El Banco Industrial y Comercial de Chongqing ha implementado con éxito la primera transferencia internacional de «puente monetario» en moneda digital de renminbi.

Escribir: Instituto de Investigación RWA

En abril de 2026, el responsable financiero de una empresa de exportación de componentes automotrices en Chongqing completó un pago a un proveedor del sudeste asiático. Introducir el monto, confirmar la transferencia, esperar a que llegue — este proceso no difiere mucho del pasado. Pero esta vez, el tiempo de espera pasó de 3 días laborables a unos pocos segundos.

Según la información divulgada públicamente por la sucursal de Chongqing del Banco Industrial y Comercial de China (ICBC) el 22 de abril, esa sucursal logró con éxito la primera transferencia transfronteriza con puente de moneda digital del yuan digital multilateral del banco central. Si solo consideramos una operación, es solo un ejemplo de innovación a nivel de sucursal; pero si lo situamos en el contexto de la exploración de aplicaciones transfronterizas del yuan digital y la estrategia nacional de la Nueva Ruta de la Seda en el oeste, la transformación tecnológica y los avances institucionales que soportan esos “segundos” son mucho más profundos y de mayor alcance de lo que parece superficialmente.

De hecho, ICBC no es un caso aislado. Según información pública anterior, en febrero de este año, la sucursal de Changsha realizó un pago transfronterizo mediante un puente de moneda digital por 270 millones de yuanes, estableciendo el récord de mayor monto en una sola operación en la provincia de Hunan; aún antes, la sucursal de Changchun también gestionó con éxito la primera operación de puente de moneda digital en Jilin, con una reducción estimada del 50% en los costos de transferencia. Desde el noreste hasta el suroeste, con montos que van desde decenas de millones hasta más de mil millones de yuanes, los puentes de moneda están pasando de la validación conceptual a una implementación a escala.

La tecnología nunca crea valor de la nada; solo se encarga de derribar esas barreras que ya deberían haber sido eliminadas.

I. La “carrera de relevos” en pagos transfronterizos: un agujero negro de eficiencia tolerado durante medio siglo

Para entender qué significa una transferencia que llega en segundos, primero hay que comprender la verdadera naturaleza del sistema tradicional de pagos transfronterizos.

El sistema global actual de pagos transfronterizos está dominado por el “modelo de bancos agentes”. En términos sencillos, los fondos se transmiten en “relevo” entre bancos en diferentes países — el banco emisor envía la orden de transferencia al banco agente A, que a su vez la reenvía al banco agente B, y así sucesivamente, hasta que finalmente llega al banco receptor. Cada etapa requiere tiempo de transferencia y se cobran tarifas por cada tránsito. Este modelo se llama “banco agente” porque cada banco participante actúa como intermediario en la transmisión de fondos, y cada intermediación implica un costo adicional.

Sobre la estructura de costos específica de los pagos transfronterizos, el Banco de Pagos Internacionales (BIS) señaló en informes de investigación que la estructura de múltiples intermediarios en el modelo de bancos agentes es la principal causa del aumento de tarifas. Las estimaciones del costo promedio varían según las fuentes — el Banco Mundial ha mantenido que el costo promedio de remesas internacionales para particulares es alrededor del 6%, mientras que los pagos B2B (empresa a empresa) son más complejos, involucrando comisiones de bancos intermedios, diferenciales de cambio, costos de cumplimiento y costos implícitos por fondos en tránsito. Independientemente de los números específicos, un hecho fundamental es claro: los pagos transfronterizos han sido durante mucho tiempo un proceso “de alta fricción”, con una eficiencia en el flujo de fondos muy inferior a la del flujo de información.

¿Qué implica esto? Una empresa manufacturera con un volumen de liquidaciones transfronterizas de 1,000 millones de yuanes al año puede tener costos explícitos e implícitos en los pagos que alcanzan decenas de millones de yuanes. No se trata de impuestos ni de costos de materias primas, sino de la “fricción” generada por la circulación de fondos entre diferentes cuentas.

Detrás de estos costos también hay un precio en tiempo. Normalmente, los pagos transfronterizos tardan entre 1 y 3 días laborables en completarse. Para industrias sensibles a la rotación de capital, como componentes automotrices o electrónica, esa diferencia de 3 días significa riesgos acumulados: la línea de producción puede detenerse por falta de pago de componentes, las fluctuaciones del tipo de cambio pueden erosionar las ganancias ya escasas durante la espera, y la certeza en la entrega de pedidos puede disminuir. El tiempo nunca es abstracto; en el ámbito de pagos transfronterizos, se valora con precisión en cada minuto de espera y en cada transferencia.

