Encontré algo interesante al revisar la acción del mercado a finales de febrero. Mientras los índices amplios estaban siendo duramente golpeados, el (S&P 500 bajó un 0.9%, el Nasdaq cayó un 3.4%), ciertos juegos apalancados la rompieron completamente. Las mejores opciones de ETF ese mes fueron realmente bastante locas si sabías dónde buscar.

Dos cosas principales impulsaron a los ganadores. Primero, había un pánico por la IA que se extendía por el mercado: de repente, todos estaban preocupados por la automatización reemplazando empleos. El anuncio de la herramienta Claude de Anthropic asustó a la gente acerca de que los sistemas heredados se vuelven obsoletos, lo que probablemente fue la razón por la que IBM fue completamente destruida, con una caída del 23.7% en el mes. Segundo, las tensiones geopolíticas con Irán aumentaron mucho. Los ejercicios militares en el Estrecho de Ormuz y los ataques de EE. UU. hicieron que los mercados del petróleo se dispararan.

Entonces, esto fue lo que realmente rindió. Las acciones de semiconductores surcoreanos se volvieron completamente locas: el Direxion MSCI Daily South Korea Bull 3X subió como un 96%. Tiene sentido cuando lo piensas, Samsung y SK Hynix aprovechando la ola de demanda de chips de IA. La energía fue otra ganadora obvia, con el caos geopolítico empujando al petróleo hacia arriba. El ETN apalancado 3X del petróleo subió un 34.6%, mientras que incluso el fondo de petróleo sin apalancamiento agregó un 8.8%. Las utilities también tuvieron una buena racha con un 34% de ganancias gracias a la demanda de energía en los centros de datos. Las industriales tampoco se quedaron atrás.

Si estabas buscando las mejores oportunidades de ETF durante ese período, el hilo común era bastante claro: o te subiste al auge de los semiconductores/IA o atrapaste la rally energética por las tensiones en Oriente Medio. Las ganancias de NVIDIA probablemente también ayudaron al sentimiento. De todos modos, es interesante cuánta alfa había en estos juegos apalancados si entendías qué estaba moviendo realmente los mercados ese mes.