¡Hasta un 5.64% de rendimiento, con dividendos superiores al 3%! Comprar acciones bancarias supera con creces ahorrar en bancos, 21 bancos cotizados repartieron 580 mil millones en dividendos

Este artículo proviene de: Times Weekly Autor: Huang Yukun

La divulgación de informes anuales bancarios entra en una fase de descanso temporal, hasta el 2 de abril, 22 bancos cotizados han publicado sus informes anuales, y en términos de monto de dividendos, 21 bancos han distribuido en total más de 580 mil millones de yuanes en 2025, casi cien mil millones más que en 2024.

Desde la segunda mitad de 2025, las acciones bancarias han puesto fin a la tendencia de subida unilateral, entrando en una fase de ajuste y consolidación. Desde la perspectiva de dividendos, la rentabilidad por dividendo de las acciones bancarias actuales ya “supera claramente” a productos de bajo riesgo como fondos de inversión en banca, fondos monetarios, etc.

Los datos de Wind muestran que, calculando el precio de cierre al 2 de abril, la rentabilidad por dividendo de las 21 acciones bancarias mencionadas supera el 3%, de las cuales 6 son bancos comerciales nacionales con una rentabilidad por dividendo superior al 5%.

Cabe destacar que, desde la segunda mitad del año pasado, los fondos públicos y las aseguradoras han mostrado diferentes rutas de asignación en acciones bancarias. Según los informes anuales publicados recientemente por fondos públicos, en la segunda mitad de 2025, los fondos públicos redujeron en más de 1.2 mil millones de acciones del Banco Agrícola, mientras que los fondos de seguros, considerados “fondos a largo plazo”, continúan aumentando su participación en el Banco Agrícola.

En el contexto actual de tasas de interés bajas y escasez de activos, la estabilidad en los dividendos de las acciones bancarias se ha convertido en un recurso escaso y valioso. Según expertos del sector, los inversores comunes deberían mantener una filosofía de inversión a largo plazo y de valor, manteniendo las acciones bancarias como un ancla de activos a largo plazo para reducir los riesgos asociados a las operaciones a corto plazo.

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El total de dividendos supera los 580 mil millones, 6 bancos con rentabilidad por dividendo superior al 5%

Hasta el 2 de abril, 22 bancos cotizados han divulgado sus informes anuales de 2025, incluyendo 6 grandes bancos estatales, 9 bancos de acciones, 3 bancos urbanos y 4 bancos rurales. De estos, 21 bancos han presentado planes de distribución de dividendos en efectivo, y en comparación con 2024, la tendencia general de dividendos en 2025 muestra un ligero aumento.

Los datos de Wind indican que, en 2025, la suma total de dividendos distribuidos por estos 21 bancos alcanzó los 5842.46 mil millones de yuanes, un aumento de 93.97 mil millones respecto a 2024, con 12 bancos que distribuyeron más de 10 mil millones en dividendos.

Los grandes bancos estatales siguen siendo los principales en distribución de dividendos, con el Banco Industrial y Comercial de China (ICBC) distribuyendo en 2025 un total de 1105.93 mil millones de yuanes, en primer lugar. Seguidos por el Banco de Construcción, Banco Agrícola y Banco de China, con dividendos totales de 1016.84 mil millones, 873.21 mil millones y 729.17 mil millones, respectivamente.

En cuanto a la proporción de dividendos, 15 bancos tienen una tasa superior al 30%, siendo el Banco de China la que presenta la mayor proporción con un 35.34%, ocupando el primer lugar entre los bancos cotizados. Los 6 grandes bancos estatales tienen una proporción de dividendos superior al 30%, y según el informe anual del Banco de Tráfico, este banco ha mantenido durante 14 años consecutivos una tasa de distribución de dividendos superior al 30%.

El Banco de Zhengzhou es actualmente el único banco cotizado que no ha realizado distribución de dividendos en efectivo para 2025. En su informe anual, el banco explicó que las razones principales son dos: primero, la institución se encuentra en una etapa clave de profundización de reformas y transformación, y retener beneficios no distribuidos ayuda a consolidar la base de fondos para un desarrollo de alta calidad y a fortalecer la capacidad de resistencia al riesgo. Segundo, en un entorno de regulación financiera más estricta y restricciones de capital, la retención de beneficios para complementar internamente el capital es la vía principal y efectiva para garantizar niveles adecuados de capital. Los beneficios no distribuidos se utilizarán para complementar el capital de nivel uno, mejorando así la suficiencia de capital.

