Serie de índices de "Cálculo del futuro" seguimiento semanal La pista de equipos de semiconductores y chips abre una ventana de oportunidad para la planificación

¿Por qué la alta inversión en poder de cálculo de IA no ha logrado impulsar los índices relacionados?

Del 30 de marzo al 2 de abril de 2026, el índice de la cadena industrial de “futuro de la computación” en acciones A mostró un debilitamiento colectivo, influenciado por el sentimiento del mercado y la rotación sectorial, presentando ajustes en las direcciones de computación en la nube, semiconductores y chips. Hasta el cierre de esta semana, el índice temático de computación en la nube y big data de China Securities cayó un 2.5%, el índice temático de materiales y equipos de semiconductores cayó un 3.3%, y el índice de la industria de chips cayó un 4.2%, con el sector de hardware y materiales de poder de cálculo de IA en general bajo presión.

Desde la perspectiva de los fundamentos de la industria, un informe estratégico global de tecnología publicado por Morgan Stanley en abril de 2026 señaló claramente que la brecha entre oferta y demanda de poder de cálculo continúa ampliándose, y las grandes empresas tecnológicas lideran la construcción de infraestructura de poder de cálculo. Los datos muestran que, en 2026, el gasto de capital de los grandes proveedores de servicios en la nube a nivel mundial se estima en más de 740 mil millones de dólares, y en 2027 superará los 900 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 29% entre 2024 y 2027. La inversión continua y en aumento en poder de cálculo apoyará directamente las barreras competitivas en la era de IA y estimulará fuertemente la demanda en las industrias upstream y downstream como materiales, equipos y centros de datos.

Desde las características del índice y su rendimiento semanal (fuente de datos: Wind, hasta el 2 de abril de 2026):

Índice temático de computación en la nube y big data de China Securities: cayó un 2.5% esta semana, con una relación precio-ventas móvil de 4.6 veces y una posición de valoración en el percentil 93.8%. El índice se centra en servicios de poder de cálculo de IA, compuesto por 50 acciones de computación en la nube, big data y hardware, cubriendo las industrias de computadoras y comunicaciones.

Índice de la industria de chips de China Securities: cayó un 4.2% esta semana, con una relación precio-valor en libros de 6.4 veces y una posición de valoración en el percentil 77.5%. El índice cubre toda la cadena industrial de chips de IA, seleccionando 50 principales empresas en diseño, fabricación, empaquetado, pruebas y materiales de equipos de chips.

Índice temático de materiales y equipos de semiconductores de China Securities: cayó un 3.3% esta semana, con una relación precio-valor en libros de 7.0 veces y una posición de valoración en el percentil 66.1%. El índice se enfoca en equipos y materiales de chips de IA, compuesto por 40 principales empresas de materiales y equipos semiconductores, con atributos de crecimiento altamente elástico.

Los ETF de equipos de semiconductores Efund (159558) y ETF de chips Efund (516350) siguen respectivamente los índices principales mencionados, como se muestra en la siguiente figura:

Aviso de riesgo: los fondos tienen riesgos, la inversión debe ser cautelosa.