Estrategia de mercado y consejos (23 de abril por la noche — 24 de abril hasta ahora)

Análisis del mercado
Desde ayer hasta hoy, el mercado se encuentra en una fase de juego extremo entre la intensificación de la independencia de la política de la Reserva Federal + el estancamiento total de las negociaciones en Oriente Medio + el resurgimiento de las preocupaciones por la inflación y el aumento de los precios del petróleo. El oro, tras una oscilación en niveles altos, se ha presionado a la baja, perdiendo el nivel de 4700 dólares y experimentando una reparación técnica por sobreventa, mostrando en general un patrón de "fortalecimiento del dólar presionando + refugio geopolítico sosteniendo"; el petróleo crudo ha subido más del 4% impulsado por la escalada del bloqueo en el estrecho de Ormuz, con Brent estable en niveles altos de 105 dólares por barril; el mercado de criptomonedas también oscila en rangos estrechos, Bitcoin en un rango de 74,000-76,000 dólares, con las principales monedas en ligero aumento, mostrando una entrada continua de fondos institucionales, un mercado cauteloso y una espera de los datos del PIB y PCE core de EE. UU. para guiar la tendencia débil de volatilidad.
Noticias macroeconómicas
1. Línea principal macro: aumento de la tensión en la independencia de la Reserva Federal + presión por la inflación + estancamiento en Oriente Medio eleva el riesgo de estanflación

Expectativas de política de la Reserva Federal en juego bidireccional: el 24 de abril, hora local, el presidente de la Fed, Powell, reiteró en una reunión a puerta cerrada en el FMI su postura firme de mantener la independencia de la política monetaria, rechazando cualquier intervención política, recibiendo apoyo colectivo de varios funcionarios de la Fed. Ese mismo día, el miembro del comité de política, Harker, declaró que no hay posibilidad de recorte de tasas en mayo, y que si los datos económicos muestran señales claras, la primera posible revisión sería en junio; Waller advirtió que si un impacto de guerra comercial deteriora el mercado laboral, se acelerará la reducción de tasas. El PMI manufacturero preliminar de EE. UU. en abril alcanzó su nivel más alto en casi cuatro años, con aumentos en precios de bienes y servicios desde julio de 2022, elevando la presión inflacionaria y aumentando el umbral para recortes de tasas. La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 91.7% de mantener tasas en mayo y del 57.8% de recortar en junio, entrando en un juego de expectativas duales. El índice del dólar se mantiene en un rango alto de 99.0-99.5, y el rendimiento de los bonos a 10 años cayó 8 puntos básicos a 4.32%, bajando tres días consecutivos.
La situación en Oriente Medio está en un estancamiento total, con un aumento violento en los precios del petróleo: Irán negó oficialmente haber llegado a un acuerdo de alto el fuego indefinido con EE. UU., afirmó que no hay planes para reanudar negociaciones y declaró firmemente que "si no se levanta el bloqueo, no se abrirá el estrecho", además de confiscar públicamente barcos extranjeros en el Golfo Pérsico por primera vez. Actualmente, solo el 17% del tráfico en el estrecho de Ormuz es normal, más de 300 buques petroleros y 172 millones de barriles de petróleo permanecen varados en el Golfo, con las fuerzas de desminado estadounidenses triplicadas, pero aún sin poder restablecer la navegación normal. Como resultado, los precios internacionales del petróleo subieron de forma explosiva, con el Brent cerrando con un aumento del 4.06%, alcanzando un máximo de 107.07 dólares por barril y manteniéndose por encima de 105 dólares; WTI subió un 4.35%, cerrando en 97.00 dólares por barril, la mayor subida en un mes.
Los activos de riesgo global caen: los mercados europeos y estadounidenses cerraron en baja, con los tres principales índices de EE. UU. en descenso: S&P 500 -0.63%, Nasdaq -0.59%, Dow -0.59%; en Europa, el índice STOXX 600 cayó un 0.87%, reavivando las preocupaciones por la estanflación y reduciendo la preferencia por el riesgo en general.

2. Oro: presión en niveles altos, reparación por sobreventa en torno a los 4700 dólares, aumento de la tensión en la lucha entre compradores y vendedores

