Samsung Electronics·SK Hynix Leverage ETF, waiting for the market to strike next month

Un fondo cotizado de índice apalancado basado en la subida del doble en el precio de las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix podría lanzarse el próximo mes aprovechando la apertura del sistema. Anteriormente, los fondos cotizados en bolsa en Corea que tenían como activo subyacente una sola acción estaban restringidos, pero tras la aprobación del proyecto de enmienda del decreto de implementación el día 21 en la reunión del Consejo de Estado, las principales gestoras de activos ya están preparando el lanzamiento de productos.

Según fuentes de la industria de inversión financiera, tras el ajuste del sistema, las acciones que pueden ser objeto de cotización deben cumplir con condiciones como una participación en la media de capitalización de mercado superior al 10% y una participación en el volumen de negociación medio superior al 5%, siendo estas acciones las de alta calidad en el mercado doméstico. Según los estándares actuales, Samsung Electronics y SK Hynix son considerados los activos elegibles más representativos. Las principales gestoras como Samsung Asset Management, Mirae Asset, Korea Investment Trust Management y KB Asset Management están preparando productos apalancados basados en estas dos acciones, y se rumorea que empresas como Shinhan Asset Management y Hanwha Asset Management también están estudiando lanzar productos relacionados. Se estima que el próximo mes podrían lanzarse unas 5-6 variedades relacionadas con Samsung Electronics y otras 5-6 con SK Hynix, sumando aproximadamente más de diez productos en total.

Detrás del impulso acelerado de las gestoras de activos existe una demanda de inversión clara. En los mercados extranjeros ya existen fondos cotizados en bolsa apalancados que operan en Estados Unidos y Hong Kong, centrados en una sola acción, pero los inversores en Corea no pueden acceder fácilmente a productos similares en su mercado local. La industria opina que, dado que las perspectivas de rendimiento del sector de semiconductores siguen siendo optimistas, y que Samsung Electronics y SK Hynix se han convertido en los principales activos que lideran el mercado bursátil coreano, la demanda de productos relacionados se ampliará. Los fondos cotizados en bolsa son fondos que se compran y venden en bolsa como si fueran acciones, y los productos apalancados, diseñados para que cuando el activo subyacente suba un 1%, su valor neto suba aproximadamente un 2%, son especialmente populares entre los inversores que desean aprovechar las tendencias alcistas.

Sin embargo, los productos inversos, que apuestan a la caída del precio de las acciones, podrían no expandirse a la misma velocidad. Estos productos están diseñados para obtener beneficios cuando el activo subyacente cae, pero la industria opina que esto puede estar algo alejado del objetivo inicial de activar el mercado y ampliar la demanda de inversión en acciones de alta calidad y representativas, que busca promover la nueva regulación. Considerando que muchos inversores mantienen expectativas de crecimiento a largo plazo para Samsung Electronics y SK Hynix, se prevé que el flujo de fondos se dirigirá más hacia productos apalancados que amplifiquen las subidas, en lugar de productos que apuesten a la bajada.

La variable está en la diferenciación de los productos. La estructura de los fondos cotizados apalancados basados en una sola acción es relativamente sencilla, y las diferencias superficiales pueden ser mínimas. La industria opina que, dado que las tasas de comisión podrían tender a ser similares, la competitividad real dependerá del reconocimiento de marca de las gestoras, su capacidad para gestionar primas y descuentos, la liquidez ofrecida y la ejecución de transacciones precisas. Esta tendencia podría convertirse en una oportunidad para una mayor segmentación del mercado de fondos cotizados en bolsa en Corea, pero al mismo tiempo, con la rápida proliferación de productos de alta volatilidad y alto riesgo, la protección del inversor y la supervisión del mercado también podrían volverse aún más importantes.