DeFi | AAVE implementa AAVE Shield para bloquear automáticamente intercambios con un impacto en el precio superior al 25%

AAVE, el principal protocolo de liquidez descentralizado y sin custodia que permite a los usuarios prestar y tomar en préstamo criptomonedas sin intermediarios, ha introducido una salvaguarda para los usuarios de la plataforma que bloquea cualquier intercambio con un impacto en el precio superior al 25%.

En un informe post-mortem sobre un incidente de intercambio en el que un usuario perdió más de $50 millones en un intento de intercambio, AAVE dijo:

“AAVE Shield crea una barrera de alta fricción para los usuarios, requiriéndoles visitar manualmente el menú de Configuración y desactivar intencionadamente la protección de AAVE Shield para proceder con una operación de alto riesgo.”

ESTUDIO DE CASO | Cómo un inversor en criptomonedas perdió $50 millones en una sola transacción debido a la deslizamiento en DeFi

AAVE afirmó que la nueva función de protección, sin embargo, no compromete las operaciones sin permisos para usuarios avanzados y es ‘otra capa de protección para prevenir confirmaciones accidentales.’

Haciendo énfasis en la necesidad de un equilibrio entre las finanzas sin permisos y la protección, AAVE dijo:

“Nuestra filosofía de construcción central se basa en los principios de las finanzas sin permisos. En nuestro núcleo, Aave Labs construye productos que equilibran la compensación entre operaciones sin permisos y la protección de los usuarios contra errores.

Las operaciones sin permisos pueden ser críticamente importantes en tiempos de estrés del mercado. Por ejemplo, a veces es muy importante que los usuarios ejecuten intercambios con cualquier deslizamiento o impacto en el precio y cuando la discreción del usuario es crítica.”

AAVE también aprovechó la oportunidad para destacar un malentendido respecto al incidente, diciendo que ocurrió como resultado de un mercado ilíquido y no debido al deslizamiento.

“Es fundamental distinguir entre el impacto en el precio debido a un mercado ilíquido y el impacto en el precio debido al deslizamiento. Un mercado ilíquido es aquel en el que no hay suficiente oferta disponible de un activo a un precio dado para llenar una orden grande sin empeorar significativamente el precio.

Una orden grande en un mercado ilíquido tendrá un impacto en el precio alto. El deslizamiento es el margen que el usuario acepta para un precio de mercado dado para permitir que la plataforma llene la orden lo más rápido posible, lo cual generalmente implicará un “exceso” (como lo define CoW Swap) para el valor no necesario.

En este incidente, el problema fue un mercado ilíquido en lugar de deslizamiento. Se cotizó al usuario un precio que ya estaba un 99.9% por debajo del valor de liquidación de mercado esperado para los activos subyacentes de aEthUSDT y aEthAAVE debido al tamaño desproporcionadamente grande de la operación en relación con la liquidez disponible. El resultado desfavorable fue una consecuencia de la cotización confirmada, no de un cambio en el precio durante la ejecución.”

La pérdida de intercambio de $50 millones ha provocado reacciones en la industria, con algunos diciendo que las salvaguardas recientes de AAVE aún no son suficientes.

Aquí algunos comentarios de los usuarios:

“Esta solución todavía no es perfecta. En casos extremos, los usuarios deberían tener que ingresar manualmente un fragmento de texto en lugar de simplemente hacer clic en una casilla. Esto es una práctica muy común, y espero que pueda añadirse.”

“¿Por qué no completar el intercambio a través de DEX una vez que el LP no pueda cumplir con toda la solicitud? Es como si el usuario quisiera comprar $100 en valor de AAVE y el LP solo tuviera 1 token restante, por lo que lo valoraron en $100 cada uno solo para cumplir con la solicitud… eso es una solución algo perezosa e injusta para asegurar que todas las transacciones se completen.”

“Lo más impresionante de este informe post-mortem es tu increíble generosidad! ¿Realmente estás reembolsando la tarifa de interfaz $110k del $50M al tipo que perdió? Guau. Es como chocar el coche de alguien y entregarle un ambientador de pino como compensación.”

“Esta es la verdadera lección: tamaño sin profundidad de liquidez no es convicción, es exposición. El protocolo no fue hackeado. El mercado simplemente mostró lo que sucede cuando el tamaño de la orden sobrepasa la liquidez de salida disponible.”

“Esto es pura extracción. Esto es lo que hace que DeFi parezca malo.”

“Esto es exactamente lo que advertí en la reciente propuesta de Aave Labs. El problema no fue el protocolo. El producto construido encima sí. Una vez que integras verticalmente productos bajo la misma marca, las fallas en esas capas inevitablemente afectan la reputación del protocolo. Cuanto más productos centralizados se lancen bajo la marca Aave, más daño reputacional externo al protocolo se acumulará.”

RESUMEN 2025 | Cómo ocurrió una de las mayores pérdidas por estafas en cadena en 2025