Recientemente he estado investigando el sector de semiconductores y me topé con algo que vale la pena discutir. El mercado de chips está recuperándose bastante fuerte después de ese duro 2023, y hay vientos de cola reales y seculares aquí: demanda de IA, chips automotrices, aumento en los teléfonos inteligentes. Esto crea una oportunidad interesante para acciones de semiconductores infravaloradas que la mayoría de la gente está pasando por alto.

Obviamente, Nvidia ya tuvo su gran subida, así que estoy mirando tres nombres que todavía tienen un potencial de alza serio pero con mucho menos bombo. Comencé con Micron Technology. La acción subió significativamente hasta mediados de 2024, pero los analistas estaban pronosticando un otro 29% de potencial alcista desde donde cotizaba. Lo que llamó mi atención: esta compañía ha sido en realidad rentable la mayoría de los años, superando a aproximadamente el 58% de sus pares en el sector. Sus números del tercer trimestre del año fiscal 2024 mostraron una verdadera fortaleza, con ventas alcanzando los 6.810 millones de dólares y los SSDs de centros de datos alcanzando niveles récord. Están impulsando una nueva tecnología de memoria como GDDR7, que es un 60% más rápida que la generación anterior. Ese tipo de innovación importa mucho cuando la infraestructura de IA todavía está en fase de expansión.

El segundo caso es Microchip Technology. Este fue golpeado a la baja: cayó alrededor del 2% en un período de un mes cuando lo estaba analizando. Todos estaban asustados por un trimestre difícil a finales de 2024, las ventas cayeron bastante fuerte. Pero aquí está lo importante: la guía de la compañía sugería que esperaban estabilizarse y subir desde allí. En una década, Microchip ha superado al 99% de las empresas de semiconductores en rentabilidad, así que un trimestre malo no borra ese historial. Además, su estrategia de dividendos y recompra de acciones es legítima: están devolviendo capital serio a los accionistas. Sus nuevos productos inalámbricos para Bluetooth también abren nuevos mercados.

Luego está Marvell Technology, que he estado observando de cerca. Subió un 26.9% hasta mediados de 2024, pero los analistas todavía estaban proyectando un 23% más de potencial alcista. Sus ingresos en centros de datos estaban en llamas: subieron un 54% interanual en su año fiscal 2024. Las ventas de IA saltaron del 3% de los ingresos a más del 10% en un solo año, lo que indica qué tan rápido está ocurriendo este cambio. También están colaborando con grandes actores en infraestructura 5G y lanzando motores de fotónica de silicio de próxima generación.

El punto más amplio aquí: si estás buscando acciones de semiconductores infravaloradas con catalizadores reales, no necesitas perseguir los mega-capitales obvios. Estos tres tienen fundamentos sólidos, exposición real a la IA y todavía espacio para crecer. La historia secular en chips está lejos de terminarse.