Consejos de estrategia de mercado (22 de abril por la noche — 23 de abril hasta ahora)

Análisis del mercado
Desde ayer hasta hoy, el mercado se encuentra en un patrón de polarización entre la caída y la entrada de fondos, tras la publicación del Libro Beige de la Reserva Federal + rebote del índice del dólar desde mínimos + fuga de ganancias en oro en niveles altos + flujo continuo de fondos hacia el mercado de criptomonedas. Después de que el oro alcanzara un máximo histórico durante la noche, sufrió una fuerte caída, con una caída diaria superior al 2.7%, perdiendo el nivel de 3300 dólares, y en el período de Asia y Europa se produjo un rebote técnico por sobreventa, mostrando un patrón de volatilidad intensa de “colapso en niveles altos → reparación por sobreventa → oscilaciones amplias”; el mercado de criptomonedas continuó en una tendencia alcista fuerte, con Bitcoin superando los 94,000 dólares, alcanzando un máximo de casi 7 semanas, y las principales monedas en alza generalizada, impulsadas por la entrada continua de fondos institucionales y el cierre de posiciones cortas, formando un patrón de tendencia alcista unidireccional.
Información macroeconómica
1. Línea principal macroeconómica: El Libro Beige de la Fed envía señales de cautela, rebote del índice del dólar desde mínimos, expectativas de recortes de tasas en disminución constante

Las expectativas de política de la Reserva Federal se consolidan aún más: en la madrugada del 24 de abril, hora de Beijing, la Reserva Federal publicó su último Libro Beige, mostrando que desde el informe anterior, la actividad económica en EE. UU. apenas cambió, con solo 5 regiones con crecimiento económico moderado y 4 regiones con declive, la incertidumbre en las políticas comerciales internacionales persiste en toda la industria, y las empresas planean trasladar costos adicionales a los consumidores. El mismo día, el miembro del Comité Federal de Mercado Abierto, Harker, declaró claramente que no es un buen momento para recortes preventivos de tasas, y que hay que esperar señales claras de que la inflación ha disminuido. Como resultado, la herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas en mayo subió al 93.9%, y la probabilidad de recortes en junio bajó al 58.7%, reduciendo aún más las expectativas de recortes en todo el año.
El movimiento del dólar y los bonos del Tesoro se invierte: tras que Trump retractara sus declaraciones sobre despedir a Powell, las preocupaciones del mercado sobre la independencia de la Fed se alivianaron, el índice del dólar rebotó desde mínimos durante la noche, subiendo un 0.7% en el día, recuperando la mayor parte de las caídas desde el mínimo de hace tres años, y actualmente se sitúa en 99.40; los rendimientos de los bonos del Tesoro en su mayoría subieron, con el rendimiento del bono a 10 años en torno al 4.39%, y el rendimiento del bono a 2 años subió 5.8 puntos básicos a 3.8791%, ejerciendo una presión temporal sobre los activos sin interés.
Medio Oriente y mercado del petróleo: La segunda ronda de negociaciones técnicas de alto nivel entre EE. UU. e Irán se pospuso hasta el 26 de abril, y la tensión geopolítica se moderó marginalmente; además, en OPEP+ surgieron discrepancias internas sobre el aumento de producción, Kazajistán declaró que no puede cumplir con las cuotas de reducción, lo que generó preocupaciones sobre un aumento acelerado en junio, y los precios internacionales del petróleo cayeron y subieron durante la noche. Al cierre, el petróleo WTI subió un 0.84% a 62.79 dólares por barril, y el Brent subió un 0.65% a 66.55 dólares por barril.

2. Oro: La caída en niveles altos durante la noche fue la mayor en un solo día en lo que va del año, y en el período de Asia y Europa se produjo un rebote por sobreventa, intensificando la lucha entre compradores y vendedores

Tendencia de precios: El oro en mercado spot abrió la noche en 3348 dólares, alcanzando un máximo de 3386.64 dólares durante la sesión, pero luego los compradores tomaron ganancias y el precio cayó en línea, tocando un mínimo de 3260.40 dólares, cerrando con una caída del 2.69% a 3289.93 dólares, la mayor caída diaria en lo que va del año; en el período de Asia y Europa, el impulso de compra por sobreventa impulsó un rápido rebote, alcanzando un máximo de 3367.53 dólares, y actualmente se sitúa en 3347.95 dólares, con un aumento intradía del 1.83%. Los futuros de oro en COMEX cerraron con una caída del 3.45% a 3301.70 dólares por onza, pero en el día también rebotaron más del 1.4%. En el mercado nacional, el oro en Shanghai cerró con una caída del 2.22% y en el día rebotó un 0.91% hasta 792.20 yuanes por gramo; marcas principales como Chow Tai Fook y Lao Feng Xiang redujeron sus precios de oro puro a 1035-1038 yuanes por gramo, más de 15 yuanes por gramo por debajo del máximo del día anterior.
Factores principales:
Caída: Ganancias de los compradores en niveles históricos altos se liquidaron, el índice del dólar rebotó desde mínimos, y las declaraciones hawkish de la Fed reforzaron las expectativas de menor recorte de tasas, sumado a una corrección técnica tras sobrecompra previa, generando una tendencia de venta masiva y presión en el mercado, con un volumen de negociación en futuros de oro en COMEX que alcanzó récords históricos.
Rebote: La zona de 3250-3300 dólares cuenta con soporte de compras físicas de bancos centrales globales, y la incertidumbre en las negociaciones en Medio Oriente sigue presente, lo que apoya la demanda de refugio y la reparación por sobreventa del oro, con la lógica de que los bancos centrales han aumentado sus reservas de oro durante 19 trimestres consecutivos.

