He estado investigando algunas acciones de electrónica últimamente y está surgiendo un patrón interesante en el sector de manufactura. A pesar de algunos vientos en contra, unas cuantas empresas están posicionadas muy bien para capitalizar lo que está sucediendo ahora.

El espacio de fabricación de electrónica fue afectado por el caos en la cadena de suministro hace un par de años, pero las cosas se han estabilizado considerablemente. La disponibilidad de componentes mejoró, los costos de materias primas están bajando, y la demanda del comercio electrónico sigue impulsando los pedidos hacia arriba. El PMI de manufactura estaba en contracción a mediados de 2024, pero esa no es toda la historia para estas acciones de electrónica.

Lo que llamó mi atención es cómo los mercados finales fuertes en realidad están compensando la desaceleración general de la manufactura. Hablamos de robótica, semiconductores, aeroespacial, defensa—estos sectores no están desacelerándose. Además, el auge de los centros de datos de IA está creando nuevos vectores de demanda que el análisis tradicional pasa por alto.

Déjame desglosar cuatro acciones de electrónica que vale la pena seguir:

AZZ Inc. (AZZ) está arrasando con soluciones de recubrimiento metálico y soldadura. El negocio de galvanizado en caliente en energías renovables y servicios públicos está funcionando a toda máquina. La acción ha subido más del 120% y la empresa ha superado las expectativas de ganancias de manera constante. Ese es el tipo de impulso que quieres ver.

Powell Industries (POWL) fabrica equipos personalizados para petroquímica, petróleo y gas, y servicios públicos. Su cartera de pedidos es sólida y la actividad en proyectos de GNL está aumentando. Este ha sido un absoluto gigante—más de un 180% en el período que estuve siguiendo. Los proyectos de transición energética están creando un viento de cola que podría durar años.

Eaton Corporation (ETN) es la opción diversificada aquí. Se benefician de mejores condiciones en los mercados finales y esa demanda de centros de datos de IA que mencioné es real. La compañía tiene inversiones en I+D que están dando frutos y están posicionados en múltiples vectores de crecimiento. Subió un 76% en el período rastreado, lo cual es sólido sin ser explosivo.

Zurn Elkay Water Solutions (ZWS) es interesante porque es la opción defensiva entre estas acciones de electrónica. Las soluciones de gestión del agua no son llamativas, pero son estables. La mayor conciencia sobre el agua limpia y la ejecución constante están impulsando ganancias constantes. Subió un 27%, pero con mucha menor volatilidad que las otras.

Lo que es notable es que la clasificación de la industria de manufactura-electrónica de Zacks está en el top 9% de los sectores, con las estimaciones de los analistas revisándose al alza. Estas no son opciones contrarias—son empresas bien posicionadas en un sector que el sentimiento del mercado en general subestima.

La valoración es razonable si crees en la trayectoria de crecimiento. Las acciones de electrónica en este espacio se negocian con un prima respecto al S&P 500, pero las revisiones de ganancias sugieren que esa prima está justificada. La verdadera pregunta es si la transición energética, la infraestructura de IA y el crecimiento del comercio electrónico pueden sostener este impulso.

Si buscas exposición a estas tendencias seculares sin elegir acciones tecnológicas individuales, esta parte del mercado merece atención.