He estado buscando dónde desplegar capital en realidad estos días, y honestamente es más complicado de lo que parece. Todos están obsesionados con las apuestas de IA en este momento, pero eso ha creado un desequilibrio extraño donde todo lo demás parece barato en comparación. La trampa es que si esas favoritas de la IA se retiran, todo lo demás también se arrastra hacia abajo. Pero aquí está la cosa: si profundizas un poco más, en realidad hay algunas acciones para comprar ahora que tienen configuraciones sólidas de riesgo-recompensa.

Permíteme explicar tres que llamaron mi atención.

Primero está GE Vernova. Sí, lo sé, GE ya es historia antigua. Pero esta escisión en realidad está haciendo algo interesante. Son la unidad de generación de energía - eólica, nuclear, hidroeléctrica, toda esa infraestructura. El año pasado, hicieron $35 mil millones en ingresos, y esto es lo que importa: obtuvieron más de $44 mil millones en nuevos pedidos. Su cartera de pedidos está en $135 mil millones y creciendo más rápido de lo que pueden entregar. ¿Por qué? Los centros de datos están absolutamente hambrientos de energía en este momento. Goldman Sachs predijo que necesitaremos un 165% más de electricidad para 2030 solo para manejar la infraestructura de IA. La energía limpia no puede escalar lo suficientemente rápido, por lo que la generación de energía tradicional vuelve a ser relevante. Empresas como Crusoe están ordenando turbinas de gas directamente a GE Vernova para alimentar sus centros de datos en el sitio. Esto parece una de esas acciones pasadas por alto para comprar ahora que tiene vientos de cola estructurales reales.

Luego está CRISPR Therapeutics. La historia de edición genética es legítima: obtuvieron su primera aprobación para Casgevy a finales de 2023 para trastornos sanguíneos. Pero esto es lo que la mayoría de la gente no se da cuenta: hay un retraso enorme entre cuando comienza el tratamiento y cuando realmente recaudan ingresos. Los pacientes necesitan meses para recibir sus dosis completas. Así que, aunque la aprobación ocurrió, el flujo de caja todavía está en aumento. Los analistas esperan que los ingresos se cuadruplicen el próximo año una vez que se resuelva este problema de tiempo. Es una jugada de esperar y ver, pero el mercado podría despertar a esta dinámica bastante rápido. No es la opción más llamativa, pero potencialmente vale la pena considerarla si estás pensando en acciones para comprar ahora con un horizonte de tiempo más largo.

Finalmente, Taiwan Semiconductor Manufacturing. Todos están intentando construir fundiciones de chips competidoras - Intel, Samsung, quien sea - pero es absurdamente difícil y costoso. TSMC simplemente sigue dominando. Fabrican la mayoría de los chips de alto rendimiento del mundo, e incluso el CEO de Nvidia básicamente admitió que no hay una verdadera alternativa en este momento. Claro, su acción a veces se retrae, pero esas caídas son honestamente solo oportunidades de compra. La dependencia estructural de la industria en ellos no va a desaparecer.

Así que sí, si tienes efectivo para desplegar y estás cansado de perseguir a la misma multitud de IA, estas son acciones para comprar ahora que en realidad tienen configuraciones interesantes debajo de la superficie. No son llamativas, pero son sólidas.