Tendencia de precios: el oro spot internacional abrió anoche en 4732 dólares, y debido a la recuperación del dólar y la toma de ganancias en niveles altos, retrocedió en una tendencia unidireccional, tocando un mínimo de 4690.60 dólares, cerrando con una caída del 0.73% en 4704.74 dólares; en la sesión euro-asiática, la compra por sobreventa impulsó una estabilización y rebote, actualmente en 4706.71 dólares por onza, con un aumento diario del 0.25%. Los futuros de oro en COMEX cerraron anoche con una caída del 0.93% en 4708.6 dólares por onza, con un pequeño rebote durante el día. En el mercado doméstico, el oro en Shanghai cerró anoche con una caída del 0.20%, en 1041.50 yuanes por gramo; el oro T+D se cotiza en 1037.83 yuanes por gramo, y las principales marcas como Chow Tai Fook y Lao Feng Xiang mantienen precios de oro puro entre 1450 y 1455 yuanes por gramo, ligeramente por debajo del día anterior.
Factores clave
Presión bajista: el índice del dólar en niveles altos, expectativas de recortes de la Fed persistentes, junto con la toma de ganancias en máximos históricos, son las principales razones de la caída del oro; las posiciones en ETF de oro global continúan en ligera salida, y la voluntad de las instituciones de comprar en niveles altos se ha reducido notablemente.
Soporte en el fondo: el estancamiento en las negociaciones en Oriente Medio y el aumento de conflictos geopolíticos generan compras de refugio, además de la lógica de compras continuas de oro por parte de los bancos centrales mundiales, que han aumentado sus tenencias durante 18 meses consecutivos, con una fuerte demanda física en el rango de 4650-4700 dólares, estabilizando el precio tras la sobreventa.

Intervalos clave: soporte principal en 4690-4700 dólares (mínimo nocturno + nivel psicológico), soporte fuerte en 4650-4660 dólares; resistencia principal en 4750-4780 dólares, resistencia fuerte en 4800 dólares, nivel entero.

3. Mercado de criptomonedas: consolidación en rango estrecho, Bitcoin estable en 75,000 dólares, entrada continua de fondos institucionales

Tendencia de precios: Bitcoin abrió anoche en 75700 dólares, tocando un mínimo de 73820 dólares por impacto de riesgos geopolíticos, luego rebotó y alcanzó un máximo de 76000 dólares, actualmente en 75400 dólares, manteniéndose en un rango estrecho en 24 horas. Ethereum también oscila, tocando un mínimo de 2280 dólares y actualmente en 2325 dólares, con un aumento del 0.4% en 24 horas; las principales monedas como SOL y XRP también suben ligeramente, con aumentos superiores al 1% en el día.
Datos de fondos y en cadena: los ETF de Bitcoin en EE. UU. continúan con entradas netas significativas, con más de 2.6 mil millones de dólares en la semana, incluyendo 917 millones en un solo día el 23 de abril, la mayor entrada en un día desde la toma de posesión de Trump, indicando que la tendencia de inversión institucional a largo plazo no ha cambiado. En 24 horas, más de 160,000 traders liquidaron posiciones en contratos, con un total de 420 millones de dólares en liquidaciones, con una proporción casi igual entre posiciones largas y cortas, mostrando una notable reducción en el apalancamiento del mercado. Los datos en cadena muestran que las ballenas han retirado 3824 BTC de exchanges en 24 horas, reduciendo la liquidez en los exchanges, y los tenedores a largo plazo mantienen el 68% de las posiciones, indicando una alta estabilidad de los fondos subyacentes. El índice de miedo y avaricia de criptomonedas se mantiene en 45, en zona neutral, con una actitud cautelosa general, esperando los datos del PIB de EE. UU. de primer trimestre.
Intervalos clave: soporte principal en 73000-74000 dólares (zona de consolidación diaria), soporte fuerte en 72000-73000 dólares (nivel de ruptura de la tendencia alcista actual); resistencia principal en 76000-77800 dólares, resistencia fuerte en 80000 dólares, nivel entero.

Consejos especiales
El oro actualmente está en una fase de reparación por sobreventa tras una oscilación en niveles altos, con los 4700 dólares como línea divisoria a corto plazo entre compradores y vendedores. Los datos del PIB de EE. UU. del primer trimestre y el PCE core de mañana determinarán directamente las expectativas de la política de la Fed, y la volatilidad puede aumentar rápidamente antes y después de estos datos. No se recomienda comprar en niveles bajos ni en contra de la tendencia, ya que por encima de 4750 dólares se convierte en una zona de resistencia a corto plazo, y existe riesgo de caída adicional si los datos superan las expectativas. Se recomienda mantener una posición ligera y esperar, solo si el mercado se estabiliza en la zona de soporte fuerte de 4650-4660 dólares, considerar compras pequeñas, con un stop en 4620 dólares, y vender en niveles cercanos a 4750 dólares para asegurar beneficios, controlando estrictamente la exposición para evitar riesgos extremos en torno a los datos.
El mercado de criptomonedas, tras esta recuperación, entra en una fase de consolidación en niveles altos, con los 75000 dólares como línea de vida a corto plazo. Aunque los fondos institucionales siguen ingresando y los fondos en los niveles bajos son estables, la incertidumbre macroeconómica persiste, y la tendencia alcista a mediano plazo requiere confirmación adicional de fondos. Está prohibido comprar en exceso en niveles altos o hacer apuestas arriesgadas; mantener la exposición en no más del 30%, y solo considerar aumentos en pequeñas cantidades si el mercado rompe con volumen significativo la resistencia de 77800 dólares. Si el mercado cae nuevamente por debajo de 73000 dólares, se debe tener precaución ante una corrección a corto plazo, reducir posiciones a tiempo y priorizar la espera, esperando la confirmación de los datos para ajustar la estrategia.