Intervalos clave: Soporte principal en 3280-3300 dólares (mínimo nocturno + nivel psicológico), soporte fuerte en 3250-3260 dólares (mínimo intradía); resistencia principal en 3360-3380 dólares (máximo intradía), resistencia fuerte en 3400 dólares, nivel entero.

3. Mercado de criptomonedas: Continúa la tendencia alcista unidireccional, Bitcoin supera los 94,000 dólares alcanzando un máximo en esta fase, y la ola de liquidaciones de cortos continúa

Tendencia de precios: Bitcoin abrió la noche en 87,500 dólares, y luego siguió en ascenso unidireccional, superando consecutivamente las barreras de 90,000, 92,000 y 94,000 dólares, alcanzando un máximo de 94,142.5 dólares, su nivel más alto desde marzo de 2025, y actualmente cotiza en 93,628.5 dólares, con un aumento del 6.42% en 24 horas; Ethereum también subió, alcanzando un máximo de 2,480 dólares, con un incremento del 14% en 24 horas, y monedas principales como SOL y DOGE subieron más del 9%, con una capitalización total del mercado de criptomonedas que creció en más de 200 mil millones de dólares en un solo día.
Datos de fondos y en cadena: Los ETF de Bitcoin en EE. UU. continúan con entradas netas significativas, con una entrada neta de 917 millones de dólares en un solo día el 23 de abril, la mayor desde que Trump asumió, logrando cinco días consecutivos de entradas netas, con BlackRock IBIT y Fidelity FBTC sumando más de 75 millones de dólares en entradas netas, mientras que Grayscale GBTC tuvo dos días consecutivos sin salidas netas, indicando un regreso de fondos institucionales. En el mercado de contratos, se registró una ola de liquidaciones de cortos, con datos de Coinglass que muestran que en las últimas 24 horas más de 160,000 personas liquidaron sus posiciones, con un total de 624 millones de dólares en liquidaciones, de las cuales más del 94% fueron cortos, y solo en Bitcoin la liquidación de cortos alcanzó los 321 millones de dólares, siendo la liquidación de cortos la principal fuerza impulsora del rally. Los datos en cadena muestran que la proporción de tenedores a largo plazo de Bitcoin se mantiene en un 68%, un nivel histórico alto, y las salidas netas diarias de exchanges de 28,000 BTC indican una gran estabilidad en los fondos subyacentes, con una presión de venta muy limitada.
Intervalos clave: Soporte principal en 90,000-92,000 dólares (zona de consolidación intradía), soporte fuerte en 88,000-90,000 dólares (nivel de ruptura en esta tendencia); resistencia principal en 94,000-95,000 dólares (máximo intradía), resistencia fuerte en 97,000 dólares (zona de acumulación de posiciones en pérdidas).

Aviso especial
El oro actualmente está en un ciclo de reparación por sobreventa tras una caída en niveles históricos altos, y la caída del más del 2.7% durante la noche confirma la presión de toma de ganancias a corto plazo, sumada a la recuperación del dólar y las expectativas hawkish de la Fed, por lo que el riesgo de volatilidad en niveles altos aún persiste. No se recomienda comprar en la caída ni tomar posiciones contrarias a la tendencia, ya que por encima de 3360 dólares se convierte en una zona de resistencia a corto plazo, y hay que evitar riesgos de segunda caída si la recuperación no es fuerte; se recomienda mantener una posición ligera, solo considerar compras pequeñas si el mercado se estabiliza en la zona de soporte de 3280-3300 dólares, con un stop estricto en 3250 dólares, y en caso de rebote por encima de 3360 dólares, reducir posiciones para asegurar ganancias, controlando estrictamente el nivel de exposición para evitar riesgos de incertidumbre.
En el mercado de criptomonedas, la tendencia alcista ha superado las principales resistencias previas, fortaleciendo la tendencia a medio plazo, pero el mercado ha entrado en una fase de euforia, y tras un aumento excesivo a corto plazo, existe una necesidad técnica de corrección, con un riesgo de compra en niveles por encima de 94,000 dólares que aumenta significativamente. Se prohíbe la acumulación en posiciones largas en niveles altos, y se recomienda mantener la exposición en no más del 40%, considerando agregar en fases de soporte en 90,000-92,000 dólares solo si el mercado se estabiliza, y si el precio cae por debajo de 90,000 dólares, se debe tener precaución ante un retroceso profundo a corto plazo, reducir ganancias y evitar riesgos de retroceso en niveles altos.