Las ganancias netas y los ingresos han disminuido simultáneamente, ¿por qué se ha detenido la tendencia de crecimiento del rendimiento de Huaxia Bank?

Preguntas sobre AI · ¿Cómo afecta una baja cobertura de provisiones en comparación con la industria al resistencia al riesgo?

El año pasado, los ingresos de Huaxia Bank cayeron un 5.39% interanualmente, y el beneficio neto atribuible a la matriz cayó un 1.72%. La tasa de préstamos morosos al final del año disminuyó ligeramente, pero la cobertura de provisiones también bajó.

InvestTime.net, analista de Punctuation Finance, Tian Wanhui

Huaxia Bank Co., Ltd. (en adelante, Huaxia Bank, 600015.SH) vio detenerse en 2025 la tendencia de crecimiento continuo en beneficios netos, con una caída tanto en ingresos como en beneficios netos atribuibles a la matriz ese año.

Según el informe anual publicado recientemente por Huaxia Bank para 2025, los ingresos operativos del banco ese año cayeron un 5.39% interanualmente, y el beneficio neto atribuible a la matriz cayó un 1.72%, principalmente debido a una disminución del 29.96% en la ganancia por inversiones y cambios en el valor razonable. Mientras tanto, los beneficios netos de los bancos comerciales en ese período aumentaron un 2.33% interanualmente.

En cuanto a la calidad de los activos, a finales de 2025, la tasa de préstamos morosos de Huaxia Bank fue del 1.55%, una disminución de 0.05 puntos porcentuales respecto al año anterior, pero la cobertura de provisiones fue del 143.30%, por debajo de la industria, con una caída de 18.59 puntos porcentuales respecto al año anterior. Objetivamente, una disminución en la cobertura de provisiones puede liberar beneficios, pero también debilita la capacidad de resistencia ante riesgos.

InvestTime.net, analista de Punctuation Finance, envió un esquema de comunicación a Huaxia Bank respecto a la caída en el rendimiento, la disminución en la cobertura de provisiones y otros problemas, pero aún no ha recibido respuesta al momento de redactar.

Caída doble en ingresos y beneficios netos

El año pasado, Huaxia Bank experimentó una caída en sus ingresos y beneficios netos.

En 2025, los ingresos operativos del banco fueron de 91.914 mil millones de yuanes, una caída del 5.39% interanualmente; y el beneficio neto atribuible a la matriz fue de 27.2 mil millones de yuanes, una disminución del 1.72%, con una tasa de crecimiento menor que la del beneficio neto de los bancos comerciales en ese período, que fue del 2.33%. Esto se debe principalmente a que los ingresos netos no por intereses fueron de 28.966 mil millones de yuanes, una caída del 17.44%.

Desde 2022 hasta 2024, los ingresos del banco crecieron interanualmente en -2.15%, -0.64% y 4.23%, respectivamente, y los beneficios netos atribuibles a la matriz crecieron en 6.37%, 5.30% y 4.98%, respectivamente.

La principal causa de la caída en los ingresos netos no por intereses en 2025 fue la disminución del 29.96% en la ganancia total por inversiones y cambios en el valor razonable, que fue de 16.538 mil millones de yuanes. La ganancia por inversiones creció un 27.85% interanualmente; los cambios en el valor razonable fueron de -35.35 mil millones de yuanes, en comparación con 79.12 mil millones en el año anterior, una reducción de 114.47 mil millones. La pérdida por cambios en el valor razonable, que pasó de ganancias a pérdidas, se convirtió en el principal factor que afectó negativamente el crecimiento del rendimiento del sector, principalmente debido a la volatilidad del mercado de capitales que afectó las variaciones en el valor razonable de los activos financieros negociables.

En 2025, los ingresos netos no por intereses del banco aumentaron un 2.44% interanualmente, pero los ingresos por comisiones y tarifas de la tarjeta bancaria disminuyeron un 12.04%.

