Las opciones de valor extremadamente bajo en plata están inundando las redes, apostando a que el precio de la plata subirá a 1000 dólares para fin de año, ¡los analistas califican esto como una estafa!

¿¿Cómo interpreta AI · Carley Garner las señales de volatilidad del mercado de opciones??

Las redes sociales están en auge con la compra de opciones de compra fuera del dinero de plata con precio de ejercicio de 1000 dólares, algunas opiniones las consideran como inversión de “dinero inteligente”, mientras que profesionales las califican directamente como operaciones basura, en realidad especulación de bajo costo por parte de inversores minoristas y estrategias de presión para forzar una subida de precios.

El mercado de plata muestra signos de estabilización, con el precio rondando los 75 dólares por onza, y en medio de un optimismo renovado, algunos analistas advierten a los inversores que no se dejen llevar por el hype en las redes sociales.

El martes, en la plataforma social X, el tema más popular fue el aumento extremo en las opciones de compra fuera del dinero en el mercado de plata, mencionando específicamente las opciones de diciembre con precio de ejercicio de 1000 dólares. Algunos grandes influencers financieros interpretan esta gran diferencia de precios como una apuesta de “dinero inteligente” a que el precio de la plata subirá significativamente para fin de año.

Pero los analistas de materias primas advierten que este tipo de opciones de compra son casi ridículas, consideradas operaciones “basura”.

Un analista comentó que estas opciones intentan “hacer especulación” para que el precio de la plata vuelva a los máximos de enero, y que esto podría desencadenar una nueva caída en los precios.

Carley Garner, cofundadora de DeCarley Trading, en una entrevista con Kitco News, afirmó que, aunque la Bolsa de Futuros de Chicago (CME) tiene listadas opciones de compra de plata con precio de ejercicio de 1000 dólares en diciembre, actualmente no hay ningún contrato con posición abierta, lo que significa que no ha habido transacciones reales en estos contratos.

Sin embargo, señaló que la aparición de este tipo de opciones extremadamente fuera del dinero tiene dos principales impulsores.

Primero, la estructura del mercado — los inversores minoristas buscan canales de inversión de bajo costo.

“El precio de las opciones de plata es alto, y los pequeños inversores minoristas solo pueden comprar opciones de compra fuera del dinero, porque esa es la única opción asequible para ellos”, dijo, “los márgenes en futuros de plata superan los 50,000 dólares, y las opciones de compra en diciembre con precio de ejercicio en 2026 cuestan alrededor de 60,000 dólares. Si quieren hacer una estrategia a largo plazo, dispuestos a asumir solo unos pocos miles de dólares en riesgo, solo pueden optar por las opciones de compra de diciembre con precio de ejercicio de 1000 dólares.”

Agregó que en 2022, el mercado de opciones de gas natural también experimentó una situación similar, con precios de ejercicio que llegaron a 40 dólares.

“Incluso si alguien compra opciones de compra de plata con precio de ejercicio de 1000 dólares, probablemente no piense que el precio de la plata pueda subir a ese nivel, solo quieren participar en la tendencia y evitar la presión de los márgenes.”

Garner afirmó que el segundo impulsor es aún más malicioso — esto es muy similar a la estrategia del juego de presión en Reddit con GameStop.

“Si mucha gente compra opciones de compra fuera del dinero, los creadores de mercado que venden esas opciones tendrán que hacer coberturas, y terminarán comprando futuros, lo que impulsará aún más los precios al alza de forma autosostenida. Este patrón no es saludable, no tiene relación con los fundamentos, y en esencia, es una estrategia para subir los precios y luego vender.”

Garner mantiene una postura bajista respecto al oro y la plata, considerando que las subidas parabólicas de los últimos meses no son sostenibles. También mencionó que las señales de especulación en el mercado de opciones son mayormente bajistas.

“La compra masiva de este tipo de opciones puede elevar la volatilidad implícita del mercado,” dijo, “la alta volatilidad en el mercado de opciones siempre es temporal, y casi siempre va acompañada de una reversión de tendencia.”