Glassnode: Intensificación de la lucha en el mercado a medida que el CVD spot se vuelve negativo, mayor presión de venta, pero las entradas en ETF brindan soporte

El 21 de abril, Glassnode publicó un informe que indica que, aunque el interés de compra sigue siendo fuerte, proporcionando un cierto margen para los precios, el sentimiento del mercado se está volviendo cauteloso.
Los datos muestran que el delta de volumen acumulado (CVD) para el comercio al contado ha pasado de positivo a negativo, lo que indica una presión de venta en aumento y la aparición de un sentimiento bajista.
Mientras tanto, los intercambios centralizados están activos, manteniendo una alta participación en el mercado.
En el mercado de futuros, un aumento en el interés abierto sugiere una mayor apetito por el riesgo, pero las tasas de financiación para posiciones largas han disminuido significativamente, y el CVD de contratos perpetuos ha caído bruscamente, indicando que los traders están más dispuestos a pagar una prima por vender en corto, con entusiasmo de compra reducido y un aumento en el sentimiento bajista.
En el mercado de opciones, una disminución en la demanda de protección a la baja puede aliviar el sentimiento bajista, pero una contracción en el interés abierto podría implicar toma de beneficios, afectando la volatilidad futura.
El estrechamiento de los diferenciales de volatilidad sugiere un cambio en el sentimiento del mercado, pasando de la valoración del riesgo a la neutralidad.
El sector de los ETF destaca, con el ratio MVRV y las entradas netas de los ETFs de EE. UU. en el mercado al contado en aumento, indicando una mayor rentabilidad e interés de los inversores, junto con un aumento significativo en la actividad de trading, reflejando un entusiasmo creciente por participar en Bitcoin a través de canales regulados, llevando a un sentimiento de mercado cautelosamente optimista.
En términos de liquidez, una disminución en la participación del dinero caliente y un estrechamiento en los cambios en la capitalización de mercado realizada indican un dominio de los tenedores a largo plazo y una reducción en las salidas netas.
La proporción de oferta entre los tenedores a corto y largo plazo se mantiene estable, con los tenedores a largo plazo mostrando una confianza sólida.