Así que he estado mirando esta oportunidad en acciones de níquel que mucha gente podría haber pasado por alto después de que se anunció el acuerdo de seis años de suministro de níquel con Talon Metals y Tesla. Ese acuerdo básicamente abrió los ojos de la gente a algo que siempre fue obvio para cualquiera que prestara atención: los vehículos eléctricos necesitan una tonelada de níquel, y la cadena de suministro de este material no está ni cerca de estar tan desarrollada como la del litio, que recibe toda la atención de los medios.

Pero aquí está la cuestión: Talon no es el único jugador en este espacio. Si te perdiste esa jugada en particular, en realidad hay algunas acciones sólidas de níquel que vale la pena considerar y que podrían beneficiarse de las mismas tendencias favorables.

Norilsk Nickel ha sido durante años el mayor productor mundial de níquel, produciendo volúmenes masivos. En 2020-2021, sus ingresos por níquel aumentaron aproximadamente un 34% interanual. La escala aquí es simplemente insana. La única desventaja real es que tienen aranceles de exportación y complicaciones geopolíticas que los hacen menos ideales que los productores nacionales.

Luego está Vale, que es básicamente un gigante minero que produce níquel junto con mineral de hierro y muchas otras cosas. Están tan diversificados que no pueden reaccionar tan rápido a los cambios en los precios del níquel como las empresas especializadas, pero tienen los recursos para ejecutar en serio. Tuvieron algunos problemas laborales recientemente, pero ya se resolvieron.

IGO Ltd. es interesante porque son australianos, tienen reservas sólidas de níquel y todavía son relativamente nuevos en los mercados públicos, solo salieron a bolsa en 2021. Los números de producción sugieren que podrían suministrar fácilmente a otro fabricante de vehículos eléctricos si alguien los llamara.

Canada Nickel apuesta a que la demanda de níquel en realidad está siendo subestimada por el mercado. Su proyecto Crawford se supone que alcanzará las 42,000 toneladas anuales en su punto máximo. Están apostando exactamente a que este escenario de demanda al estilo Tesla se repetirá varias veces.

Glencore es otro gigante diversificado que produjo más de 100,000 toneladas de níquel en 2020. Tienen operaciones repartidas en varios continentes y se están posicionando en torno a metas ESG, lo cual importa para el dinero institucional.

Las opciones más pequeñas son donde se vuelve más especulativo. North American Nickel es básicamente una exploración de micro-cap con activos en Groenlandia y Ontario. Podría ser un objetivo de adquisición si encuentran algo, pero claramente tiene más riesgo. PolyMet Mining es interesante porque Glencore en realidad posee una participación mayoritaria, así que cuenta con respaldo institucional, además de tener 170 millones de libras de níquel en Minnesota.

La verdadera historia aquí es que las acciones de níquel están posicionadas para beneficiarse de varios años de crecimiento en los vehículos eléctricos y la escalada en la producción de baterías. Ya sea en las grandes empresas o en los exploradores más pequeños, este sector tiene vientos de cola estructurales que van mucho más allá de un solo acuerdo con Tesla.