Acabo de seguir la situación del desplome del mercado de criptomonedas y se está vinculando con tensiones geopolíticas serias que la mayoría aún no están evaluando completamente.

Así que esto es lo que está sucediendo en el terreno. Estados Unidos e Irán acordaron un alto el fuego de dos semanas después de 40 días de combates, pero Trump acaba de publicar en Truth Social que los activos militares estadounidenses no se moverán hasta que Irán cumpla completamente con los términos. Lo que pasa es que Irán todavía está jugando con el estrecho de Ormuz: están restringiendo el tráfico y exigiendo una tarifa por barril para los barcos que pasan por allí. Esta vía marítima maneja aproximadamente el 20% del suministro mundial de petróleo en tiempos normales, así que puedes imaginar por qué esto importa.

El mercado de criptomonedas ya sintió la presión. Vimos una caída del 1.2% a 2.49 billones de dólares el jueves, ya que los inversores estaban nerviosos sobre si este alto el fuego realmente se mantiene. Pero aquí está lo interesante: si Trump cumple con su amenaza de atacar si Irán no cumple, fácilmente podríamos ver un desplome mucho peor en el mercado de criptomonedas. El mercado ya está en tensión.

El petróleo es la verdadera señal aquí. El WTI y el Brent subieron fuerte, un 5% y un 4% respectivamente en solo un día, y los precios se acercan a los $1 por barril. Cuando el petróleo se dispara así por temores de guerra, los activos de riesgo sufren. Bitcoin y el mercado de criptomonedas en general no gustan de la incertidumbre, especialmente cuando está elevando los costos energéticos. He notado que los inversores también están retirándose de los refugios seguros, lo que sugiere que hay una des-riesgación real en todos los mercados, no solo en las criptomonedas.

El escenario que se desarrolla es bastante claro. Si Irán abre completamente el estrecho de Ormuz y cumple con los términos del alto el fuego, probablemente veamos una recuperación. El petróleo bajará, la prima de riesgo geopolítico desaparecerá y la narrativa del desplome del mercado de criptomonedas cambiará. Pero si Irán sigue bloqueando o EE. UU. lanza nuevos ataques, enfrentamos una volatilidad prolongada. El petróleo podría seguir subiendo, y esa presión probablemente empujará a las criptomonedas hacia abajo otra vez.

Vale la pena estar atento a lo que pase en las negociaciones en Islamabad que comienzan el viernes. Probablemente ese sea el próximo catalizador para si logramos estabilidad o escalada. El mercado definitivamente está valorando un riesgo a la baja en este momento.