¿por qué RWA tiene más potencial a largo plazo que DeFi? Análisis detallado de productos tradicionales de Gate

¿Hace cuánto tiempo que no encuentras en la cadena un rendimiento que puedas entender? Desde la altísima rentabilidad anual durante el Verano DeFi, hasta la actualidad, donde las tasas de rendimiento de los protocolos DeFi enfrentan una caída generalizada y la fragmentación de la liquidez, el crecimiento de DeFi parece haber alcanzado un cierto techo. Al mismo tiempo, un sector en rápido ascenso, respaldado colectivamente por gigantes de Wall Street, está emergiendo rápidamente: RWA (tokenización de activos del mundo real). Desde 2023 hasta 2026, el mercado de RWA ha crecido 20 veces en solo tres años, alcanzando un valor total cercano a los 30 mil millones de dólares.

De “ciclo interno en la cadena” a “rendimientos reales”: RWA reescribe la lógica de DeFi

La principal dificultad de DeFi radica en la “cerradura” . La mayoría de los protocolos DeFi actuales aún limitan el flujo de valor principalmente al interior del mundo cripto—las ganancias de los usuarios provienen de la entrada de nuevos usuarios y la liberación de tokens, no del flujo de caja generado por actividades comerciales subyacentes. Este ciclo endógeno, en ausencia de fondos adicionales, puede caer fácilmente en un juego de suma negativa.

RWA, en cambio, es completamente diferente. Mapea activos reales fuera de la cadena, como bonos del gobierno, créditos privados, acciones, bienes raíces, en la cadena, permitiendo que el capital cripto acceda directamente a los beneficios de la economía real. Hasta abril de 2026, el valor global de activos tokenizados del mundo real ha alcanzado aproximadamente 24.9 mil millones de dólares, casi 4 veces más que en 2025.

Un estudio de DWF Labs señala que en 2026 el mercado está pasando de “rendimientos DeFi” a “rendimientos institucionales en la cadena” , especialmente en productos con estructuras confiables, procesos de entrada regulados y canales de distribución repetibles. Los inversores institucionales también prefieren cada vez más RWA en lugar de préstamos puramente DeFi, por una razón sencilla: el riesgo de exposición de RWA es menor y sus fuentes de rendimiento son más claras y rastreables.

Esencialmente, RWA introduce un “ancla de rendimiento externo” en la economía cripto—cuando la economía real genera beneficios, los poseedores de RWA pueden compartir ese crecimiento, dejando de depender únicamente del sentimiento del mercado cripto.

Grandes instituciones financieras ingresan en masa: el “punto de inflexión institucional” de RWA

Si antes de 2021 RWA era solo una “prueba marginal” de proyectos nativos cripto, para 2026, la entrada masiva de gigantes financieros tradicionales ha llevado esta narrativa a un punto de inflexión irreversible en la historia.

En abril de 2026, los cuatro grandes de Wall Street—BlackRock, JPMorgan, DTCC y Goldman Sachs—fueron expuestos como activos en desarrollo para construir infraestructura en torno a bonos del gobierno, bienes raíces y bonos en la cadena. Esto indica que se aproxima un superciclo que podría introducir billones de dólares en productos financieros tradicionales en la blockchain.

Un evento aún más emblemático es que Nasdaq ha obtenido la aprobación de la SEC para permitir la negociación de algunas acciones en forma de tokens, haciendo que las acciones en cuentas tradicionales sean completamente equivalentes a sus versiones tokenizadas en la cadena, y puedan negociarse en el mismo libro de órdenes. DTC (Depository Trust Company) ha recibido una “carta de no acción” de la SEC, iniciando un piloto de tres años en blockchain, lo que significa que las acciones pueden liquidarse en la cadena dentro de un marco regulatorio.

Como afirmó Anna Liu, CEO de HashKey RWA, en el Web3 Carnival de Hong Kong 2026, el Fondo Monetario Internacional ha calificado la tokenización de activos como una “reestructuración fundamental de la arquitectura financiera”. Esto ya no es solo una “pequeña narrativa” en el círculo cripto, sino una actualización de infraestructura financiera de arriba hacia abajo.

Activos principales de RWA: la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU. lidera un sector de cientos de miles de millones

Entre los diversos activos de RWA, la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU. es actualmente la categoría más grande y de mayor crecimiento. Hasta abril de 2026, el tamaño de los bonos del Tesoro tokenizados ha alcanzado los 14 mil millones de dólares, 37 veces más que a principios de 2023. Dentro de los casi 30 mil millones de dólares en valor total de RWA, los bonos (principalmente bonos del Tesoro y fondos del mercado monetario) dominan con aproximadamente 16.25 mil millones de dólares.

Los principales actores en el mercado incluyen: Circle con USYC (~2.9 mil millones), BlackRock con BUIDL (más de 2.5 mil millones), Centrifuge con JTRSY (~1.5 mil millones), Franklin Templeton con BENJI (~1 mil millones), y Ondo Finance con USDY (~972 millones).

