Klarna presenta solicitud de oferta pública inicial en EE. UU., reporta un crecimiento del 24% en ingresos y su primer beneficio en años

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Fintech con sede en Estocolmo busca $1 Mil millones mientras Wall Street observa de cerca

El gigante sueco de pagos digitales Klarna ha dado un paso importante hacia su tan esperado oferta pública inicial en EE. UU. (IPO). La compañía presentó públicamente su prospecto ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), revelando una recuperación financiera significativa. Klarna reportó un aumento del 24% en ingresos, alcanzando los $2.81 mil millones en 2024, y una ganancia neta de $21 millón—su primer año con beneficios tras fuertes pérdidas en períodos anteriores.

La firma fintech, pionera en el sector de comprar ahora, pagar después (BNPL), busca recaudar al menos $1 mil millones a través de su IPO. Bloomberg informó que Klarna apunta a una valoración de más de $15 mil millones. La compañía ha preparado confidencialmente esta operación desde noviembre, mostrando confianza en una cotización pública a pesar de la volatilidad reciente del mercado bursátil.

La recuperación financiera de Klarna

Durante años, Klarna ha sido una de las startups más vigiladas en Europa. Tras alcanzar una valoración de $45.6 mil millones en 2021, la compañía vio su valor desplomarse a $6.7 mil millones en una ronda de financiación en 2022, reflejando un enfriamiento general en el sector fintech. Ahora, su valoración ha reboteado a aproximadamente $14.6 mil millones, y la IPO podría elevarla aún más.

Las finanzas de la compañía muestran un contraste marcado con años anteriores. En 2023, Klarna registró una pérdida neta de $244 millón. El cambio a la rentabilidad refleja medidas de reducción de costos y reestructuraciones estratégicas, incluyendo la desinversión en negocios no esenciales y el fortalecimiento de alianzas con grandes firmas tecnológicas. Se informa que la automatización impulsada por IA en el servicio al cliente ahorró $40 millón anualmente y redujo su plantilla de 5,000 en 2023 a 3,500 para finales de 2024.

Momento de la IPO y condiciones del mercado

La decisión de Klarna de salir a bolsa coincide con señales mixtas en los mercados financieros. El aumento de las tasas de interés y las presiones inflacionarias han desacelerado la actividad de IPO en los últimos años, pero el apetito de los inversores parece estar resurgiendo. Klarna se une a otras grandes empresas, como el proveedor de computación en la nube con IA CoreWeave y el proveedor médico Medline, en la exploración de ofertas públicas.

Expertos del sector dicen que la IPO de Klarna podría servir como un indicador para el sector fintech. El mercado BNPL se está expandiendo rápidamente, con grandes minoristas y firmas de pagos digitales compitiendo por una base de clientes en crecimiento.

Movimientos estratégicos de Klarna

La firma ha expandido agresivamente sus alianzas para fortalecer su posición en el mercado. En los últimos meses, Klarna anunció colaboraciones con Apple, Google Pay, Adyen y Worldpay para ampliar sus servicios BNPL. Además, está en conversaciones avanzadas con un segundo socio bancario en EE. UU. y una segunda red de pagos, lo que podría diversificar aún más sus ofertas de crédito.

Klarna también tomó medidas para consolidar su estructura corporativa antes de la IPO. La compañía estableció una nueva sociedad holding en Reino Unido y vendió su negocio de pagos Checkout por $520 millón. En agosto, adquirió los activos de Laybuy en Nueva Zelanda, reforzando su presencia en la región de Asia-Pacífico.

Desafíos regulatorios y operativos

Aunque las finanzas de Klarna mejoran, su presentación ante la SEC destacó algunos obstáculos. La compañía admitió haber detectado debilidades en sus sistemas de reporte financiero en 2022, un problema que aún está resolviendo. Además, la Agencia Sueca de Consumo está investigando el cumplimiento de Klarna con las leyes locales de marketing, un riesgo regulatorio potencial mientras busca inversores públicos.

Klarna también informó que pagó $2.6 millones a Milkywire AB, una plataforma ambiental fundada por la esposa del CEO de Klarna, Sebastian Siemiatkowski. Aunque legal, tales transacciones estarán sujetas a mayor escrutinio bajo las nuevas políticas de gobernanza corporativa que la compañía planea implementar tras la IPO.

Participaciones de inversores y competencia en el mercado

Antes de la IPO, los mayores accionistas de Klarna incluyen a Sequoia Capital, Heartland A/S y el cofundador Victor Jacobsson. Sequoia posee casi 79 millones de acciones, mientras que Heartland tiene 37 millones.

Klarna enfrenta una fuerte competencia en el sector fintech. Su rival en EE. UU., Affirm, está valorada en aproximadamente $15 mil millones, mientras que Stripe y Chime tienen valoraciones de $91.5 mil millones y $25 mil millones, respectivamente. La capacidad de Klarna para mantener la rentabilidad y escalar su modelo BNPL en EE. UU. será crucial para diferenciarse de sus competidores.

Mirando hacia el futuro

Klarna planea cotizar en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo “KLAR”. La IPO está liderada por Goldman Sachs, JPMorgan y Morgan Stanley, con 11 otros bancos apoyando la operación.

Si tiene éxito, el debut público de Klarna podría marcar un momento importante para las IPOs del fintech. Los inversores observarán de cerca si la recuperación financiera y las alianzas estratégicas de la compañía se traducen en confianza a largo plazo en el mercado. Un debut fuerte podría incentivar a otras firmas fintech privadas, como Stripe y Chime, a acelerar sus propias ofertas públicas.