Estrategia de mercado (21 de abril por la noche — 22 de abril hasta ahora)

Análisis del mercado
Desde ayer hasta hoy, el mercado se encuentra en una fase de lucha entre la expectativa de independencia de la Reserva Federal, tras la audiencia del candidato a presidente de la Fed,沃什, la extensión del cese al fuego entre EE. UU. e Irán sin romper el estancamiento en las negociaciones, y la oscilación del dólar y los bonos estadounidenses en niveles altos. El oro sufrió una caída superior al 2% durante la noche, perdiendo el nivel de 4700 dólares, pero se estabilizó y rebotó, consolidándose en un rango estrecho entre 4700 y 4750 dólares, mostrando un patrón de recuperación por sobreventa y presión macroeconómica en doble dirección; el mercado de criptomonedas también oscila en un rango estrecho, Bitcoin fluctúa entre 75,000 y 77,000 dólares, las principales monedas digitales suben ligeramente, en un escenario general de desaceleración en la entrada de fondos institucionales, cautela en el mercado y espera de nuevas directrices geopolíticas y políticas.

Información macroeconómica
1. Línea principal macroeconómica: La audiencia de沃什 refuerza la expectativa de independencia de la Reserva Federal, la extensión del cese al fuego entre EE. UU. e Irán sin romper el estancamiento en las negociaciones, y el aumento en la presión de las políticas y la geopolítica.

Las expectativas sobre la política de la Fed se aclaran marginalmente: el 22 de abril por la noche, hora de Beijing, el candidato a presidente de la Fed,凯文・沃什, participó en una audiencia en el Senado, con declaraciones clave en tres direcciones: primero, reiteró su compromiso de mantener la independencia de la política monetaria, negó haber prometido decisiones de tasas a Trump, y rechazó las acusaciones de ser un títere del presidente; segundo, calificó la inflación descontrolada previa como un error de política de la Fed, y llamó a establecer un nuevo marco de respuesta a la inflación, evitando detalles sobre una reducción de tasas a corto plazo; tercero, propuso colaborar con el Departamento del Tesoro para reducir el balance, considerando que reducir el tamaño del balance puede disminuir la tasa de interés neutral. Tras la audiencia, las preocupaciones sobre la independencia de la Fed se alivian, y la herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de una reducción de tasas en septiembre se mantiene en 38%, con un 62% de precio para una sola reducción en todo el año, sin cambios significativos en las expectativas de política. El índice del dólar se mantiene en un rango estrecho de 99.0 a 99.5, y el rendimiento de los bonos a 10 años oscila entre 4.25% y 4.30%, manteniendo una presión macroeconómica neutral sobre activos sin interés.

La situación geopolítica en Oriente Medio se estanca: Trump anunció la extensión del cese al fuego con Irán antes de que expirara, esperando que Irán presente una propuesta unificada de negociación, pero mantiene el bloqueo marítimo y la preparación militar; Irán rechazó asistir a la segunda ronda de negociaciones, solo aceptó una pausa en las operaciones militares, y enfatizó que temas clave como el control del estrecho de Ormuz y la cuestión nuclear no son negociables, sin una reducción sustancial en las diferencias. Como resultado, el petróleo Brent se mantiene en un rango alto de 98-100 dólares por barril, con preocupaciones de estanflación aún presentes, y la incertidumbre geopolítica proporciona un soporte de refugio en los mínimos del mercado.

2. Oro: Estabilización tras caída nocturna, con recuperación por sobreventa y presión macroeconómica en juego de doble dirección

Tendencia de precios: El oro spot internacional abrió la noche en torno a 4820 dólares, impulsado por expectativas hawkish de la Fed y la recuperación del dólar, con una caída rápida que llevó el precio a un mínimo de 4692.47 dólares, con una caída máxima de más del 2.26%; luego, la compra por sobreventa impulsó una estabilización y rebote, actualmente en 4748.62 dólares por onza en la sesión asiática, con un aumento del 0.28% en el día. Los futuros de oro en COMEX también se estabilizan, cotizando en 4752.8 dólares por onza, con un aumento del 0.12%. En el mercado doméstico, el oro en Shanghai se cotiza a 1047.92 yuanes por gramo, con una caída del 0.79%; el T+D del oro a 1046.2 yuanes por gramo, con una caída del 0.61%; las principales marcas de oro en retail mantienen precios entre 1460 y 1465 yuanes por gramo, ligeramente por debajo del día anterior.

