Acabo de tener una idea sobre las acciones de energía que la mayoría de la gente parece estar ignorando en este momento. Todos están obsesionados con la IA, todos preocupados por ESG, pero aquí está la cosa — cuando ocurren interrupciones globales y los precios del petróleo se disparan, los productores de energía se convierten en los mejores amigos de tu cartera. Son básicamente una cobertura natural contra el caos económico.

He estado mirando un par de inversiones sólidas en petróleo y gas en las que incluso Berkshire Hathaway está apostando, y honestamente tienen sentido si piensas en el mediano a largo plazo.

Primero está Chevron. Esto no es un jugador pequeño — están bombeando 4 millones de barriles al día, lo que es aproximadamente el 4% de la producción global. Acaban de adquirir Hess para acceder a activos en Guyana, y están explorando desde Libia hasta Grecia. La compañía está gastando entre 18 y 19 mil millones de dólares en gastos de capital hasta 2026, lo que indica que están serios respecto al crecimiento.

Esto fue lo que llamó mi atención: en este momento, Chevron obtiene 12.5 mil millones de dólares anualmente en ingreso neto. Eso es menos que el pico de $30 mil millones en 2022, cuando el petróleo superaba los 100 dólares, pero piensa en esto — el petróleo actualmente está en torno a 65 dólares. Si los precios vuelven a subir incluso moderadamente, sus ganancias podrían saltar significativamente. Además, están pagando un dividendo del 3.75% a los accionistas. La compañía está bien posicionada para recompensar a los inversores si los precios de la energía se normalizan.

Luego está Occidental Petroleum. Berkshire posee más del 25% de esta, lo cual dice algo. Son un jugador importante en gas natural en la Cuenca del Permian, y aquí es donde se pone interesante — los centros de datos de IA están a punto de explotar la demanda de electricidad. El gas natural es la vía más rápida para satisfacer ese aumento de demanda.

Occidental es más pequeña que Chevron, produciendo menos de 1.5 millones de barriles equivalentes de petróleo al día, y sí, los precios del gas natural han estado bajando últimamente, lo que presiona las ganancias a corto plazo. Tienen 2.5 mil millones de dólares en ingreso neto en el último año, muy por debajo de su pico de más de 10 mil millones. Pero piensa en unos años — esos centros de datos llegarán, la demanda de electricidad se disparará, y los precios del gas natural deberían seguir. Esto podría convertirse en un estabilizador interesante para la cartera.

La razón por la que destaco ambas para considerar inversiones en petróleo y gas es simple: cuando los ciclos de las materias primas cambian, las acciones de energía se mueven de manera diferente al resto de tus inversiones. La mayoría de los inversores las odian, lo que a veces significa que están subvaloradas. La convicción de Berkshire en ambas compañías sugiere que hay un valor real aquí si tienes la paciencia para aguantar los ciclos.