Esta baja eficiencia no es culpa de una sola parte, sino una falla sistémica. Los sistemas de pago de diferentes países difieren en horarios laborales, estándares tecnológicos, formatos de datos y requisitos de privacidad y cumplimiento, lo que provoca que los fondos y la información pasen por ciclos repetidos de “espera — verificación — reenvío — espera otra vez”. Más interesante aún, esta infraestructura de pagos, nacida en los años 70 basada en tecnología de mensajes telegráficos, sigue siendo la columna vertebral del comercio global hoy en día, incluso cuando los pagos móviles ya están integrados en todos los aspectos de la vida cotidiana. La transformación digital en el consumo personal, con compras mediante escaneo de código QR, contrasta con la antigüedad del sistema de pagos B2B transfronterizos: un mundo donde se puede pagar un café con el teléfono, pero se tarda tres días en recibir el pago de un cliente extranjero.

II. La “resta” del puente de moneda: de múltiples intermediarios a transferencias punto a punto

Este quiebre es precisamente lo que busca solucionar el puente multilateral de moneda digital del banco central.

El proyecto mBridge, iniciado por el Instituto de Investigación de Moneda Digital del Banco Popular de China en colaboración con la Autoridad Monetaria de Hong Kong, el Banco Central de Tailandia y el Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos, se basa en la tecnología de registros distribuidos para crear una plataforma compartida de monedas digitales del banco central (CBDC), que permita a las monedas digitales de diferentes jurisdicciones intercambiarse y liquidarse directamente en la misma plataforma. Si el modelo de bancos agentes es una carrera de relevos, el puente de moneda digital es una transferencia directa del origen al destino. Los participantes en la plataforma pueden “dialogar” directamente, sin necesidad de pasar por múltiples bancos intermediarios.

Este “simplificación” trae tres cambios inmediatos y evidentes. Primero, la velocidad: en la operación de Chongqing, el tiempo de llegada de fondos se redujo de 1-3 días laborables a unos pocos segundos. El caso de Changchun también confirma esta mejora — según la sucursal de ICBC en Changchun, la transferencia se completó en tiempo real. Segundo, el costo: eliminando las tarifas de los bancos intermedios, los costos totales de remesas disminuyen notablemente. La sucursal de Changchun estimó una reducción del 50%. Tercero, la transparencia: la tecnología de registros distribuidos permite rastrear toda la cadena de transacciones, dejando un registro inalterable en la cadena de bloques, lo que mejora la gestión de cumplimiento en pagos transfronterizos.

Pero el significado del puente de moneda digital va mucho más allá de “más rápido y más barato”. La transformación más profunda radica en la redefinición de la gobernanza de los pagos transfronterizos. En el modelo tradicional, los nodos de la red de pagos están concentrados en unos pocos centros financieros internacionales, con gran poder de decisión. La arquitectura multilateral del puente de moneda digital ofrece un espacio más equitativo para que todos los participantes establezcan reglas. Según información previa del Instituto de Investigación de Moneda Digital del Banco Popular de China, el proyecto mBridge ya ha realizado pruebas en múltiples escenarios, incluyendo comercio internacional, financiamiento transfronterizo y otros. Solo en Chongqing, en 2025, las transacciones transfronterizas gestionadas por mBridge superaron los 2,2 mil millones de yuanes. Desde las pruebas hasta la implementación real, el avance del yuan digital en el ámbito transfronterizo es evidente.

Por supuesto, todavía estamos en las etapas iniciales de promoción del puente de moneda digital. La lista de monedas y jurisdicciones participantes continúa ampliándose, y aún queda mucho camino por recorrer para una participación plena en el sistema de pagos global. Además, la competencia en pagos transfronterizos también evoluciona: en los últimos años, SWIFT ha impulsado su propia innovación, y las monedas estables globales y los activos tokenizados también están en exploración en varias jurisdicciones. El puente de moneda digital enfrenta no solo desafíos tecnológicos, sino también una competencia a largo plazo en la construcción de ecosistemas. La innovación no consiste en rechazar de inmediato los sistemas antiguos, sino en ofrecer una alternativa que no se tenga que aceptar por obligación.

