Resumen del mercado del 21 de abril: La racha de 13 días consecutivos de aumento del Nasdaq llega a su fin, pero el Russell 2000 alcanza un máximo histórico

Autor: Deep Tide TechFlow

Acciones estadounidenses: El récord de 13 días del Nasdaq termina, pero el Russell 2000 alcanza silenciosamente un nuevo máximo

El lunes, el cierre del S&P 500 cayó un 0.24% a 7,109.14 puntos, poniendo fin a cinco días consecutivos de ganancias. El Nasdaq bajó un 0.26% a 24,404.39 puntos, poniendo fin al récord de 13 días consecutivos de alzas, el más largo desde 1992. El Dow casi sin cambios, solo bajó 4.87 puntos a 49,442.56.

Pero la historia más interesante no está en el mercado general, sino en las pequeñas capitalizaciones. El Russell 2000 subió un 0.58% a 2,792.96 puntos, alcanzando un nuevo cierre histórico, y también registró un máximo intradía.

¿Qué significa esta divergencia? Las grandes tecnológicas, tras una rápida recuperación de dos semanas, comienzan a respirar, Meta cae un 2.6%, Tesla un 2%, Alphabet un 1.2%, Broadcom un 1.7%. Pero el dinero no ha salido del mercado, sino que ha rotado hacia las acciones pequeñas, financieras y cíclicas. JPMorgan subió un 2.2%, Salesforce un 2.3%. Es una señal saludable: el mercado está rotando sectores en niveles altos, en lugar de retirarse completamente.

David Wagner de Aptus Capital dijo una frase que podría definir el estado de ánimo actual del mercado: “Para el mercado, la guerra con Irán ya está en el espejo retrovisor.”

La opinión de Scott Welch, director de inversiones de Certuity, es más detallada: “El S&P ya no está barato antes de la guerra, el rebote reciente solo nos ha llevado de regreso a los niveles de principios de año. Los inversores pronto volverán a centrarse en cuestiones más fundamentales: valoración, perspectivas de ganancias, inflación, economía, mercado laboral y política de la Reserva Federal.”

35 componentes del S&P 500 alcanzaron nuevos máximos de 52 semanas el lunes, y en días de caída, la fortaleza a nivel de acciones individuales continúa.

Otra agenda importante de hoy: la audiencia del Comité Bancario del Senado con Warsh. Como nominado por Trump para ser el próximo presidente de la Reserva Federal, sus declaraciones sobre política monetaria influirán directamente en la percepción del mercado sobre las rutas de recortes o aumentos de tasas. (Nota: al cierre de este informe, la audiencia aún continúa. ))

Precio del petróleo: El incidente de secuestro impulsa un 6%, pero la línea de base de 82 dólares sigue muy por debajo del pico de guerra

El WTI subió aproximadamente un 6% en intradía el lunes, impulsado por la retención de un buque iraní por parte de EE. UU. y el cierre nuevamente del estrecho de Gibraltar.

Rebote desde los 82.59 dólares del viernes pasado, hasta cerca de 88 dólares. Pero en comparación: hace dos semanas, el petróleo estaba en 116 dólares. De 116 a 82 y luego a 88, la prima de guerra se ha reducido en aproximadamente un 25%, incluso considerando el rebote de hoy.

El conflicto central no ha cambiado: EE. UU. bloquea los puertos iraníes, Irán controla el paso por el estrecho, y la doble restricción aún existe. La caída del 9.4% en el precio del petróleo el viernes pasado se debió a que el mercado estaba valorando “una paz inminente”, y el rebote del 6% de hoy se debe a que el incidente de secuestro recuerda al mercado que la paz aún no ha llegado.

Mañana expira la tregua. Si no se renueva, Trump dijo que “las bombas comenzarán a volar”. Si la delegación iraní realmente va a Islamabad para una segunda ronda de negociaciones, lo más probable es que la tregua se prorrogue de alguna forma. El precio del petróleo ahora busca un equilibrio entre estas dos posibles situaciones, y los rangos de 82 a 95 dólares podrían ser la nueva banda en las próximas semanas.

