He estado pensando en qué hizo que la filosofía de inversión de Warren Buffett fuera tan efectiva, y siempre vuelve a una idea simple: fondos indexados.

No las acciones llamativas. No las estrategias complejas. Solo fondos indexados.

En su carta a los accionistas de 2016, Buffett fue bastante directo al respecto. Cuando la gente le preguntaba por consejo de inversión, su respuesta constante era la misma: invierte tu dinero en un fondo indexado de bajo costo del S&P 500 y déjalo allí. Esto no era alguna teoría nueva que estuviera probando. Lo había estado diciendo durante años.

Lo interesante es lo bien que funciona esto si haces los cálculos. El ETF Vanguard del S&P 500 sigue 500 grandes empresas estadounidenses de todos los sectores. Obtienes exposición a todo, desde Apple y Nvidia en la cima, hasta Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Tesla y docenas de otros. Es básicamente poseer una parte de toda la economía de EE. UU.

Aquí es donde se vuelve convincente: el S&P 500 ha tenido un retorno de aproximadamente 10.86% anual en los últimos 30 años. Si hubieras invertido solo $400 mensualmente con un retorno anual un poco más conservador del 10.5%, estarías viendo aproximadamente $78,000 después de 10 años, $291,000 después de 20 años y unos $868,200 después de 30 años. Eso con los dividendos reinvertidos.

La ratio de gastos de este fondo es solo 0.03%—básicamente nada. Estás pagando $3 anualmente por cada $10,000 invertidos.

Lo que realmente valida el enfoque de Buffett con fondos indexados son los datos sobre gestores profesionales de fondos. Solo el 4% de los fondos de gran capitalización superan al S&P 500 en los últimos cinco años. ¿Y en 20 años? Solo el 2%. Es impresionante cuando lo piensas. Inversionistas institucionales masivos con equipos de analistas consistentemente tienen un rendimiento inferior a una estrategia simple y pasiva de fondos indexados.

La lógica de Buffett siempre fue sencilla: los fondos indexados requieren casi nada de trabajo, han generado dinero de manera constante en largos períodos, y superan lo que la mayoría de los profesionales pueden ofrecer. El S&P 500 ha generado retornos positivos en cada período de 11 años consecutivos en las últimas tres décadas. Si compraste en cualquier momento y mantuviste por al menos 11 años, ganaste dinero.

Hay algo casi contraintuitivo en ello—la estrategia más simple suele ganar. Pero eso es lo que muestran los números. Cuando miras qué funciona realmente en los mercados, los fondos indexados siguen siendo la respuesta que Buffett sigue recomendando.