El empleo no agrícola por encima de las expectativas presiona a la baja las expectativas de recorte de tasas, los bonos estadounidenses están bajo presión, los futuros de las acciones estadounidenses caen ligeramente, el dólar se fortalece

¿Preguntar a la IA · Por qué los datos de empleo no agrícola superan las expectativas y hacen que el panorama de recortes de tasas sea incierto?

Los sólidos datos de empleo suprimen las expectativas de recorte de tasas, presionando el mercado de bonos estadounidenses y fortaleciendo el dólar. Debido a los feriados, el mercado de acciones de EE. UU. estuvo cerrado todo el día.

Según Wallstreetcn, en marzo, el número de empleos no agrícolas en EE. UU. aumentó en 178,000, superando las expectativas del mercado, y la tasa de desempleo también cayó inesperadamente. Debido al feriado del Viernes Santo, el mercado de bonos y la mayoría de los principales mercados estuvieron cerrados el viernes, solo abriendo medio día.

Tras el anuncio de datos, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 años, sensible a la tendencia de las tasas, subió momentáneamente 6 puntos básicos hasta 3.86%, y el rendimiento a 10 años también subió más de 5 puntos básicos.

Los futuros de las acciones estadounidenses también cayeron, con el S&P 500 en futuros bajando un 0.3%, y el Nasdaq 100 en futuros bajando un 0.4%. Antes de esto, las noticias de un posible acuerdo entre Irán y Omán sobre la regulación del paso por el estrecho de Ormuz impulsaron las bolsas de Asia-Pacífico a subir en general.

Sin embargo, algunos datos actúan como un amortiguador para las expectativas de recorte. La revisión de los datos de empleo no agrícola de febrero mostró una mayor pérdida de empleos que la inicialmente reportada, y la tasa de crecimiento salarial en marzo también se desaceleró respecto a las expectativas, lo que en cierto modo contrarresta la presión inflacionaria potencial de los sólidos datos de empleo.

Tony Farren, director general de ventas y comercio de tasas en Mischler Financial Group, dijo:

Estos datos no impulsarán a la Reserva Federal a acercarse a un aumento de tasas, pero tampoco justifican un recorte.

El economista jefe de EE. UU. en Jefferies, Thomas Simons, escribió en un informe para clientes que este informe probablemente no cambie sustancialmente la trayectoria de decisiones de la Fed. Simons afirmó:

La mayoría de los datos reflejan la situación pasada, y probablemente aún no han incorporado el impacto del reciente aumento en los precios de la energía o los riesgos relacionados con la guerra en Irán. Por ahora, no hay indicios de que la Fed necesite actuar de inmediato.

A pesar de los disturbios en los datos de empleo, la fuerza motriz profunda del mercado sigue siendo la evolución de la guerra en Oriente Medio.

Wallstreetcn menciona que, según reportes de la agencia Xinhua citando medios estadounidenses, Irán ha informado oficialmente a los mediadores que en los próximos días no desea reunirse con funcionarios estadounidenses en Islamabad, la capital de Pakistán, y ha dejado claro que las demandas de cese del fuego de EE. UU. son inaceptables.

Además, según informes de medios estadounidenses citados por CCTV, el viernes, dos aviones de combate estadounidenses podrían haberse estrellado, y Trump afirmó que el derribo de los aviones no afecta las negociaciones. La doble interrupción en el conflicto y la diplomacia profundizan las preocupaciones del mercado sobre la situación en Oriente Medio.

Según una encuesta conjunta de medios y Ipsos, citada por CCTV, el 86% de los encuestados en EE. UU. están preocupados por la seguridad del personal militar, el 56% cree que el conflicto tendrá un impacto negativo en su situación financiera personal, y más de las tres cuartas partes están en contra de enviar tropas terrestres a Irán.

Max Gokhman, vicepresidente de soluciones de inversión en Franklin D. Roosevelt, dijo:

Los precios de los activos reaccionan violentamente ante cada titular de noticias. Hasta que se alcance un acuerdo claro y se diseñe un plan aceptable para reabrir el estrecho, el crecimiento económico seguirá presionado y la inflación general enfrentará presiones al alza. Esto significa una digestión difícil tanto para inversores en acciones como en bonos.

Rina Oshimo, estratega senior de Okasan Securities en Tokio, señaló:

El mercado está muy atento a lo que pueda suceder durante el fin de semana, especialmente después del primer fin de semana tras el discurso completo de Trump. Si la escalada del ataque o la respuesta de represalia se intensifican, los precios del petróleo podrían mantenerse en niveles altos por más tiempo.

El mercado de petróleo crudo estuvo cerrado el viernes por feriado. El jueves, los precios del petróleo cerraron en niveles muy altos, con WTI superando los 110 dólares y Brent cerca de 109 dólares.

Cabe destacar que el informe de posiciones de la CFTC muestra que, en la semana del 31 de marzo, las posiciones netas largas en WTI en NYMEX de los especuladores disminuyeron en 18,268 contratos, hasta 130,717 contratos, alcanzando un mínimo de cuatro semanas.

Los sólidos datos de empleo impulsaron el dólar, y las monedas del G10 en general se debilitaron. El dólar neozelandés cayó por debajo de 0.570, alcanzando un mínimo desde noviembre de 2022, en un contexto de menor liquidez.

El viernes, los futuros de los principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron anticipadamente tras la publicación del informe de empleo no agrícola, con el S&P 500 en futuros cayendo un 0.32%. La rentabilidad de los bonos estadounidenses a los principales plazos subió en general.

Índices de referencia en EE. UU.:

• El futuro del S&P 500 cayó un 0.32%, el del Dow Jones un 0.23%, y el del Nasdaq 100 un 0.38%.

• El futuro del Russell 2000 cayó un 0.52%.

Bonos del Tesoro:

• Al cierre en Nueva York, la rentabilidad del bono a 10 años subió 3.57 puntos básicos, hasta 4.343%.

• La rentabilidad del bono a 2 años subió 3.7 puntos básicos, hasta 3.829%.

  (Rentabilidad del bono a 2 años de EE. UU.)

El índice del dólar se mantuvo estable por debajo de 100.100 en un mercado tranquilo. El dólar neozelandés cayó cerca de un 0.5%, alcanzando un mínimo anual.

Dólar:

• Al cierre en Nueva York, el índice del dólar ICE subió un 0.1%, y tras la publicación del dato de empleo no agrícola, subió instantáneamente a 100.160, alcanzando un máximo diario, para luego retroceder por debajo de 100.

  (El índice del dólar operó con poca volatilidad)

Divisas no estadounidenses:

• Al cierre en Nueva York, el dólar neozelandés cayó un 0.5% respecto al dólar, alcanzando un mínimo anual.

• El dólar australiano cayó un 0.27%, y el dólar canadiense subió un 0.17%. El yen estadounidense se mantuvo cerca de 159.5 yenes.

Yuan offshore:

• Al cierre en Nueva York, el dólar frente al yuan offshore cotizó en 6.8859, cayendo 42 puntos respecto al cierre del jueves, con un rango de negociación diario entre 6.8904 y 6.8787.

• Esta semana, el yuan offshore subió aproximadamente 330 puntos, un 0.48%, con avances continuos martes y miércoles.

Criptomonedas:

• Al cierre en Nueva York, el precio del bitcoin en spot se mantuvo por debajo de 67,000 dólares. Ethereum cayó ligeramente un 0.7%.