algunos de estos puntos de disrupción, a veces es casi una excusa para decir, está bien, vendamos un poco de esto porque estamos entrando desde un nivel tan exuberante.

00:50 Orador B

Pero, en realidad, lo que queremos hacer es volver a, está bien, ¿dónde obtengo ganancias realmente sólidas, flujo de caja libre real y sólido, dónde puedo obtener un retorno de un solo dígito alto, bajo doble dígito y no pagar demasiado por ese nivel de, ya sabes, retornos a lo largo del tiempo?

00:55 Orador B

Y, en realidad, también vuelve a dónde no veo necesariamente tanta intensidad de capital.

01:07 Orador B

Y, irónicamente, donde encuentro valoraciones más bajas, buenos retornos, buen flujo de caja libre y un poco menos de intensidad de capital, son cosas como bienes de consumo básicos, energía, servicios públicos, incluso telecomunicaciones, lo cual es interesante porque en ciclos anteriores, esas han sido áreas intensivas en capital.

01:21 Orador B

Pero si lo comparo con, digamos, los hyperscalers, eso representa aproximadamente un tercio de la intensidad de CAPEX en relación a ventas.

01:27 Orador B

Y esas también son áreas que no necesariamente pueden ser interrumpidas por todo lo que está sucediendo en el ecosistema de IA y no tienes miedo de que ese gasto excesivo ocurra.

01:33 Orador B

Entonces, esas son áreas que definitivamente encontramos más interesantes y que han recibido algo de atención, diría, en los últimos meses también.

01:38 Orador A

¿Tú, Brian, buscas activamente eso? Solo tengo curiosidad si eso es una variable. Como si piensas, oye, antes de poner dinero en eso, piensas, sabes, este nombre o, sabes, este vertical sería algo más relativamente resistente a ser destruido por un LLM.

01:54 Orador B

Sí, entonces, lo que pensamos cuando miramos cualquiera de estas acciones es que somos inversores fundamentales de abajo hacia arriba.

02:00 Orador B

Y al final del día, son realmente tres palancas en las que pienso cuando compro una acción.

02:04 Orador B

Es, ¿cuál es ese crecimiento de ganancias o flujo de caja libre? ¿Cuál será el rendimiento por dividendo que obtendré? Y, ¿cuál es el riesgo de compresión del múltiplo que enfrento con esa empresa con el tiempo?

02:11 Orador B

Eso podría ser porque el margen no está necesariamente allí, cuánto puedes seguir creciendo a la velocidad que estás creciendo, o eso podría ser por algún tipo de riesgo de disrupción.

02:17 Orador B

Y si uso esas tres vértices, si quieres, para pensar en una acción, ese es el lugar donde terminamos en la cartera que tenemos ahora.

02:22 Orador B

Es una colección de negocios que creo que nos da la mayor probabilidad de lograr un retorno total de un solo dígito alto, bajo doble dígito, y no necesariamente ser castigados por la compresión de valoración o los temores de disrupción.

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