Entiende en un artículo las diferencias del índice químico

Preguntas a la IA · ¿Por qué el índice de petroquímica puede seguir ganando en la fase derecha del ciclo económico?

La industria química es un ejemplo típico de un sector “gran y disperso”, con una cadena de producción larga, muchas subdivisiones y altas barreras tecnológicas. Los inversores comunes dedican mucho tiempo y esfuerzo a investigar acciones individuales, por lo que pueden utilizar fondos indexados para asignar de manera eficiente las oportunidades del mercado en la industria química. Muchos inversores descubren en la práctica que los principales ETF del sector químico en el mercado siguen principalmente dos índices: Índice de Industria Petroquímica de China (H11057.CSI) y el Índice Temático de Industria Química Segmentada de China (000813.CSI). Aunque ambos son índices del sector químico, sus activos subyacentes difieren. Hoy, partiendo de la lógica de su construcción, te explicaremos las diferencias clave entre ambos y señalaremos por qué el índice de industria petroquímica de China rinde mejor en un entorno de aumento de precios del petróleo y en la fase derecha del ciclo químico.

1. Diferencias en la base: desde la lógica de construcción del índice químico

Actualmente, los ETF del sector químico siguen principalmente dos índices: el Índice de Industria Petroquímica de China (con 39 acciones componentes) y el Índice Temático de Industria Química Segmentada de China (con 50 acciones componentes). Ambos índices tienen un alto grado de coincidencia (aproximadamente 80%), pero sus diferencias principales son:

Diferencias en las acciones componentes: el Índice de Industria Petroquímica de China incluye principalmente empresas petroquímicas como las “Tres Grandes” petroleras, mientras que el índice segmentado incluye principalmente empresas de productos químicos para baterías (como Tianqi Materials y Longbai Group).

Diferencias en la distribución sectorial: El índice de industria petroquímica de China tiene una mayor pureza en el sector químico, con un 93% en petróleo, petroquímica y química básica ( según la clasificación de la primera categoría de Shenwan ), mientras que el índice segmentado tiene un 82% en petróleo, petroquímica y química básica, y un 9% en equipos eléctricos.

Diferencias en las direcciones de beneficio: El índice de industria petroquímica de China aumenta su exposición a las empresas petroquímicas según las reglas de construcción, por lo que es más sensible a la subida del precio del petróleo, además, dado que contiene un mayor porcentaje de químicas de alto consumo energético, se beneficia más de la mejora en la oferta del sector (los subsectores con alto consumo energético y emisiones de carbono enfrentan mayores restricciones de oferta). Debido a su exposición a empresas de productos químicos para baterías, el índice segmentado está más relacionado con la tendencia de la industria de materiales para baterías (como materiales de litio).

Tabla: Comparación de las diferencias en las acciones componentes entre el Índice de Industria Petroquímica de China y el Índice Temático de Industria Química Segmentada de China

Fuente de datos: Wind, hasta el 30 de marzo de 2026

Gráfico: Diferencias en la exposición sectorial entre el Índice de Industria Petroquímica de China y el Índice Temático de Industria Química Segmentada de China

Fuente de datos: Wind, hasta el 30 de marzo de 2026

2. Rendimiento histórico: las químicas segmentadas suben en la izquierda y la petroquímica en la derecha

El Índice Temático de Industria Química Segmentada de China debido a su mayor sensibilidad a los cambios en la tendencia del ciclo, suele comenzar a recuperarse en la fase izquierda del ciclo, cuando el mercado anticipa un cambio de tendencia, mostrando una característica de “anticipación”.

El índice de industria petroquímica de China en la fase de confirmación de la reversión del ciclo, cuando entra en la fase derecha de crecimiento y los precios de los productos aumentan, aprovechando el poder de fijación de precios y la escala de las empresas líderes, suele mostrar una mayor continuidad en la tendencia y obtener rendimientos superiores.

Por ejemplo, en la figura a continuación, durante 2021-2022, cuando los precios del petróleo y los productos químicos estaban en fase de aumento (fase derecha), el índice de petroquímica de China tuvo un rendimiento relativo mejor en comparación con el índice segmentado (el indicador de rendimiento relativo del índice petroquímico de China / índice segmentado subió). Desde 2025, cuando los precios del petróleo y los productos químicos estaban en fase de descenso (fase izquierda), el índice segmentado tuvo un rendimiento relativo mejor (el indicador de rendimiento relativo del índice petroquímico de China / índice segmentado bajó).

Gráfico: El índice de industria petroquímica de China suele tener ventajas en la fase derecha del ciclo cuando la tendencia es alcista

Fuente de datos: Wind, hasta el 31 de diciembre de 2025, datos normalizados

Desde 2026, con los precios del petróleo y los productos químicos en ciclo alcista, el aumento del índice de petroquímica de China (11.42%) fue mayor que el del índice segmentado (8.23%), confirmando la regla de “las químicas segmentadas suben en la izquierda y la petroquímica en la derecha”.

A largo plazo, desde 2016, su rendimiento ha superado en aproximadamente un 24% al índice temático de industria química segmentada de China (hasta el 30 de marzo de 2026), y en 7 de los últimos 10 años ha superado al índice.

Gráfico: Comparación de la tendencia del índice de industria petroquímica de China y el índice temático de industria química segmentada de China

Gráfico: Comparación de las características de riesgo y rendimiento del índice de industria petroquímica de China y el índice temático de industria química segmentada de China

Fuente de datos: Wind, hasta el 30 de marzo de 2026

3. ¿Por qué ahora es un buen momento para invertir en el índice de industria petroquímica de China?

El índice de industria petroquímica de China es una opción de inversión más alineada con el entorno actual del mercado: actualmente, enfrentamos un entorno de altos precios del petróleo, y el ciclo de la industria química ya ha entrado en la fase derecha de crecimiento, con los precios de los productos en proceso de consolidación, lo que coincide con la fase en la que el índice de petroquímica de China ha mostrado un rendimiento superior en el pasado.

¿Cómo invertir fácilmente en el índice de industria petroquímica de China? Actualmente, entre los fondos que siguen este índice en todo el mercado, el de mayor tamaño es el ETF de química de E Fund (516570, fondos vinculados (A/C): 020104/020105). Este producto tiene una comisión total de gestión y custodia de solo 0.20% anual, siendo una herramienta eficiente para que los inversores asignen bajos costos a la cadena completa de la industria petroquímica, capturando la tendencia alcista del ciclo químico en la fase derecha.