¿Puede Bitcoin mantener $75K antes de la expiración de opciones de 7.900 millones de dólares del viernes?

Bitcoin cotiza cerca de $75,000 antes de una gran expiración de opciones este viernes en Deribit

Resumen

• Bitcoin se acerca a una expiración de opciones en Deribit por valor de aproximadamente $7.9 mil millones, siendo $75,000 el principal campo de batalla.
• Una fuerte posición en opciones de compra y gamma negativo en $75,000 podrían aumentar las oscilaciones del precio de Bitcoin esta semana.
• Las tasas de financiación negativas muestran acumulación de posiciones cortas, elevando el riesgo de un squeeze por encima de $75,000.

Los contratos valen aproximadamente $7.9 mil millones, haciendo que el evento sea uno de los principales impulsores a corto plazo para la acción del precio esta semana.

Los datos de posicionamiento señalan dos niveles que los traders están observando. El primero es $75,000, donde el interés abierto en opciones de compra está muy concentrado. El segundo es $62,000, donde se encuentra el mayor bloque de interés abierto en opciones de venta. Estos niveles han colocado a Bitcoin dentro de un rango definido de cara a la expiración.

Gran interés en opciones de compra genera presión alrededor de $75,000

Los datos muestran alrededor de $395 millones en interés abierto en opciones de compra en el precio de $75,000. Las opciones de compra se usan a menudo para posicionarse en previsión de precios más altos, por lo que este nivel se ha convertido en un punto clave para la actividad de negociación a corto plazo.

El informe también indicó que la exposición en gamma en $75,000 es profundamente negativa. Eso significa que los flujos de cobertura de los dealers pueden aumentar las oscilaciones del precio en lugar de calmarlas. Si Bitcoin sube, los dealers pueden necesitar comprar más. Si baja, pueden necesitar vender más. Esto puede incrementar la volatilidad en torno al mismo nivel.

Además, entre la concentración en opciones de venta en $62,000 y la concentración en opciones de compra en $75,000, se sitúa el nivel de máximo dolor cerca de $71,000. Este es el precio donde la mayor parte de las opciones expiraría sin valor en el vencimiento, según la posición actual.

El informe indicó que este nivel puede actuar como un imán antes de la expiración. Bitcoin ahora cotiza por encima del máximo dolor, a diferencia de marzo cuando cotizaba por debajo de ese punto. Eso deja al mercado atento a si el precio se mantiene por encima de los niveles actuales o vuelve a acercarse a $71,000 antes del viernes.

Las tasas de financiación negativas mantienen vivo el riesgo de squeeze corto

Las tasas de financiación de futuros perpetuos se han mantenido negativas, lo que indica una posición en corto en el mercado. Si Bitcoin se mantiene por encima de $75,000, esos traders podrían verse obligados a cerrar posiciones bajistas, lo que puede impulsar el precio al alza mediante un squeeze corto.

Al mismo tiempo, si la fuerza de compra disminuye, el mercado podría volver hacia el nivel de máximo dolor a medida que se acerca la expiración. Según datos de Checkonchain, Deribit ahora tiene aproximadamente $31 mil millones en interés abierto en los mercados de opciones, en comparación con los aproximadamente $28 mil millones de IBIT de BlackRock. Eso mantiene la atención en Deribit mientras los traders evalúan cómo podría influir la expiración de esta semana en el próximo movimiento de Bitcoin.