Acabo de ver cómo el mercado de valores hoy dio un giro de 180 grados. El lunes, los tres principales índices pasaron de estar en rojo profundo a verde sólido—una reversión en forma de V clásica que, honestamente, tomó a mucha gente por sorpresa dado las tensiones en Oriente Medio que se estaban gestando.

Esto es lo que realmente movió las cosas: Trump soltó casualmente un comentario diciendo que Irán llamó queriendo hacer un acuerdo. Esa sola declaración cambió toda la percepción. Antes de eso, teníamos al Dow bajando más de 400 puntos, el S&P 500 cayendo un 0.4%, el Nasdaq retrocediendo un 0.5%—todo parecía bastante complicado. Pero en cuanto esas declaraciones se hicieron públicas, todo se invirtió con fuerza. Números finales: el S&P 500 subió un 1.02% a 6886.24, el Nasdaq subió un 1.23% a 23183.74, el Dow ganó 301.68 puntos o un 0.63% para cerrar en 48218.25.

Lo que realmente llamó mi atención fue cómo las acciones tecnológicas llevaron el mercado en su totalidad. Oracle subió casi un 13%, Palantir más de un 3%—estos fueron los verdaderos impulsores que lograron que el S&P 500 borrara todas sus pérdidas desde que empezó el conflicto. Es como si el mercado de repente decidiera que el impacto podría ser más contenido de lo que se temía.

En el lado energético, el crudo siguió subiendo pero no rompió ese nivel psicológico en $100 . El WTI cerró en $99.08 (, subiendo un 2.6%), el Brent en $99.36 (, subiendo un 4.37%). El hecho de que el petróleo no se disparara más fuerte en realidad importa—sugiere que los traders no están valorando completamente una catástrofe total en el suministro.

Ahora, aquí es donde se pone interesante. El consenso en Wall Street es cautelosamente optimista, pero cauteloso es la palabra clave. BlackRock acaba de posicionarse con sobrepeso en acciones de EE. UU., argumentando que el daño económico parece controlable. Tom Lee de Fundstrat señaló que el mercado a menudo ya refleja resultados positivos antes de que sucedan—incluso mencionó cómo el mercado de valores tocó fondo durante la Segunda Guerra Mundial, solo meses después de que EE. UU. entrara en guerra.

Pero UBS está poniendo agua fría en la fiesta. Dicen que si las cosas escalan más, el mercado en realidad no está valorando ese riesgo a la baja. Recuerdan a los inversores que, aunque los datos históricos muestran recuperaciones fuertes en seis meses tras caídas geopolíticas, el daño real de mantener precios altos del petróleo durante meses tarda en reflejarse en la economía.

¿La conclusión? El mercado hoy apuesta a que una solución diplomática se mantendrá, pero también está extrañamente posicionado para ser sorprendido si las cosas se salen de control. Observar cómo se desarrolla esto en las próximas semanas será crucial—especialmente cuando comience la temporada de resultados y veamos si las empresas pueden mantener esas expectativas de ganancias en aumento a pesar de todo lo que está ocurriendo en el extranjero.