Acabo de notar algo interesante que está sucediendo en el espacio de los ETF de Japón y que vale la pena seguir de cerca. El Nikkei 225 alcanzó un histórico de 59,000 a finales de febrero, y el impulso todavía se mantiene. Si has estado durmiendo en las acciones japonesas, este podría ser un buen momento para reconsiderar.

Entonces, ¿qué está impulsando esto realmente? Hay una cosa que los traders llaman la "operación Takaichi" — básicamente, la primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, acaba de nombrar a dos economistas enfocados en el crecimiento en la junta de política del Banco de Japón. Ayano Sato y Toichiro Asada son conocidos por impulsar tasas más bajas y un yen más débil, que es exactamente el tipo de entorno que hace que las acciones japonesas suban. A eso se suman algunos planes sólidos de gasto fiscal y alivios fiscales destinados a aumentar las ganancias corporativas, y tienes vientos de cola reales.

Pero aquí está lo importante: no es solo política interna. La recuperación tecnológica en Wall Street, especialmente después de las ganancias masivas de NVIDIA, está filtrándose en las cadenas de suministro asiáticas. El sector tecnológico de Tokio está siendo absolutamente impulsado en la mejor forma posible. SoftBank y los proveedores de chips están viendo ganancias serias. Esa combinación de dinero fácil en casa más la demanda global de tecnología? Es la tormenta perfecta para lo que estamos viendo.

He estado revisando lo que dicen las principales casas de investigación, y el consenso es bastante claro: J.P. Morgan y Morgan Stanley creen que todavía hay espacio para más subidas. Señalan que las empresas japonesas tienen efectivo excedente, y si la gestión empieza a devolverlo a los accionistas, los ROE se verán aún mejor. Ese tipo de cambio estructural puede alimentar rallies más largos.

Para jugar esto sin tener que escoger acciones individuales, las opciones de ETF de Japón se ven bastante sólidas en este momento. En lugar de intentar cronometrar empresas específicas, obtienes diversificación instantánea en los sectores que impulsan el Nikkei — finanzas, industriales, tecnología, toda la mezcla.

El ETF iShares MSCI Japan (EWJ) probablemente sea la opción más sencilla: $20.12 mil millones en activos, con 181 nombres de gran y mediana capitalización. Ha subido un 14.5% en lo que va del año. El ETF JPMorgan BetaBuilders Japan (BBJP) es otra opción con $16.07 mil millones en activos que cubre 180 acciones en las bolsas de Tokio y Nagoya, también con un 14.5% de subida en lo que va del año. Si quieres una exposición más amplia, el ETF FTSE Japan de Franklin (FLJP) te da 487 nombres de gran y mediana capitalización, con un aumento del 14.9% en lo que va del año. Y si te sientes más agresivo, el fondo Japan Opportunities de WisdomTree (OPPJ) se enfoca en nombres más pequeños y ha estado arrasando: subió un 24.1% en el último año.

Las comisiones varían, pero todas son razonables. EWJ cobra 49 puntos básicos, BBJP solo 19 bps, FLJP 9 bps y OPPJ 58 bps. Todos con sólidas clasificaciones de Zacks.

Mira, el impulso de los ETF de Japón parece real en este momento. Ya sea por los vientos de cola de la política o por la fortaleza del sector tecnológico, hay cambios estructurales genuinos ocurriendo. Si quieres exposición a las acciones japonesas sin la complejidad de escoger empresas individuales, esta parece una ventana de entrada decente. Gate tiene disponibles estas opciones de ETF de Japón si quieres tomar una posición.