¡Nunca antes visto! La ballena gigante de cien mil millones de dólares en $USDT por primera vez "se lanza al agua" para comprar en la parte baja, ¿podrá el viejo billete de barco de Wall Street llegar a un nuevo continente?

La gigante de las stablecoins, Tether, dio un paso histórico. Por primera vez, como inversor principal, invirtió 8 millones de dólares en una empresa llamada KAIO, una infraestructura de tokenización de activos. Los participantes en esta ronda de financiación estratégica también incluyen a Systemic Ventures, Further Ventures y Laser Digital, una filial de Nomura Securities. Tras la financiación, la recaudación total de KAIO alcanzó los 19 millones de dólares.

Esta compañía planea expandir su negocio desde la tokenización de fondos hacia categorías de activos más amplias, como productos de crédito, instrumentos estructurados y fondos cotizados en bolsa. Además, KAIO anunció una colaboración con Mubadala Capital, filial del fondo soberano de Abu Dabi, para lanzar conjuntamente fondos en cadena. Esto claramente indica que la estrategia de Tether está pasando de una construcción interna a inversiones directas externas.

KAIO es la evolución de Libre Capital, que en esencia es un proveedor de infraestructura para construir protocolos subyacentes para activos del mundo real. Su núcleo es la creación de una cadena de aplicaciones soberanas, diseñada para resolver problemas de cumplimiento, liquidez e interoperabilidad que enfrentan los fondos institucionales al poner en cadena. No emite activos directamente, sino que proporciona infraestructura tecnológica a grandes gestoras para que puedan distribuir productos en cadena mediante estructuras de tokenización conformes.

Actualmente, en su plataforma ya hay productos de fondos de BlackRock, Brevan Howard y Hamilton Lane, desplegados en varias redes como $SUI, $SOL y $BASE. La plataforma ha procesado más de 500 millones de dólares en volumen de transacciones, con un valor de activos tokenizados de aproximadamente 100 millones de dólares. Al integrar reglas regulatorias en el código en cadena, ha logrado reducir la barrera de inversión para fondos institucionales a solo 100 dólares para inversores calificados. En febrero de este año, también lanzó un producto de token de rendimiento llamado KASH, que agrupa fondos blue-chip de instituciones como BlackRock.

El equipo de KAIO tiene experiencia tanto en finanzas tradicionales como en cripto. El CEO, Shrey Rastogi, trabajó en McKinsey centrado en infraestructura de mercados de capital, mientras que el COO, Olivier Dang, tiene más de diez años en Nomura Securities y fue director de capital de riesgo en su filial de activos digitales, Laser Digital. Esta experiencia diversa es clave para conectar con instituciones financieras tradicionales.

La reciente inversión de Tether está directamente relacionada con su gran tamaño. Poco después del anuncio de financiación de KAIO, el valor de mercado de $USDT emitido alcanzó un máximo histórico de aproximadamente 1880 mil millones de dólares. Además, la capitalización total de las stablecoins en el mundo superó por primera vez los 320 mil millones de dólares, evidenciando una rápida expansión en la demanda de liquidez en cadena.

Según el informe de Tether hasta finales de 2025, sus activos totales de reserva son aproximadamente 192.88 mil millones de dólares, con pasivos de unos 186.54 mil millones, dejando un exceso de reserva de unos 6.4 mil millones. Más del 70% de las reservas están en bonos del Tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra. En 2025, Tether reportó más de 10 mil millones de dólares en beneficios netos, proporcionando una sólida base financiera para sus inversiones estratégicas. Su objetivo podría ser canalizar la liquidez de $USDT hacia productos regulados tokenizados en la plataforma de KAIO, como fondos del mercado monetario de BlackRock.

El socio Mubadala Capital tiene una sólida trayectoria, con su empresa matriz, Mubadala Investment Company, gestionando activos por 385 mil millones de dólares, siendo el 15º mayor fondo soberano del mundo. Desde 2025, Mubadala Capital ha comenzado a explorar activamente la tokenización conforme de sus estrategias de private equity, bienes raíces y otros activos.

En cuanto a la competencia, KAIO enfrenta varios rivales. La plataforma líder de tokenización institucional, Securitize, presta servicios directamente al fondo BUIDL de BlackRock, con un valor total de activos tokenizados que supera los 4 mil millones de dólares. La infraestructura DeFi nativa, Centrifuge, se enfoca en cumplir con regulaciones mediante vehículos de propósito especial y está integrada con $AAVE, $MKR, entre otros, con un valor total bloqueado de aproximadamente 1,99 mil millones de dólares.

A pesar de ello, KAIO, con su arquitectura de cadena soberana, su profunda integración en el ecosistema regulatorio de Abu Dabi y su colaboración exclusiva con Mubadala Capital, ha encontrado un punto de diferenciación en el mercado de activos digitales conformes en Oriente Medio y Asia.

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