Acabo de profundizar en el espacio de los ETFs de materiales y, honestamente, este sector recibe mucho menos atención de la que merece. La mayoría de la gente pasa por alto los materiales porque solo representan alrededor del 2.6% del S&P 500, pero si buscas agregar exposición cíclica, en realidad hay algunas opciones interesantes aquí.

El punto de partida obvio es XLB, el SPDR de Sector Selecto de Materiales—es el fondo más grande en este espacio y, curiosamente, supera o empata en rendimiento con la mejor performance en la mitad de los sectores del año. Pero aquí está el asunto con los ETFs de materiales ponderados por capitalización: están muy concentrados. Básicamente estás apostando a unos pocos fabricantes de productos químicos y algo de exposición a metales.

Si quieres una exposición más económica, FMAT (Fidelity MSCI Materials ETF) es sólida, con una ratio de gastos del 0.084% y puedes negociarlo sin comisiones si estás con Fidelity. Mismo riesgo de concentración—más de una cuarta parte va a dos empresas.

Ahora, si estás dispuesto a apostar por empresas de menor capitalización, PSCM te da esa opción de ETF de materiales de pequeña capitalización. Rastrea la sección de materiales del S&P SmallCap 600 con 34 participaciones que promedian una capitalización de mercado de 1.57 mil millones de dólares. Aproximadamente dos tercios son químicas, lo cual tiene sentido para este sector.

Para los que toleran más riesgo, REMX (metales raros/estratégicos) es donde la cosa se pone interesante. Este es brutal—ha caído un 37% en un período, mientras que XLB apenas se movió. Pero si crees en la demanda de tierras raras por parte de vehículos eléctricos y tecnología, este ETF de materiales te da esa apuesta concentrada. Solo ten en cuenta que es mucho más volátil que tu opción estándar.

¿Mineros de plata? Ese es SIL. Es el ETF de mineros de plata más grande y se mueve mucho cuando la plata se mueve. La volatilidad anualizada del fondo ronda el 36%, así que no es para los débiles de corazón. Pero en cinco años, la demanda global de plata ha superado la oferta, lo cual podría importar a largo plazo.

Luego está PYZ, el ETF de materiales basado en momentum de Invesco. Desde 2006, ha superado al índice de materiales del S&P 500 en casi 200 puntos básicos. Es más caro y más volátil, pero si te gustan las estrategias de momentum, este ETF de materiales tiene un buen historial.

Las acereras recibieron un impulso por la dinámica arancelaria. SLX es el único ETF dedicado al acero en EE. UU. y ha subido bastante recientemente. Aviso justo—los analistas piensan que la nueva capacidad que entra en línea podría saturar el mercado y reducir los márgenes.

Finalmente, XME te da exposición diversificada a metales y minería sin ser demasiado específico. Tiene aluminio, cobre, oro, plata, acero, carbón—básicamente, el menú completo de ETFs de materiales. Casi la mitad es acero, así que no lo combines con SLX.

El sector de materiales no es llamativo, pero para una exposición cíclica táctica, estos ETFs ofrecen más opciones de las que la mayoría piensa. Solo elige tu tolerancia al riesgo y empieza desde ahí.