Así que he estado investigando el espacio de LiDAR últimamente, y honestamente, es una de las oportunidades más subestimadas en la cadena de suministro automotriz en este momento. La mayoría de la gente está centrada en los vehículos eléctricos, pero el dinero real podría estar en la tecnología de sensores que impulsa la conducción autónoma y los sistemas de asistencia al conductor.

En 2023, Goldman Sachs publicó un análisis sólido sobre esta misma tesis. Su equipo modeló que la adopción de LiDAR crecería 3 veces en una década, lo que lo convertiría en uno de los segmentos de más rápido crecimiento en la cadena de suministro de vehículos eléctricos. Esa es la clase de trayectoria de crecimiento que atrae la atención institucional. Cuando buscas la mejor empresa de LiDAR para invertir, necesitas entender qué diferencia a los ganadores del resto.

Hesai Group llamó mi atención primero. Es una empresa con sede en Shanghái que justo había salido a bolsa en NASDAQ en ese momento, recaudando $190 millones en lo que fue la mayor oferta pública inicial china en EE. UU. desde 2021. Lo interesante es su posición en el mercado: tenían más de 100,000 unidades enviadas para finales de 2022 y poseían aproximadamente el 60% de participación en el mercado en el espacio de movilidad autónoma. Sus cifras del cuarto trimestre de 2022 mostraron ingresos trimestrales de 59,3 millones de dólares, con entregas de LiDAR que aumentaron un 739% interanual a 47,515 unidades. Ese tipo de crecimiento en unidades es difícil de ignorar.

Los analistas de Goldman destacaron tres aspectos que hicieron que Hesai destacara como potencialmente la mejor empresa de LiDAR en la que invertir en ese momento: su tecnología ASIC patentada que reduce el consumo de energía y los costos de fabricación, su instalación de fabricación verticalmente integrada en Shanghái, y el enorme mercado doméstico chino donde se esperaba que la adopción de ADAS explotara del 8% al 84% de penetración en el período 2021-2030. Eso es un viento de cola que no existe para la mayoría de los competidores occidentales.

Luego está Innoviz Technologies. Es la empresa fundada en Israel que diseña y fabrica sensores LiDAR de estado sólido con software integrado. Tenían alianzas con BMW y Volkswagen, lo que les daba credibilidad, pero su perspectiva para 2023 era más confusa. Los ingresos del cuarto trimestre de 2022 fueron de 1.58 millones de dólares, por debajo de las expectativas, y su orientación para 2023 de 12-15 millones de dólares quedó muy por debajo de lo que los analistas habían modelado. Aún así, su cartera de pedidos era sólida y tenían acuerdos de diseño con grandes OEMs.

Ambas empresas representaron lo que Goldman vio como oportunidades atractivas en la categoría de la mejor empresa de LiDAR para invertir, aunque con perfiles de riesgo diferentes. Hesai era la historia de crecimiento con escala ya en marcha. Innoviz era más una apuesta de recuperación, apostando a que la producción de OEMs se materializaría.

El punto más amplio aquí es que la adopción de LiDAR es estructural, no cíclica. A medida que la conducción autónoma y los sistemas ADAS se vuelvan estándar en lugar de características premium, las empresas de sensores que suministran esta tecnología serán actores críticos en la infraestructura. Ya sea que estés mirando Hesai, Innoviz, o evaluando cuál es realmente la mejor empresa de LiDAR para invertir en tu cartera, los fundamentos del sector apuntan a una trayectoria significativa por delante. La clave es elegir la empresa correcta en términos de ejecución, donde la diligencia profunda en capacidad de fabricación, relaciones con OEM y diferenciación tecnológica realmente importa.