He notado algo interesante en el mercado estos días. Arthur Hayes, conocido por su visión audaz en el mundo de las criptomonedas, admitió recientemente que no realizó ninguna operación real durante el primer trimestre. Y no es en vano, el mercado está al borde de un peligroso descenso doble.

Por un lado, la inteligencia artificial eliminará empleos de la clase media estadounidense, lo que podría causar una verdadera recesión deflacionaria. Por otro lado, la guerra iraní podría reescribir todo lo que sabemos sobre la hegemonía del dólar. Esto ha llevado a que la negociación esté en una zona "muerta" completamente.

El escenario uno es claro: si las cosas vuelven a la normalidad, Bitcoin podría subir ligeramente a 80-90 mil dólares, pero el verdadero problema está debajo de la superficie: las bombas de inflación de los agentes de inteligencia artificial aún no han explotado. La economía estadounidense depende del gasto de los consumidores (70% del producto interno bruto), y los consumidores financian sus gastos a través del crédito. Cuando los trabajadores del conocimiento pierdan sus empleos — y eso está sucediendo ahora — los bancos enfrentarán una catástrofe.

El escenario dos es más peligroso: Irán toma control del estrecho de Ormuz. Aquí hablamos del fin del dólar petrolero en realidad. Los países comenzarán a vender bonos estadounidenses y acciones para recolectar oro, y luego venderán oro a cambio del yuan chino. He visto los datos: desde que comenzó la guerra, las reservas extranjeras de valores estadounidenses han caído en 63 mil millones de dólares. Y en ese mismo período, las exportaciones de oro estadounidense han aumentado un 342%. La gente compra oro con esas monedas y lo saca de Estados Unidos.

Si esto sucede, ¿por qué mantener el dólar en primer lugar? La mayoría de las economías tienen déficit comercial con China. La única forma de recolectar yuanes es vendiendo dólares y oro. Esto no significa que el dólar termine inmediatamente, pero sí marca el principio del fin.

El escenario tres es catastrófico: EE. UU. inicia una guerra total contra Irán. Sí, recuperarán el control del estrecho temporalmente, pero Irán llevará toda su producción energética en el Golfo. Los precios del petróleo explotarán, y las economías globales colapsarán. Los bancos centrales imprimirán dinero a lo loco. Bitcoin podría subir, pero eso será temporal — porque la probabilidad de una tercera guerra mundial se volverá muy real.

Aquí está lo interesante: tras el reciente alto el fuego, las acciones SaaS estadounidenses volvieron a bajar, pero Bitcoin subió. Esto representa una desconexión importante en la correlación. Pero aún es demasiado pronto para decir que Bitcoin ha superado la inflación generada por la inteligencia artificial.

Personalmente, ya tengo posiciones largas significativas — pero la relación riesgo-retorno no es suficiente para impulsarme a invertir completamente ahora. Estoy vigilando el índice MOVE (volatilidad del mercado de bonos). Cuando supere 130, la impresión de dinero realmente comenzará. Solo en ese momento aumentaré el riesgo.

Los activos en los que me concentro ahora: oro y $HYPE (el token Hyperliquid). Espero que Hyperliquid capture una gran parte del mercado de predicciones muy pronto.

En resumen: Bitcoin podría finalmente subir por encima de todos los activos principales, pero el camino es muy complejo. La inteligencia artificial, las guerras, la geopolítica — todo está interconectado. No te apresures. Espera señales claras del banco central.