El concepto de fibra óptica muestra un rendimiento fuerte, las instituciones son optimistas sobre los segmentos específicos

¿Por qué la tecnología CPO de AI·CPO puede convertirse en una innovación clave para superar el cuello de botella del ancho de banda?

【Informe financiero de Huanqiu.com】 La demanda de potencia de cálculo de AI crece de forma explosiva, impulsando una ola de compras global de cables y fibras ópticas. Según un análisis de Oriental Fortune, en el mercado A-shares hay 34 acciones relacionadas con conceptos de fibra óptica, con un valor de mercado total de aproximadamente 1.35 billones de yuanes. Longi Fiber, Tanfeng Communication tienen valores de mercado de aproximadamente 256.2 mil millones y 232.5 mil millones de yuanes respectivamente, y Hengtong Optoelectronics y Zhongtian Technology también superan los 100 mil millones de yuanes.

Desde principios de este año, las acciones relacionadas con fibra óptica han mostrado un rendimiento fuerte, con más del 70% de ellas en alza. Hang Electric Co. subió 2.5 veces, liderando, y Farsight aumentó un 204%, mientras que Longi Fiber, Hengtong Optoelectronics y Tongding Interconnection duplicaron su precio de acción. En términos de fondos, según datos de Choice de Oriental Fortune, en el último mes 11 acciones relacionadas con fibra óptica recibieron compras netas de financiamiento. Hengtong Optoelectronics recibió una ampliación de apalancamiento de 1.018 mil millones de yuanes, y Guangxun Technology y Longi Fiber obtuvieron financiamiento de 545 millones y 251 millones de yuanes respectivamente.

Según análisis de Guotai Haitong Securities, la demanda de infraestructura de AI en fibra óptica tiene una pendiente bastante alta. De 2023 a 2025, la demanda de interconexión óptica se centrará principalmente en escenarios de escalado y en la iteración de velocidades. Se espera que a partir de 2026, los escenarios de escalado mantengan una alta tasa de crecimiento en demanda. Al mismo tiempo, en el lado de escalado, la interconexión óptica comenzará a penetrar en formas como CPO/NPO, abriendo nuevos mercados de crecimiento. Se prevé que la proporción del valor de la interconexión óptica en los clústeres de AI siga aumentando. 2026 será un año en el que tanto los escenarios y productos existentes continúen explotando, como la producción en masa de nuevos escenarios y productos, beneficiando a las áreas y empresas con barreras de entrada altas.

Huatai Securities indica que la tendencia a largo plazo de la retirada del cobre y la entrada de fibra óptica puede ser irreversible, y la adopción generalizada de CPO es altamente probable. Se mantiene una perspectiva optimista sobre las oportunidades de inversión en chips ópticos y cables de fibra óptica. En los últimos veinte años, la capacidad de cálculo ha crecido aproximadamente 60,000 veces, pero el ancho de banda de interconexión solo ha aumentado unas 30 veces, convirtiéndose en el cuello de botella principal para el crecimiento de la potencia de cálculo. CPO acerca el motor óptico al ASIC del conmutador, reduciendo el consumo de energía de 30-35 vatios a 7-9 vatios (una reducción del 70%). (Wen Hui)