Desde la perspectiva de la rentabilidad por dividendo, calculando con el precio de las acciones al 2 de abril, la rentabilidad de las 21 acciones bancarias supera el 3%. Entre ellas, la mayor rentabilidad la tiene el Banco Industrial y Comercial de China (ICBC), con un 5.64%. Además de ICBC, hay otras 5 acciones cotizadas con rentabilidad superior al 5%, que son: Banco Huaxia, Banco China de Expansión, Banco Ping An, Banco de Tráfico y Banco Minsheng, con rentabilidades del 5.61%, 5.49%, 5.29%, 5.07% y 5.03%, respectivamente, todos ellos bancos de acciones.

De las 21 instituciones, los bancos estatales tienen una rentabilidad por dividendo en un nivel medio. Entre los seis bancos estatales, el que presenta la mayor rentabilidad es el Banco de Tráfico, con un 4.58%. Los demás, en orden, son: Banco Postal, ICBC, Banco de Construcción, Banco de China y Banco Agrícola, con rentabilidades del 4.21%, 4.07%, 4.06%, 3.81% y 3.61%, respectivamente.

Fondos públicos reducen en más de 1.2 mil millones de acciones del Banco Agrícola, aseguradoras aumentan en contra de la tendencia

Recientemente, los informes anuales de fondos públicos para 2025 han sido divulgados, revelando detalles sobre las posiciones de inversión.

Los datos de Wind muestran que, a finales de 2025, las acciones de bancos con mayor participación en fondos públicos son ICBC, Banco Agrícola y Banco de Tráfico, con 37.09, 30.83 y 29.93 mil millones de acciones, respectivamente, aunque todas ellas han reducido sus participaciones en diferentes grados desde finales de junio de 2025.

En 2025, el Banco Agrícola experimentó un aumento total en su valor de acciones del 54.26%, siendo el primero en el ranking de bancos en crecimiento en A-shares, pero en la segunda mitad del año pasado, los fondos públicos redujeron significativamente su participación en este banco, siendo la mayor reducción en el sector bancario.

Los datos de Wind muestran que, en la segunda mitad de 2025, los bancos con mayores reducciones en sus participaciones fueron: Banco Agrícola, Banco Jiangsu, ICBC, Banco de Hangzhou y Banco de Tráfico, con reducciones de 12.39, 6.40, 5.33, 2.75 y 2.65 mil millones de acciones, respectivamente.

Sin embargo, mientras reducen sus participaciones en algunos bancos, los fondos públicos también aumentan en otros bancos regionales y rurales.

Al cierre de 2025, los fondos públicos tenían en su poder 5.95 mil millones de acciones del Banco Qilu, casi duplicando su participación respecto a junio de 2025, cuando tenían 2.46 mil millones de acciones. Además, aumentaron en más de 1 mil millones de acciones en bancos como Zhangjiagang, Zhejiang, China Everbright Bank (H-share), Huaxia Bank y Bank of China, con incrementos de 1.57, 1.38, 1.37, 1.14 y 1.11 mil millones de acciones, respectivamente.

En comparación, las aseguradoras están intensificando su participación en acciones bancarias.

Los datos de Wind muestran que, al 2 de abril, entre las empresas cotizadas que han divulgado informes anuales, las tres con mayor aumento en participación de aseguradoras respecto al tercer trimestre son: Banco Agrícola, ICBC y Bank of China, con participaciones de 58.59, 11.60 y 9.06 mil millones de acciones, respectivamente, con aumentos de 9.46, 4.02 y 1.91 mil millones de acciones, respectivamente.

Actualmente, en un entorno de tasas de depósito en descenso y mayor volatilidad en el mercado de bonos, los productos de inversión de bajo riesgo como fondos de inversión en banca y fondos monetarios continúan reduciendo sus rendimientos.

Según Puyi Standard, a finales de febrero de 2026, el rendimiento anualizado promedio de los productos de inversión de renta fija abiertos en todo el mercado (excluyendo productos de gestión de efectivo) fue del 2.34%, una caída de 0.66 puntos porcentuales respecto al mes anterior; en los últimos tres meses, el rendimiento promedio fue del 2.27%, una caída de 0.12 puntos porcentuales. En comparación, la atractividad de la rentabilidad por dividendo de las acciones bancarias continúa en aumento.

El investigador especial de Shanghái Commercial Bank, Xue Hongyan, afirmó a Times Weekly que la mayoría de las acciones bancarias cotizadas actualmente tienen una rentabilidad por dividendo relativamente alta. En un ciclo de caída de tasas de interés del mercado, estos activos que combinan flujo de caja estable y alta proporción de dividendos se convierten en refugios para fondos con baja tolerancia al riesgo. Aunque los fondos activos han aumentado su asignación en acciones bancarias, las aseguradoras y fondos sociales a largo plazo siguen invirtiendo de manera continua. La política regulatoria de “aumentar la proporción de dividendos y fortalecer el retorno a los accionistas” también ha reforzado la atracción de las acciones bancarias como activos de inversión.