He estado investigando la rotación del mercado últimamente, y algo llamó mi atención sobre cómo el dinero inteligente elige acciones en tiempos de incertidumbre. Cuando todos esperan decisiones de la Fed y tratan de averiguar qué viene después, en realidad hay un manual que separa las vacas de efectivo del resto.

Todo se trata del ROE — retorno sobre el patrimonio. Métrica sencilla, pero que te dice todo sobre si una empresa realmente sabe qué hacer con su dinero. El ROE es básicamente la utilidad neta dividida por el patrimonio de los accionistas. Cuanto más alto, mejor la gestión en multiplicar las ganancias sin diluir constantemente a los accionistas. Esto importa mucho más que simplemente encontrar acciones con grandes reservas de efectivo.

Así que empecé a mirar empresas con flujo de caja sólido (hablando de más de $1 mil millones anuales) y un ROE que supera a sus pares del sector. Luego añadí algunos otros filtros — ratios precio-flujo de caja por debajo del promedio del sector, fuerte retorno sobre activos, crecimiento constante de ganancias en cinco años, y acciones con calificaciones sólidas de analistas. Esto fue lo que salió.

Arista Networks destaca en el espacio de redes en la nube. Son la opción principal para conmutación de centros de datos de alta velocidad, y han estado triunfando con un crecimiento de ganancias a largo plazo del 18,7% y sorpresas de ganancias enormes. TE Connectivity es otra — soluciones de conectividad global en automoción, aeroespacial, energía. Están posicionados para la ola de 5G y vehículos eléctricos. Corning ha existido por siempre, pero su innovación en tecnología de vidrio los mantiene relevantes con un crecimiento esperado del 18,2%.

Luego está Banco Bilbao en el sector bancario — exposición internacional sólida en España, México, Asia. Y AppLovin, la plataforma de anuncios impulsada por IA, ha estado entregando sorpresas de ganancias increíbles, promediando un 22,4%, mientras mantiene expectativas de crecimiento a largo plazo del 20%.

¿Lo interesante? Estas no son solo elecciones al azar. Son empresas donde la gestión realmente está desplegando capital de manera eficiente. Cuando miras acciones con alto ROE como estas, en realidad estás apostando a una asignación inteligente de capital — ese tipo de cosas que se acumulan con el tiempo. Vale la pena tenerlas en cuenta si quieres posicionarte para la próxima fase de este mercado.