Oro: 4,813 dólares, la última protección antes de la expiración de la tregua

El precio del oro está cerca de los 4,813 dólares, por debajo de los 4,879 dólares del viernes pasado.

El incidente de secuestro teóricamente favorece al oro (aumenta el riesgo geopolítico), pero la subida del viernes (+1.48% a cerca de 4,880 dólares) ya ha descontado en parte estos riesgos. Actualmente, el oro se mueve en un rango de 4,800 a 4,880 dólares, esperando que la decisión sobre la expiración de la tregua mañana dé una dirección.

La audiencia de Warsh es otro punto de interés hoy. Si muestra una postura más dovish que Powell (el mercado espera que esté más abierto a recortes), el oro podría recibir un impulso adicional. Si su declaración es más hawkish, el soporte en 4,800 dólares será puesto a prueba.

Criptomonedas: manteniéndose firmes en la cuenta regresiva para la tregua

Bitcoin cerca de 76,000 dólares.

Bajo la presión triple de la retención de un buque iraní por parte de EE. UU., el cierre del estrecho y la expiración de la tregua mañana, la caída de BTC fue menor al 2%, demostrando una resiliencia que el mercado ha validado repetidamente. Desde los 85,000 a finales de febrero, hasta los 65,000, y luego recuperándose por encima de 75,000, BTC ha completado un ciclo completo de valoración en torno a la “guerra”.

La lógica de valoración actual de los activos criptográficos ha cambiado de “pánico geopolítico” a “expectativas macroeconómicas”. La suposición implícita en los más de 74,000 dólares de BTC es que: la tregua continuará de alguna forma, el petróleo no volverá a 100 dólares, los datos de inflación mejorarán en los próximos meses, y la Fed finalmente recortará tasas.

Si mañana estas suposiciones se rompen, la expiración de la tregua, el reinicio de la guerra y el aumento del petróleo podrían hacer que BTC vuelva rápidamente a 70,000 o incluso a 67,000 dólares. Pero si Irán realmente va a Islamabad para una segunda ronda, el mercado interpretará esto como “la guerra solo es cuestión de tiempo”, y BTC podría dispararse a 78,000-80,000 dólares.

Un dato interesante: el Russell 2000 alcanzó hoy un nuevo máximo histórico, lo que suele ser una señal de que la economía estadounidense es fuerte. Las pequeñas capitalizaciones son mucho más sensibles a la economía doméstica que las tecnológicas grandes, y un nuevo máximo en el Russell indica que el mercado confía en que EE. UU. puede soportar el impacto de la guerra y los altos precios del petróleo. Esta señal también es positiva para las criptomonedas, ya que reduce la probabilidad de que la “recesión → crisis de liquidez → colapso de criptomonedas” sea una cadena de eventos probable.

Resumen del día: últimas 24 horas de cuenta regresiva

21 de abril, último día completo de negociación antes de la expiración de la tregua, el mercado busca equilibrio entre el incidente de secuestro y las expectativas de negociación:

Acciones estadounidenses: El S&P cae ligeramente un 0.24% a 7,109. El récord de 13 días del Nasdaq termina. Pero el Russell 2000 alcanza un máximo histórico, con rotación de fondos, no retirada.

Petróleo: WTI rebota un 6% desde 82 dólares hasta cerca de 88 dólares. Impulsado por el incidente de secuestro y el cierre del estrecho. La prima de guerra se ha reducido en un 25%, pero la respuesta de mañana lo decidirá todo.

Oro: 4,813 dólares. Manteniéndose en espera antes de la expiración de la tregua y la audiencia de Warsh.

Criptomonedas: El mercado ha pasado de “valoración por pánico geopolítico” a “valoración por expectativas macroeconómicas”.

La pregunta para mañana es muy simple: ¿se renueva la tregua?

Si sí: el petróleo seguirá bajando, el S&P avanzará hacia 7,200, y BTC podría alcanzar los 80,000.

Si no: Trump dijo que “las bombas comenzarán a volar”, el petróleo volverá a superar los 100 dólares, y el mercado revertirá todas las ganancias de la semana pasada.

Aptus Capital dice que “la guerra ya está en el espejo retrovisor”, pero a veces lo que está en el espejo puede aparecer de repente delante de ti.