Acabo de darme cuenta de que muchos operadores de opciones realmente no entienden cómo se gravan las opciones, y honestamente eso les está costando dinero. He estado investigando esto porque mi factura de impuestos fue diferente este año, y quiero explicar lo que aprendí.

Lo primero: ¿son realmente deducibles tus pérdidas? La respuesta corta es sí, pero hay un truco. Cuando operas con opciones, las pérdidas se tratan como pérdidas de capital a corto plazo (a menos que mantengas mucho más tiempo de lo habitual). La cuestión es que solo puedes usar esas pérdidas para compensar tus ganancias de capital, no cualquier ingreso. Así que si tuviste un año difícil operando, no puedes simplemente deducir 50k en pérdidas contra tus ingresos regulares.

PERO - y esta es la parte importante - algunos operadores pueden calificar para algo llamado "estatus de trader" con el IRS. Si obtienes ese estatus y haces una elección de mercado a valor, todo cambia. Tus pérdidas se convierten en pérdidas ordinarias que pueden compensar cualquier ingreso sin límites. También te liberas de la trampa de las ventas de lavado. La compensación es que el IRS trata tus posiciones de fin de año como si se cerraran el 31 de diciembre, así que tienes que tener eso en cuenta.

Ahora, esto de lo que nadie habla lo suficiente: la regla de venta de lavado. No puedes vender una inversión con pérdida y comprar la misma o sustancialmente idéntica dentro de los 30 días antes o después. Muchos operadores hacen scalping con la misma fecha de vencimiento y strike todo el día y accidentalmente activan esto sin darse cuenta. Cuando sucede, el IRS simplemente no te permite deducir esa pérdida. Tu factura de impuestos empeora.

En cuanto a las ganancias, ¿cómo se gravan las opciones? Se gravan como ganancias de capital a menos que tengas ese estatus de trader. La mayoría de las posiciones en opciones son ganancias de capital a corto plazo porque las mantienes por días o semanas, no años. Solo si las mantienes por más de un año, se tratan como ganancias a largo plazo. ¿Posiciones cortas que expiran sin valor? También a corto plazo, sin importar cuánto tiempo estuvo abierto el contrato.

Pero si calificas como trader, tus ganancias netas se vuelven ingreso ordinario. Pagas tasas de impuesto sobre la renta normales, pero evitas el impuesto por trabajo por cuenta propia, lo cual es bastante bueno.

El impuesto sobre ganancias de capital es raro porque básicamente es una doble imposición: vendes un activo y pagas impuestos sobre la ganancia, y esa misma ganancia se vuelve a gravar. No es lo ideal.

La elección de mercado a valor es el cambio de juego para los traders activos. Básicamente, el IRS te trata como si hubieras vendido todo al valor de mercado en el último día del año. Esto bloquea ganancias y pérdidas del año y en realidad puede ayudarte a planificar mejor.

Clasificarse como trader en lugar de inversor es el movimiento clave, pero no es automático. El IRS analiza cosas como cuánto tiempo mantienes las posiciones, cuántas operaciones haces, si haces esto para obtener ingresos como medio de vida, y cuánto tiempo realmente dedicas. No hay una prueba clara, así que es difuso.

Hablé con algunos expertos en impuestos y todos dicen lo mismo: si te tomas en serio esto, consigue un asesor fiscal que realmente trabaje con traders. El IRS puede rechazar tu reclamación de estatus de trader y reclasificarte como inversor, lo que significa perder el tratamiento de pérdida ordinaria y volver a tener todas esas restricciones.

Otra cosa que confunde a la gente: cuando ejercitas opciones o las dejas ser asignadas, las reglas se complican más. Y si usas opciones para cubrir posiciones, podrías activar accidentalmente reglas de venta constructiva que te obligan a realizar ganancias en el valor subyacente.

Básicamente, cómo se gravan las opciones depende de tu estatus de trader y de cómo estructures todo. Si solo compras y vendes opciones de forma casual, te quedas con el tratamiento de ganancias de capital y las reglas de venta de lavado. Si puedes calificar como trader y hacer la elección de mercado a valor, el tratamiento fiscal mejora mucho. De cualquier forma, necesitas combinar toda tu actividad con acciones, cripto, bonos, todo para ver tu panorama completo de ganancias o pérdidas del año. Busca ayuda profesional para esto: es demasiado fácil cometer errores y pagar de más.