III. La resonancia entre canales y monedas: ¿por qué Chongqing?

Para entender el valor del puente de moneda digital, no se puede separar de los escenarios económicos reales que sirve. Y en eso, el caso de Chongqing resulta particularmente convincente.

Como centro clave de la Nueva Ruta de la Seda en el oeste, Chongqing está experimentando una profunda transformación en su economía orientada a la exportación. Según datos del Comité de Comercio de Chongqing, en 2025, las importaciones y exportaciones a través de la Nueva Ruta de la Seda en el oeste alcanzaron los 52 mil millones de yuanes, un aumento del 150% respecto al año anterior; las exportaciones e importaciones con la ASEAN llegaron a 132.65 mil millones de yuanes, creciendo un 12.6%, manteniendo a la ASEAN como el principal socio comercial de Chongqing. Industrias como la fabricación de automóviles, la electrónica y el comercio electrónico transfronterizo están acelerando su expansión internacional, lo que exige mayor eficiencia en los pagos transfronterizos.

En una ciudad que funciona como un nodo de “economía de canales”, cada retraso en pagos transfronterizos se amplifica. Los productos pueden llegar en días a los principales puertos del sudeste asiático, pero el dinero tarda igual o más en llegar a la cuenta del vendedor — una disfunción en la que el “logístico” (el movimiento de mercancías) avanza más rápido que el “financiero” (el movimiento de fondos), convirtiéndose en un cuello de botella invisible que limita la eficiencia del comercio. Cuando la velocidad del mundo físico supera a la del mundo financiero, este último se vuelve la parte más vulnerable del sistema.

El valor de la implementación del puente de moneda digital por parte de ICBC en Chongqing radica en que aborda precisamente este problema. Gracias a la tecnología, los fondos y las mercancías pueden moverse en ritmos más sincronizados, facilitando a las industrias automotriz y electrónica de la región acceder a mercados internacionales con un canal de pago más seguro y eficiente. No se trata solo de un caso aislado, sino de una infraestructura financiera que se integra con la estrategia de desarrollo regional del país — la Nueva Ruta de la Seda en el oeste conecta espacios geográficos, y el puente de moneda digital conecta espacios de valor. La superposición de estos canales crea una nueva dimensión de apertura interior.

El apoyo político también avanza rápidamente. Según la reunión de trabajo del Banco Central de Chongqing en 2026, la institución reafirmó su compromiso de “desarrollar de manera estable el yuan digital”, incluyendo su pilotaje y aplicación en tareas clave del año. La sucursal del Banco Central en Yunnan también prioriza “acelerar la construcción de escenarios de comercio fronterizo con yuan digital”, promoviendo la integración con la estrategia de la Nueva Ruta de la Seda en el oeste. Desde políticas gubernamentales hasta la implementación por parte de las instituciones financieras, una red de apoyo para la aplicación transfronteriza del yuan digital se va tejiendo continuamente.

IV. De la eficiencia a la confianza: la migración del paradigma en pagos transfronterizos

Si en el apartado anterior se explicó qué “hizo” el puente de moneda digital, ahora hay que responder a qué “cambió”.

El núcleo del pago transfronterizo no es solo el movimiento de fondos, sino también el movimiento de confianza. El modelo tradicional de bancos agentes se basa en un “intermediario de confianza”: las partes no confían directamente entre sí, sino en una serie de bancos intermedios en diferentes jurisdicciones. Cada banco actúa como garante de confianza, pero también como un costo de eficiencia. La confianza nunca es gratuita; requiere tiempo, dinero o ambos.

La innovación del puente de moneda digital radica en que cambia el mecanismo de confianza de “garantía del intermediario” a “consenso tecnológico”. La inalterabilidad de los registros distribuidos y la verificación compartida permiten que las partes liquiden y liquiden directamente sin múltiples intermediarios. No se abandona la confianza, sino que se mejora el soporte de la confianza — como la evolución de contratos en papel a contratos electrónicos, la forma de confiar cambia, pero la fuerza de esa confianza no disminuye; al contrario, se vuelve más confiable gracias a la tecnología.

Este cambio tiene un impacto profundo en el comercio internacional. Cuando los pagos se reducen de “días” a “segundos”, el ritmo de rotación del capital empresarial cambia estructuralmente. Menos fondos retenidos significan mayor eficiencia en el uso del capital; ciclos de liquidación más cortos reducen la exposición al riesgo cambiario. Cada pequeña mejora en eficiencia se traduce en ahorros de costos a nivel macroeconómico.

