7.9 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin expiran el viernes! El mayor punto de dolor está en 71,000, ¿podría ocurrir una gran operación de compra para forzar una caída?

Bitcoin se prepara para un vencimiento de opciones por 7.9 mil millones de dólares, con el mercado enfocado en la batalla entre 62,000 y 75,000 dólares. Actualmente, los alcistas están apostando fuerte por las opciones de compra en 75,000 dólares.

El mercado de criptomonedas está a punto de experimentar un día de cambio extremo. Este viernes, opciones de Bitcoin por valor de casi 7.9 mil millones de dólares vencerán en la plataforma Deribit. La distribución más reciente de las posiciones muestra que los fondos del mercado están concentrados en las dos principales zonas de defensa y ataque: 62,000 y 75,000 dólares, dando inicio a una lucha de fuerzas entre bajistas y alcistas.

Según el análisis de la organización de datos en cadena Glassnode, 75,000 dólares es actualmente la base principal de las posiciones de compra (opciones de compra, “call options”) en las que los alcistas han puesto su dinero. Hasta ahora, los contratos abiertos en ese precio de ejercicio alcanzan los 395 millones de dólares.

Fuente de la imagen: Glassnode

Lo que también merece atención es que, en el nivel de 75,000 dólares, la “exposición gamma” (Gamma Exposure, un indicador que mide la sensibilidad del precio de las opciones respecto a los cambios en el precio del activo) muestra un valor profundamente negativo. En los mercados financieros, esto significa que los creadores de mercado, para cubrir riesgos, tienden a seguir una lógica de “seguir la tendencia y vender en las caídas”. Cuando el precio sube, deben comprar más Bitcoin; y cuando baja, deben vender en exceso. Esta fuerza amplificará aún más la volatilidad del mercado, haciendo que la zona cercana a los 75,000 dólares se convierta en un “ojo de tormenta” de alta turbulencia, donde el precio puede experimentar movimientos aún más violentos al acercarse a ese nivel.

En cuanto a los soportes bajistas, las posiciones abiertas de las “opciones de venta” (Put options), que protegen contra caídas, están concentradas en los 62,000 dólares, con un valor total de aproximadamente 330 millones de dólares, formando así la principal zona de soporte en una caída de Bitcoin.

En la intersección de fuerzas alcistas y bajistas, el “precio de máximo dolor” (Max pain price) para este vencimiento de contratos se sitúa en 71,000 dólares. El “máximo dolor” es el precio que, al vencimiento de las opciones, causaría mayores pérdidas financieras a la mayoría de los operadores. La experiencia histórica indica que, cerca del vencimiento, el precio suele tender a acercarse a este punto de máximo dolor.

Actualmente, Bitcoin se encuentra por encima del “máximo dolor” en 71,000 dólares, lo que pondrá a prueba si los alcistas podrán mantener las ganancias.

Además del mercado de opciones, las corrientes subterráneas en el mercado de futuros tampoco deben ser ignoradas. Actualmente, la tasa de financiamiento de los contratos perpetuos sigue siendo negativa, lo que indica que se están acumulando muchas posiciones cortas. Si Bitcoin logra mantenerse por encima de los 75,000 dólares, estos vendedores en corto se verán obligados a recomprar Bitcoin para cerrar sus posiciones, lo que impulsará aún más el movimiento alcista y podría encender una tendencia de “cortocircuito” en el mercado.

• Este artículo ha sido reproducido con autorización de: 《BlockBeats》
• Título original: 《¡Las opciones de BTC por 7.9 mil millones de dólares vencerán! El mercado atento a “2 niveles clave” y el máximo dolor en 71,000 dólares》
• Autor original: BlockGirl MEL