Siempre observo cómo los traders con apalancamiento alto (lev) pierden sus posiciones, a menudo no por grandes caídas del mercado, sino por fluctuaciones normales de precios. Eso es lo perverso: con un apalancamiento de 50 veces, un movimiento del 2% es suficiente para agotar toda la margen. Aún peor es con un apalancamiento de 10 veces, donde un movimiento del 10% en el precio ya provoca liquidaciones.

El problema es que muchos traders subestiman estos escenarios. Se fijan en el potencial de ganancia, pero pasan por alto las tarifas de financiamiento, que consumen continuamente su margen. Además, ocurren movimientos de precios inesperadamente fuertes, que en el mercado de criptomonedas son completamente normales. Lo que sucede entonces puede ser dramático: una liquidación provoca otra, porque las ventas forzadas empujan aún más los precios, creando una reacción en cadena que se refuerza a sí misma.

Quien opera con apalancamiento (lev) debe ser honesto consigo mismo. Colocar órdenes de stop-loss por adelantado no es opcional, sino esencial. El tamaño de la posición debe basarse en niveles de riesgo realistas, no en apalancamientos máximos. La supervisión regular de la salud de la margen es clave para evitar liquidaciones sorpresivas. En última instancia: el apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas. Quien no respeta esto, paga el precio.