Factores clave:
Presión bajista: La caída nocturna se atribuye a que la audiencia de沃什 reforzó la expectativa de independencia de la Fed, disipando expectativas de recortes de tasas a corto plazo, además de la recuperación del dólar, que llevó a realizar ganancias en posiciones largas en máximos históricos, generando una liquidación en masa; las posiciones en ETF de oro global continúan en ligera salida, y la voluntad de los inversores institucionales de comprar en niveles altos se ha reducido notablemente.
Soporte en el fondo: La situación de estancamiento en las negociaciones EE. UU.-Irán y la incertidumbre geopolítica persisten, y la lógica de compra de oro por parte de bancos centrales globales no ha cambiado, con China acumulando oro por 18 meses consecutivos, y con soporte firme en niveles por debajo de 4700 dólares debido a la demanda física, estabilizando el precio tras la sobreventa.

Intervalos clave: Soporte principal en 4690-4700 dólares (mínimo nocturno + nivel psicológico), soporte fuerte en 4650-4660 dólares; resistencia principal en 4750-4780 dólares, resistencia fuerte en 4800 dólares, nivel entero.

3. Mercado de criptomonedas: Oscilación estrecha en consolidación, Bitcoin mantiene el nivel de 75,000 dólares, cautela en el mercado

Tendencia de precios: Bitcoin abrió la noche en torno a 75,700 dólares, con un mínimo de 74,800 dólares, y luego rebotó, alcanzando un máximo de 76,827 dólares, actualmente en 76,150 dólares en la sesión asiática, con un aumento del 0.76% en 24 horas; Ethereum también oscila, cotizando en 2325 dólares, con un aumento del 0.64%, y otras monedas principales como SOL y XRP suben ligeramente, en general más del 1% en el día.

Datos de fondos y en cadena: Los ETF de Bitcoin en EE. UU. continúan con entradas netas, con un ingreso neto de 12.4 millones de dólares en la noche, con BlackRock IBIT y Fidelity FBTC en ligera acumulación, mientras que las salidas de GBTC de Grayscale se reducen, manteniendo la tendencia de inversión a largo plazo, aunque con ritmo de entrada más lento; las liquidaciones en contratos de futuros en 24 horas se redujeron a 120 millones de dólares, con una proporción de liquidaciones largas y cortas equilibrada, y el apalancamiento del mercado se ha enfriado notablemente; los datos en cadena muestran que los tenedores a largo plazo de Bitcoin mantienen el 68% de las posiciones, en niveles históricos altos, y las salidas netas de las exchanges continúan, con una estabilidad en los fondos subyacentes y sin señales de ventas concentradas. El índice de miedo y avaricia en criptomonedas sube a 32, aún en zona de miedo, reflejando cautela general.

Intervalos clave: Soporte principal en 74,500-75,000 dólares (zona central de oscilación diaria), soporte fuerte en 72,000-73,000 dólares (nivel de ruptura del ciclo alcista); resistencia principal en 77,000-77,500 dólares, resistencia fuerte en 80,000 dólares.

Aviso especial
El oro actualmente está en un ciclo de recuperación por sobreventa tras una caída fuerte, con los 4700 dólares como línea divisoria a corto plazo entre alzas y bajas. La política de altas tasas de interés de la Fed no ha cambiado fundamentalmente, y la situación geopolítica sigue siendo volátil, por lo que el riesgo de volatilidad en niveles altos persiste. No se recomienda comprar en masa ni tomar posiciones contrarias a la tendencia, ya que la resistencia en 4750 dólares se ha convertido en una zona de fuerte resistencia a corto plazo, y hay riesgo de caída si la recuperación no es fuerte; se recomienda mantener posiciones ligeras y esperar, solo si el precio se estabiliza en el soporte de 4690-4700 dólares, considerar compras pequeñas, con stop en 4650 dólares, y tomar ganancias en rebotes por encima de 4750 dólares, controlando estrictamente el riesgo.

El mercado de criptomonedas, tras la recuperación, entra en una fase de consolidación en niveles altos, con 75,000 dólares como línea de vida a corto plazo. Aunque los fondos subyacentes son estables, la entrada de fondos institucionales se ha ralentizado y la cautela predomina, por lo que la tendencia alcista a medio plazo requiere confirmación adicional. Está prohibido comprar en exceso en niveles altos o hacer apuestas arriesgadas; mantener la exposición en no más del 30%, y solo considerar compras en pequeñas cantidades si el mercado rompe con volumen la resistencia de 77,500 dólares. Si el precio cae nuevamente por debajo de 75,000 dólares, hay que estar atento a riesgos de corrección a corto plazo, reducir posiciones oportunamente y priorizar la espera.