Palo Alto Networks Inc (PANW) Resumen de la llamada de resultados del segundo trimestre de 2026: Fuerte crecimiento de ingresos y …

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Mié, 18 de febrero de 2026 a las 14:01 GMT+9 4 min de lectura

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Este artículo apareció por primera vez en GuruFocus.

**Ingresos:** 2.590 millones de dólares, un crecimiento del 15% año tras año.

**ARR de Seguridad de Nueva Generación:** 6.330 millones de dólares, un aumento del 33% incluyendo una contribución de $200  millones de Chronosphere.

**Margen Operativo:** 30,3%, marcando el tercer trimestre consecutivo por encima del 30%.

**Margen Bruto:** Margen bruto total del 76,1%; margen bruto de productos del 78,2%.

**Flujo de Caja Libre Ajustado:** $502  millones para el segundo trimestre; 3.75 mil millones de dólares en los últimos 12 meses.

**Efectivo y Equivalentes de Efectivo:** 7.900 millones de dólares, reflejando una consideración en efectivo de 2.600 millones de dólares por la adquisición de Chronosphere.

**Ingreso Neto:** EPS diluido no-GAAP de 1,03 dólares.

**Crecimiento de Ingresos por Producto:** 22%, con un 45% proveniente de factores de forma de software.

**Crecimiento de Ingresos por Servicios:** Un poco más del 13%, con ingresos por suscripción aumentando un 14% y ingresos de soporte un 12%.

**Desempeño Geográfico:** Las Américas crecieron un 14%, EMEA un 17%, y JPAC un 17%.

**Obligación de Desempeño Restante (RPO):** 16.000 millones de dólares, un aumento del 23%.

**Guía para el Q3 2026:** Se espera que los ingresos estén entre 2.941 y 2.945 millones de dólares, con EPS diluido no-GAAP entre 0,78 y 0,80 dólares.

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Fecha de publicación: 17 de febrero de 2026

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Puntos Positivos

Palo Alto Networks Inc (NASDAQ:PANW) reportó un aumento del 28% en el crecimiento de ingresos, excluyendo el impacto de adquisiciones recientes.

La compañía logró un margen operativo superior al 30% por tercer trimestre consecutivo, indicando una fuerte rentabilidad.

Palo Alto Networks Inc (NASDAQ:PANW) ha integrado con éxito la seguridad con IA en sus ofertas, con Prisma AI escalando rápidamente a más de 100 clientes.

La estrategia de plataforma de la compañía ha llevado a un aumento del 35% en el conteo total de plataformas, demostrando una fuerte retención y expansión de clientes.

Palo Alto Networks Inc (NASDAQ:PANW) ha realizado adquisiciones estratégicas, como Cyber Ark y Kronos, para mejorar su posición en el mercado y ampliar sus capacidades en seguridad de identidad y observabilidad.

Puntos Negativos

La integración de las adquisiciones recientes, Cyber Ark y Kronos, podría presentar desafíos y posibles distracciones para el equipo directivo.

Existe preocupación por la lenta adopción de IA en el sector empresarial en comparación con las aplicaciones para consumidores, lo que podría retrasar la realización de ingresos de las ofertas relacionadas con IA.

El segmento de hardware de la compañía experimentó una disminución secuencial en el margen bruto de productos debido a una mayor proporción de hardware en los ingresos de productos.

Los desafíos en la cadena de suministro, como precios más altos de memoria y almacenamiento, han impactado marginalmente los costos de los productos.

El segmento de servicios de la compañía vio una disminución interanual en el margen bruto, reflejando un cambio hacia ofertas SaaS de alto crecimiento que aún están escalando.

 






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Resumen de Preguntas y Respuestas

P: Nikesh, mirando hacia atrás en 2018, 2019, había temor de que la computación en la nube hiciera obsoletos partes del stack de ciberseguridad. Ahora, con la IA, ¿cómo se compara este cambio, y las fusiones y adquisiciones son otra vez la palanca principal? R: Nikesh Arora, CEO: En 2018-2019, tuvimos que reestructurar nuestros servicios de seguridad para la nube, lo cual fue una gran oportunidad. Ahora, la IA se ve como una amenaza, pero en realidad impulsa mayor coherencia en los stacks de seguridad. La adopción de IA es más lenta en el sector empresarial, pero a medida que crece, requerirá más seguridad, llevando a una mayor plataforma y armonización de datos.

P: Los inversores están preocupados de que los LLMs puedan reemplazar las herramientas SIM. ¿Cómo ves el equilibrio entre oportunidad y amenaza de los LLMs? R: Nikesh Arora, CEO: Los LLMs son beneficiosos para la seguridad, especialmente en clasificación de datos y seguridad ofensiva. Ayudan a resumir capacidades y realizar trabajos preliminares. Sin embargo, no representan una amenaza para los productos de seguridad, ya que la seguridad requiere una precisión del 100%. La IA mejorará las capacidades de seguridad, pero no reemplazará los productos de seguridad.

P: ¿Cómo ves la oportunidad conjunta con Cyber Ark y qué ARR podemos esperar de Cyber Ark este año? R: Nikesh Arora, CEO: Ambos equipos están trabajando juntos para buscar oportunidades conjuntas. Hemos construido una hoja de ruta para pipelines superpuestos y estamos viendo un impulso inicial. Dipak Golechha, CFO: El ARR de NGS de Cyber Ark fue de aproximadamente 1.200 millones de dólares en diciembre de 2025, y hemos guiado la contribución total de fusiones y adquisiciones, proporcionando una visión clara del ARR.

P: ¿Qué está impulsando la reaceleración en el negocio de Sassy en el segundo trimestre fiscal? R: Representante no identificado de la compañía: La aceleración se debe a que los clientes pasan de adoptar productos puntuales a un enfoque de plataforma. Los clientes necesitan seguridad y experiencias de usuario consistentes en diferentes entornos, que nuestra plataforma proporciona, impulsando entusiasmo y crecimiento en el negocio de Sassy.

P: ¿Cómo ves la oportunidad cuántica y cuáles son los primeros aprendizajes de las conversaciones con clientes? R: Nikesh Arora, CEO: Hemos adquirido Venify y estamos construyendo una suscripción de Confianza de Nueva Generación con capacidades cuánticas. Hemos recibido comentarios positivos de 100 clientes beta. Nuestra capacidad cuántica integra datos de múltiples proveedores, ofreciendo soluciones empresariales integrales.

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