La conformidad como primera línea de defensa: la estrategia global de licencias de Gate

Para el desarrollo a largo plazo de RWA, la conformidad es la mayor barrera de protección y la ventaja clave frente a DeFi puro. DeFi enfrenta una incertidumbre regulatoria fundamental; en cambio, RWA, desde el origen del activo, se construye sobre un marco regulatorio, dotándolo de una resiliencia institucional que atraviesa ciclos económicos.

Gate lidera la estrategia de cumplimiento en la industria. En la celebración del 13 aniversario de Gate en abril de 2026, su fundador Han Lin afirmó que la prioridad para los próximos tres años sería “abrazar completamente la conformidad”, con planes de obtener licencias en Hong Kong, Singapur y el marco MiCA de la UE en 2026.

Hasta abril de 2026, Gate US ha aumentado a 34 las licencias de transferencia de dinero a nivel estatal, operando en 46 jurisdicciones en EE. UU. En Europa, en febrero de 2026, Gate obtuvo la licencia de proveedor de servicios de pago de la Autoridad de Servicios Financieros de Malta (basada en PSD2), permitiendo ofrecer soluciones de pago conformes en todos los países miembros de la UE.

Detalle de productos TradFi de Gate: la “ventanilla única” para inversión en RWA

Como un superportal que implementa la estrategia “TradFi + DeFi”, Gate TradFi ha integrado activos del mercado estadounidense, hongkonés y pre-IPO, ofreciendo múltiples canales de inversión en RWA.

(1) Inversión directa en proyectos líderes en RWA

La plataforma de comercio spot de Gate ya ha lanzado varios proyectos clave en el sector RWA. Tomando como ejemplo Ondo Finance (ONDO), al 21 de abril de 2026, el precio de ONDO era aproximadamente 0.2552 dólares. Ondo tiene una participación importante en la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU., con un volumen tokenizado de aproximadamente 2.6 mil millones de dólares, y ha obtenido aprobación regulatoria para expandir la tokenización de acciones y ETFs en 30 países europeos.

(2) GUSD—productos de inversión con rendimiento estable impulsados por RWA

Para inversores que prefieren rentabilidad estable, Gate ofrece GUSD, una opción atractiva. GUSD es un certificado de rendimiento emitido en una proporción 1:1 con USDT/USDC, con ingresos provenientes de los ingresos del ecosistema de Gate, bonos del gobierno tokenizados y activos de alta calidad respaldados por stablecoins. Hasta el 24 de abril de 2026, la emisión de GUSD alcanzaba los 190 millones.

(3) Cobertura multiactivos y sistema de cuentas unificadas

En febrero de 2026, Gate lanzó oficialmente una API TradFi diseñada para traders profesionales y equipos cuantitativos, que permite cubrir divisas, metales preciosos, índices y commodities. Los usuarios pueden usar USDT como garantía unificada, y operar simultáneamente en criptomonedas y activos tradicionales en una misma cuenta, con apalancamiento hasta 500 veces.

(4) Servicios de gestión patrimonial privada

En marzo de 2026, Gate renovó completamente su sistema de gestión patrimonial privada, ofreciendo tarifas institucionales equivalentes a VIP 15+ para inversores de alto patrimonio, préstamos a medida y privilegios exclusivos de gestión.

(5) Diversas configuraciones de inversión relacionadas con RWA

El área de inversión de Gate también ofrece productos de rendimiento relacionados con RWA, incluyendo fondos a plazo en USDT, ganancias en cadena, y otros, integrando mercados de préstamos, derivados estructurados y rendimientos nativos en cadena, formando una matriz completa de productos desde rentabilidad estable hasta altos rendimientos.

Perspectivas futuras

Según un estudio de Grayscale, actualmente los activos tokenizados representan solo el 0.01% del valor de mercado global de acciones y bonos. Aunque el mercado de RWA ha crecido 20 veces en tres años y se acerca a los 30 mil millones de dólares, esto es solo el comienzo. Las proyecciones indican que para la década de 2030, el valor total de RWA tokenizado podría alcanzar entre 4 y 16 billones de dólares.

En comparación con la creciente “cerradura” de DeFi, RWA, apoyado en activos y flujos de ingresos del mundo real, está redefiniendo la lógica subyacente de las finanzas en la cadena. Desde BlackRock hasta Nasdaq, desde la SEC de EE. UU. hasta la autoridad financiera de Hong Kong, la “actualización tokenizada” del sistema financiero global es irreversible.

Para los inversores, la clave está en elegir plataformas que sean conformes, seguras y con suficiente liquidez para participar en esta transformación. Gate, con su estrategia de cumplimiento global, su completa gama de productos y su enfoque “TradFi + DeFi”, se está convirtiendo en un centro clave que conecta las finanzas tradicionales con el mundo cripto.

Resumen

RWA, al introducir activos reales del mundo físico en el entorno en cadena, proporciona a los capitales cripto una fuente de rendimiento estable y verificable, impulsada por la economía real y no solo por narrativas cripto, con potencial de largo plazo para atravesar ciclos económicos. Gracias a su estrategia de cumplimiento global y su matriz de productos completa, Gate ha creado un canal integral que va desde la inversión directa en tokens RWA hasta configuraciones de inversión estables. Con la acelerada entrada de gigantes financieros tradicionales, la narrativa de RWA de billones apenas comienza a desplegarse.