Análisis profundo del cuarto trimestre de VMI: La fortaleza en infraestructura compensa la debilidad en agricultura mientras la orientación se mantiene estable

Análisis profundo del cuarto trimestre de VMI: La fortaleza en infraestructura compensa la debilidad en agricultura mientras la orientación se mantiene estable

Kayode Omotosho

Mié, 18 de febrero de 2026 a las 14:39 GMT+9 5 min de lectura

En este artículo:

VMI

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Fabricante de equipos de infraestructura y agricultura Valmont Industries (NYSE:VMI) no cumplió con las expectativas de ingresos de Wall Street en el cuarto trimestre del año calendario 2025, con ventas estables respecto al año anterior en 1.040 millones de dólares. Por otro lado, la perspectiva de la compañía para todo el año estuvo cerca de las estimaciones de los analistas, con ingresos guiados a 4.3 mil millones de dólares en el punto medio. Su beneficio GAAP de 8.51 dólares por acción fue un 72.2% superior a las estimaciones consensuadas de los analistas.

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Valmont (VMI) Destacados del cuarto trimestre del año calendario 2025:

**Ingresos:** 1.040 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 1.050 millones de dólares (estabilidad respecto al año anterior, 0.7% por debajo)

**EPS (GAAP):** 8.51 dólares frente a estimaciones de analistas de 4.94 dólares (supera en un 72.2%)

**EBITDA ajustado:** 149.8 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 168.2 millones de dólares (margen del 14.4%, 10.9% por debajo)

**Orientación de EPS (GAAP) para el próximo año financiero 2026** es $22 en el punto medio, superando las estimaciones de analistas en un 4%

**Margen operativo:** 11.2%, en línea con el mismo trimestre del año pasado

**Cartera de pedidos:** 1.65 mil millones de dólares al cierre del trimestre, un aumento del 15.1% respecto al año anterior

**Capitalización de mercado:** 8.75 mil millones de dólares

La opinión de StockStory

El cuarto trimestre de Valmont fue recibido con una reacción negativa del mercado, ya que las ventas estables respecto al año pasado no cumplieron con las expectativas de ingresos de Wall Street y el EBITDA ajustado quedó por debajo del consenso. La dirección atribuyó los resultados a la fortaleza continua en el negocio de servicios públicos, apoyada por la expansión de la red y la creciente demanda de electricidad, mientras que las ventas de equipos agrícolas enfrentaron obstáculos por condiciones de mercado desafiantes en Brasil y Oriente Medio. El CEO Avner Applbaum señaló: “Simplificamos el negocio, afinamos nuestras prioridades y alineamos el capital y los recursos donde la ejecución genera el mayor impacto positivo.”

Mirando hacia adelante, la orientación de Valmont está respaldada por una demanda robusta en infraestructura, especialmente en Servicios Públicos, y por inversiones continuas en capacidad, automatización y herramientas digitales. La dirección espera que el gasto de capital multianual de las empresas de servicios públicos impulse el crecimiento en volumen, mientras que una gestión disciplinada de costos y inversiones tecnológicas específicas buscan mejorar los márgenes en agricultura. El CFO Thomas Liguori enfatizó: “Estamos avanzando en nuestro camino para entregar $500 millones a $700 millones en crecimiento de ingresos y $25 a $30 en EPS en los próximos 3 a 4 años.”

Aspectos clave de las declaraciones de la dirección

La dirección citó una demanda resiliente en servicios públicos, controles de costos específicos y adquisiciones estratégicas como impulsores clave, mientras que los obstáculos en agricultura y las reservas legales en Brasil afectaron los resultados.

**Resiliencia del segmento de servicios públicos:** El crecimiento en ventas de infraestructura fue impulsado por una fuerte demanda de expansión de redes y proyectos relacionados con centros de datos, con ampliaciones de capacidad y herramientas de programación habilitadas por IA que mejoraron el rendimiento y la ejecución.

**Desafíos en el segmento agrícola:** Condiciones débiles en Brasil y Oriente Medio, junto con pérdidas por créditos y reservas legales, redujeron la rentabilidad agrícola; sin embargo, la dirección destacó avances en control de costos y soluciones digitales en el mercado de posventa.

**Adquisiciones y movimientos en la cartera:** La compañía adquirió las participaciones restantes en ConcealFab (infraestructura de telecomunicaciones) y Rational Mind (controles avanzados de riego), fortaleciendo las capacidades tecnológicas en infraestructura y agricultura.

**Iniciativas de optimización de costos:** Valmont redujo gastos corporativos mediante la simplificación de operaciones y la reducción de SG&A, mientras continúa invirtiendo en proyectos de capital de alto rendimiento, especialmente en Servicios Públicos.

**Inversiones en productos y tecnología:** El lanzamiento del panel de control ICON+ que aumenta la compatibilidad y conectividad digital para sistemas de riego, se espera que apoye el crecimiento a largo plazo y la retención de clientes.

 






La historia continúa  

Impulsores del rendimiento futuro

La perspectiva de Valmont está anclada en una fuerte demanda en infraestructura de servicios públicos, disciplina continua en costos en agricultura y aumento del gasto en proyectos de alto rendimiento.

**Impulso sostenido en servicios públicos:** La dirección ve ciclos de inversión multianuales en expansión de redes, electrificación y centros de datos que impulsarán un crecimiento de un solo dígito alto a doble dígito bajo en Servicios Públicos, respaldado por capacidad adicional y cartera de pedidos que se extiende hasta 2027.

**Recuperación de márgenes en agricultura:** Se espera que las medidas para resolver problemas legales y de crédito en Brasil, junto con inversiones en tecnología y enfoque en posventa, restauren los márgenes agrícolas a cifras de doble dígito, aunque las condiciones del mercado sigan siendo suaves a corto plazo.

**Asignación de capital y gestión de riesgos:** El aumento en gastos de capital se dirigirá principalmente a proyectos en servicios públicos, con la dirección enfatizando una expansión disciplinada, alto retorno de inversión en proyectos y monitoreo continuo de riesgos en tarifas y costos de materias primas que podrían afectar la ejecución.

Catalizadores en los próximos trimestres

En los próximos trimestres, el equipo de StockStory observará (1) la velocidad con la que la nueva capacidad en servicios públicos entra en funcionamiento y la conversión de cartera de pedidos en ingresos, (2) la trayectoria de los márgenes agrícolas a medida que desaparecen los problemas legales y de crédito y las inversiones en tecnología toman fuerza, y (3) la ejecución de Valmont en gastos de capital y gestión de riesgos—especialmente en relación con tarifas y costos de materias primas. También será clave el análisis de los logros en proyectos internacionales y la adopción en posventa.

Valmont cotiza actualmente a $458.16, bajando desde $474.49 justo antes de los resultados. Tras este trimestre, ¿es una compra o una venta? Descúbrelo en nuestro informe completo de investigación (es gratis para miembros activos de Edge).

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