Además, la trazabilidad completa del proceso que ofrece el puente de moneda digital abre nuevas posibilidades para el desarrollo de tecnologías regulatorias. La mayor transparencia en los flujos de fondos transfronterizos ayuda a las autoridades a detectar transacciones sospechosas, prevenir lavado de dinero y financiamiento terrorista, y establecer un equilibrio entre eficiencia y seguridad. Esto es especialmente importante en un contexto de apertura financiera avanzada — abrir no significa relajar la regulación, sino implementarla de manera más inteligente y precisa. Sin embargo, la expansión del puente de moneda digital aún enfrenta desafíos profundos, como la coordinación regulatoria internacional, la protección de la soberanía de datos y la compatibilidad de políticas cambiarias en diferentes jurisdicciones. La solución a estos problemas requiere más que tecnología; demanda cooperación internacional y reformas institucionales.

Conclusión

De 1-3 días laborables a segundos, de múltiples intermediarios a transferencias directas, la operación de la sucursal de Chongqing del ICBC no solo movió fondos a nivel internacional.

Demostró que la aplicación transfronteriza del yuan digital ya no se limita a teorías o pruebas cerradas, sino que tiene la capacidad real de servir a la economía en escenarios comerciales genuinos. También evidenció una integración precisa entre la innovación tecnológica y la estrategia de apertura del país, brindando un escenario sólido para la implementación. Además, cuestionó la naturaleza institucional del viejo orden — esas etapas de baja eficiencia aceptadas por “costumbre del sector” no son inamovibles.

Las transformaciones en pagos transfronterizos no suelen anunciarse con estruendo; más bien, se esconden en esos segundos acortados en la llegada de fondos, en la tranquilidad de los financieros que ya no necesitan revisar constantemente saldos, y en los pagos que dejan de ser fragmentados por tarifas intermedias.

Cuando el flujo de fondos comience a igualar la velocidad del movimiento físico, la lógica de eficiencia del comercio global estará siendo reescrita silenciosamente.

El camino ya se extiende ante nosotros.

Sobre 【Instituto de Investigación RWA】

El Instituto de Investigación RWA fue fundado por varios financieros experimentados, profesionales de Web3, innovadores industriales y expertos tecnológicos, y fue lanzado oficialmente en Hong Kong el 25 de junio de 2024, bajo el nombre completo: RWA Research Institute, abreviado: RWARI.

Como una de las primeras instituciones de investigación especializadas en RWA (Activos del Mundo Real) a nivel internacional, RWARI se enfoca en el campo de los activos del mundo real, dedicándose a promover la integración de activos financieros tradicionales con la tecnología blockchain. Mediante investigación profunda y práctica, la institución ofrece soluciones innovadoras a inversores y empresas, facilitando la digitalización y tokenización de activos físicos, y construyendo puentes entre las finanzas tradicionales y los activos digitales.

La misión central de RWARI es combinar investigación política, establecimiento de estándares y construcción de ecosistemas para apoyar a las empresas en su transformación digital de activos, proporcionando soporte técnico y cooperación estratégica para un desarrollo global conforme a las regulaciones. En el futuro, la institución continuará profundizando en la integración de tecnologías digitales con la economía real, organizando cumbres internacionales y explorando aplicaciones en múltiples sectores, para impulsar un desarrollo global de alta calidad.

En mayo de 2025, RWARI, en colaboración con China Search, el Instituto de Tecnología de Escenarios Digitales de China y otras instituciones, lanzó el “Think Tank de la Industria RWA de China”, centrado en el desarrollo global conforme a las regulaciones en el campo de la digitalización de activos. El think tank impulsa la economía real a través de tres ejes principales: primero, liderar la elaboración de estándares internacionales como las “Normas de Evaluación de Proyectos RWA”; segundo, construir una cadena de servicios digitales que integre “activos en cadena — circulación transfronteriza — comercio global”, fusionando blockchain e inteligencia artificial; tercero, establecer canales de cumplimiento transfronterizo en Hong Kong y Shenzhen, promoviendo innovación en finanzas verdes y financiamiento internacional. Además, el think tank fortalece la autonomía tecnológica y la seguridad de datos mediante la “arquitectura de doble cadena” que combina cadenas de bloques nacionales y protocolos de interoperabilidad, promoviendo la cooperación y gobernanza transfronteriza.