《Charla sobre inversión, fondos y criptomonedas》

《Charlar sobre inversión, fondos y Crypto》

#基金 #curador

Muy temprano en la mañana, comenzamos con esto, charlar un poco sobre fondos.

Escribí un artículo fijado en mi perfil donde menciono que en 2021 todavía era gerente de producto, luego me involucré en DeFi y trabajé como gestor de fondos para instituciones, y después me lancé por mi cuenta (pueden llamarlo libremente inversor independiente si quieren).

Luego, en estos últimos dos años, también probé otras cosas, como ser gestor de fondos en cadena (DeFi Curator). Pero todo eso prácticamente terminó a finales de 2025, por qué, lo explicaré más adelante.

Primero, volvamos a la publicación original sobre fondos.

Un hermano mayor que me ayudó en los primeros tiempos, solía enviarme presentaciones de recaudación de fondos de fondos. Claro, también recibía presentaciones de otros canales.

Lamentablemente, en casi cien documentos que he visto a lo largo de estos años, todos se veían claramente como basura, sin una sola que ofreciera una recomendación de inversión concreta. Se puede sacar una conclusión bastante arbitraria: los fondos que buscan financiamiento público, según mi criterio, son todos basura.

¿Cómo entender fácilmente las instituciones financieras desde un amateur? En realidad, solo hay dos roles.

Un rol es el que busca dinero afuera. Marca, gestor de fondos famoso, instituciones. Todo lo que puedas ver, lo que parece prestigioso y externo, es para captar más fondos.

El otro rol es el que maneja ese dinero, es decir, los fondos basura mencionados antes. Sus estrategias se copian de otros, eligen un buen ciclo temporal, generan datos simulados buenos, y dejan que el rol que busca fondos se encargue de conseguir el dinero.

No digo que no tengan capacidades propias, pero esas cosas no se ven en los documentos, no se pueden relacionar. Especialmente la capacidad de gestión de riesgos, que es lo más importante.

El agua sigue siendo agua, pero también tiene barreras de información y tecnología, parece un modelo razonable. En realidad, no lo es.

El tipo activo se entiende fácilmente, es un jugador que apuesta. Usa el dinero de los inversores para apostar, gana una comisión si gana, y no pierde su capital si pierde.

Eso es la naturaleza humana. Cuando los beneficios provienen principalmente de comisiones y no hay garantía de devolución, no hay forma de no apostar, sin excepciones.

Los fondos pasivos o de arbitraje, solo ganan en tarifas de gestión. Pero el riesgo sigue siendo enorme, porque la mayoría de los equipos de arbitraje no pueden evitar los cisnes negros, no tienen el nivel, y estos cisnes negros ocurren cada año.

Yo también he invertido en otros, y el resultado fue igual: una burbuja que explotó por apostar demasiado. Es bastante gracioso 😂

Hablemos ahora de DeFi Curator

Hacer este trabajo secundario tiene dos motivaciones: una, aumentar ingresos pasivos; otra, ver si en un mercado alcista hay oportunidad de escalar.

Tenemos ventajas en esto. Porque somos el equipo que más entiende de DeFi y gestión de riesgos (al menos uno de los mejores), conocemos en qué detalles específicos radican los riesgos, y por eso cada cisne negro nos genera ganancias.

Además, contamos con amigos dispuestos a ayudar, y en poco tiempo lo logramos.

Al principio, tenía una visión idealista: dejar todos los detalles de las decisiones, no mezclar intereses, publicar revisiones de código abiertas a múltiples revisores, y sentirnos en paz incluso si algo sale mal.

Antes del 1011, nuestro portafolio era uno de los más rentables. Si algo pasaba, saldríamos más rápido que la competencia y con pérdidas mínimas.

Después del 1011, sentí que el mercado no estaba bien, y revisé el portafolio otra vez. Eliminé aquellos activos en los que “todos estaban invirtiendo”, pero que en realidad no podíamos controlar ni gestionar en el código de inmediato.

Luego, todos saben lo que pasó: los stablecoins en los que invertían los Curators de DeFi colapsaron, y nosotros sin impacto. Los llamados viejos fondos institucionales, solo son granjas de gallinas y perros callejeros.

Al mismo tiempo, entendí que la visión idealista era solo mi deseo, y que sentirme en paz no tiene valor real ——

La gente no te entenderá solo porque seas justo, transparente y sin errores. La gente invierte en ti solo porque no has perdido dinero.

Por el contrario, mientras no pierdas dinero, da igual si eres malvado, corrupto o haces trampas.

El riesgo potencial de que otros puedan perder, ya es un riesgo que no quiero asumir. Aunque legalmente no hayas cometido errores, siempre hay riesgos fuera del marco legal.

Mantener una estructura flexible, con menos presión en mercados malos, también está bien.

Finalmente, algunas ideas relacionadas:

1. Creo que los no profesionales en inversión no deberían dedicar más del 10% de su dinero y energía, mejor enfocar esa energía en su trabajo principal.

O si quieres especializarte en esto, debes entender cada detalle. Desde tu experiencia de aprendizaje, ¿tienes éxito o talento en ello?

2. Ya lo he mencionado muchas veces, una gran valor del Crypto es que desmitifica la inversión. En todos los aspectos, por dentro y por fuera. Ningún otro sector te permite entender, involucrarte y practicar en las capas más profundas de las operaciones.

3. Me encanta revisar casos de éxito en la industria, ese también es un gran valor del Crypto. Lo que algunos amateurs no entienden es qué hay de interesante en esas historias de alarde. Y lo que no entiendo es cómo esas cosas se pueden ver gratis, ¡qué gran bondad! (incluyendo este artículo).