Al cierre de 2025, el saldo de préstamos con tarjeta de crédito de Huaxia Bank cayó un 10.75% respecto al año anterior. El volumen total de transacciones con tarjetas de crédito también cayó un 14.29%, y los ingresos por servicios de tarjetas de crédito disminuyeron un 15.65% interanualmente.

En 2025, los ingresos netos por intereses del banco aumentaron un 1.43% respecto al año anterior. Sin embargo, el margen de interés neto fue del 1.56%, una caída de 0.03 puntos porcentuales. La rentabilidad de los activos también se redujo, principalmente debido a la insuficiente demanda efectiva de créditos, la bajada de tasas de interés y la reducción en las tasas de interés de los préstamos hipotecarios existentes del año anterior.

Huaxia Bank afirmó que continuará fortaleciendo la optimización de la estructura de activos y pasivos, mejorando la gestión prospectiva, dinámica y detallada, para estabilizar el margen de interés.

La rápida caída en la cobertura de provisiones

El año pasado, la tasa de préstamos morosos general del Huaxia Bank disminuyó ligeramente, pero la morosidad en préstamos personales aumentó, y la cobertura de provisiones fue mucho menor que la de la industria.

A finales de 2025, la tasa de préstamos morosos de Huaxia Bank fue del 1.55%, una disminución de 0.05 puntos porcentuales respecto al año anterior. La cobertura de provisiones fue del 143.30%, una caída de 18.59 puntos porcentuales respecto al año anterior, por debajo del 205.21% de los bancos comerciales en la misma época y del 207.2% de los bancos comerciales de participación estatal.

Según la “Normativa sobre la gestión de provisiones para pérdidas en préstamos de bancos comerciales”, la cobertura de provisiones es la proporción entre las provisiones para pérdidas en préstamos y el saldo de préstamos morosos. A finales de 2025, los préstamos morosos del banco sumaron 39.886 mil millones de yuanes, un aumento de 1.972 mil millones respecto al año anterior. El saldo de las provisiones para pérdidas en préstamos fue de 57.155 mil millones de yuanes, una disminución de 4.223 mil millones.

La reducción en las provisiones para pérdidas en préstamos se debió principalmente a que en 2025 se provisionaron 22.726 mil millones de yuanes, un 12.03% menos que el año anterior, y a que en ese año se cancelaron y transfirieron provisiones por pérdidas en préstamos por 32.783 mil millones, un aumento del 7.73%.

El monto de provisiones para pérdidas en préstamos coincide con la principal partida de pérdidas por deterioro de créditos en la cuenta de resultados, y la reducción en las pérdidas por deterioro de créditos también disminuyó en un 11.96% respecto al año anterior. Como las pérdidas por deterioro de créditos son un gasto operativo principal, la reducción en estas también llevó a una disminución del 5.85% en los gastos operativos del banco ese año. La reducción en los gastos operativos, objetivamente, aumentó el beneficio neto.

Es decir, la disminución en la cobertura de provisiones liberó beneficios. Sin embargo, incluso así, el beneficio neto de Huaxia Bank en 2025 todavía cayó respecto al año anterior.

Al mismo tiempo, aunque la tasa de préstamos morosos general del banco disminuyó ligeramente, la morosidad en préstamos personales subió a un 2.11%, un aumento de 0.31 puntos porcentuales respecto al año anterior. En los préstamos a empresas, las tasas de morosidad en sectores como manufactura, comercio mayorista y minorista, y construcción también aumentaron respecto al año anterior.

En cuanto a la suficiencia de capital, a finales de 2025, la ratio de capitalización del banco fue del 13.16%, y la ratio de capital básico de nivel uno fue del 9.38%, con caídas de 0.28 y 0.39 puntos porcentuales, respectivamente, respecto al año anterior.

Evolución del crecimiento interanual del beneficio neto atribuible a la matriz en los últimos años

Fuente de datos: informe anual de Huaxia Bank

Palabras clave de inversión: Huaxia Bank (600015.SH)

Declaración del autor: opiniones personales, solo para referencia