Acabo de ver a alguien que vuelve a usar el flujo de fondos de ETF y el apetito de riesgo del mercado estadounidense para explicar todas las subidas y bajadas, y me da un poco de risa… En realidad, cuando tu posición se ve afectada, generalmente no es por macro, sino por los segundos en los que la fuente de precios del oráculo se actualiza. Si la actualización del precio se retrasa, el precio que ves en la cadena todavía está en el “viejo mundo”, y tu posición ya puede haber sido liquidada afuera, pero el protocolo aún no ha reaccionado; cuando de repente se actualiza con una gran mejora, la liquidación se dispara como si abrieran las compuertas, con un deslizamiento aún peor, y no hay tiempo para añadir margen… De todos modos, ahora cuando uso apalancamiento, primero reviso la frecuencia de actualización del oráculo, cómo manejar las anomalías, y también dejo algo de margen en la posición… No creo en los mitos, creo en los procesos.