He estado investigando algunas jugadas interesantes últimamente y, honestamente, las acciones de IA más baratas parecen mucho más interesantes que perseguir a los gigantes de mega-capitalización en este momento. Todos están obsesionados con Nvidia y Microsoft, pero sus valoraciones se están volviendo ridículas. Mientras tanto, hay algunas empresas sólidas que están triunfando silenciosamente en el espacio de IA y que la mayoría de la gente pasa por alto.

Permíteme desglosar 3 que llamaron mi atención.

Primero está ADP. Estos llevan mucho tiempo en el juego de gestión de capital humano, y en realidad están un paso adelante con la integración de IA. Su nueva plataforma Assist está haciendo un trabajo pesado: validando datos de nómina, detectando fraudes, proporcionando insights en todo su ecosistema de HCM. Tienen más de un millón de clientes que pagan y su retención es increíblemente alta. Los últimos números mostraron un crecimiento del 7% en ingresos hasta 5.3 mil millones y ganancias netas un 14% más altas que el año anterior. El P/E futuro en torno a 25 lo hace parecer razonable en comparación con las jugadas de hype de IA infladas.

Luego está GoDaddy. Sé, sé — registrar dominios no suena sexy. Pero lo que han hecho con IA es realmente impresionante. Su plataforma Airo está ofreciendo a los clientes herramientas legítimas de IA: creación de logotipos con IA, anuncios en redes sociales, automatización de marketing por correo electrónico. La ejecución también ha sido limpia. Las ganancias del FY23 aumentaron casi un 295% respecto al año anterior, y el flujo de caja libre finalmente superó los 1 mil millones. Además, fueron añadidos al S&P 500, lo cual es un gran impulso institucional. Ese es el tipo de catalizador que importa.

El último es Qualcomm. El sector de semiconductores ha estado muy volátil, claramente. Pero Qcom cotiza a múltiplos mucho más razonables que las favoritas de GPU. Sus chips Snapdragon están en todas partes: teléfonos, laptops, dispositivos IoT. Acaban de cerrar un acuerdo importante para suministrar chips de IA para las PCs Surface, y su plataforma automotriz está funcionando a toda máquina. El último trimestre mostró un crecimiento del 37% en ganancias y su P/E futuro está en torno a 18. Eso es un valor convincente en un sector que se ha vuelto completamente descontrolado en cuanto a precios.

Lo que pasa es que, si estás buscando exposición asequible a IA en este momento en lugar de comprar en la cima del ciclo de hype, este tipo de jugadas tiene mucho más sentido. Los vientos a favor de la IA son reales, pero no necesitas pagar de más por ello.