Ampliar los escenarios de extracción del fondo de vivienda, impulsar la recuperación del sector inmobiliario

Pregunta a la IA · ¿Cómo puede la política de ajuste del fondo de vivienda contribuir de manera precisa a la nueva etapa del consumo de vivienda?

Recientemente, varias regiones han iniciado ajustes en la política del fondo de vivienda. Según estadísticas no completas, desde principios de este año, más de 30 lugares en todo el país han ajustado y optimizado las políticas de préstamos del fondo de vivienda. En la reunión central de trabajo económico de 2025, se mencionó por separado la “profundización de la reforma del sistema del fondo de vivienda”. Este requisito también fue incluido en el Informe de Trabajo del Gobierno de este año.

Actualmente, ¿qué políticas de ajuste del fondo de vivienda han implementado las diferentes regiones? ¿Qué impacto tendrán en el mercado inmobiliario? ¿Hacia qué áreas se profundizará la reforma del sistema del fondo de vivienda en el futuro?

Cada ajuste tiene su enfoque

Actualmente, muchas regiones en todo el país están acelerando la implementación de medidas relacionadas con la reforma del fondo de vivienda, con políticas específicas y enfoques precisos.

En cuanto a la optimización del monto y la reconocimiento de los préstamos, Chengdu planea aumentar moderadamente el monto máximo del préstamo del fondo de vivienda; para quienes compren viviendas en Chengdu con préstamos del fondo, el monto máximo de préstamo por contribuyente individual se incrementará de 600,000 a 800,000 yuanes, y para contribuyentes duales, de 1,000,000 a 1,200,000 yuanes. Shenyang, a partir del 15 de marzo de 2026, ajustará el monto máximo del préstamo para empleados que contribuyen unilateralmente al fondo de vivienda de 650,000 a 900,000 yuanes; para parejas que contribuyen al fondo, de 850,000 a 1,5 millones de yuanes; y para familias con tres o más miembros que contribuyen conjuntamente, de 1,05 millones a 2,1 millones de yuanes.

En cuanto a la ampliación de escenarios y condiciones para la extracción, Fuzhou añadió canales para la extracción para remodelación de viviendas, aliviando la presión financiera de los empleados para renovar sus viviendas; ajustó las condiciones para la extracción de garajes (espacios), facilitando a los residentes mejorar sus viviendas; amplió el alcance de la ayuda intergeneracional, aprovechando la fuerza conjunta de las familias para comprar viviendas; además, relajó las condiciones para la extracción para construir, reconstruir y reparar viviendas propias, extendiendo los plazos para solicitar. Shenyang apoya a los contribuyentes y sus cónyuges a comprar viviendas propias dentro del área administrativa de Shenyang, y en el mismo complejo, para la compra de espacios y garajes sin registro de propiedad, pueden extraer fondos del fondo de vivienda para pagar estos costos dentro de un año desde la compra, con un monto máximo conjunto de 30,000 yuanes.

En cuanto a la simplificación de los procesos, el Centro de Gestión del Fondo de Vivienda de Xi’an emitió notificaciones relacionadas, optimizando el proceso de extracción del fondo en caso de desempleo, para proteger mejor los derechos legales de los contribuyentes, simplificando y regulando los procedimientos de extracción del fondo.

Según un análisis estadístico publicado por el Instituto de Investigación Yiju, en el último año, se emitieron 305 políticas de optimización del fondo en todo el país, representando el 65% de las políticas relacionadas con la demanda del mercado inmobiliario. Yan Yuejin, vicepresidente del Instituto de Investigación Inmobiliaria Yiju de Shanghái, afirmó que la lógica de la reforma del sistema del fondo de vivienda ha cambiado: de centrarse en la provisión de fondos universales en la etapa de “si existe o no”, a una nueva etapa de “si es bueno o no”, con un enfoque preciso en potenciar el consumo de vivienda. “Este cambio significa que el fondo de vivienda no solo necesita seguir optimizando en dimensiones tradicionales como el monto del préstamo y las tasas de interés, sino también desempeñar un papel más activo en apoyar a los nuevos residentes en su asentamiento, impulsar la demanda interna, servir a la estrategia de ‘buenas viviendas’ y explorar escenarios de aplicación, logrando así una acción coordinada en múltiples objetivos políticos”, afirmó Yan Yuejin.

El impacto aún está por verificar

¿De qué manera afectarán las políticas de ajuste del fondo de vivienda al mercado inmobiliario? Yan Yuejin señaló que ampliar el uso del fondo de vivienda ayuda a impulsar la recuperación del sector inmobiliario. Actualmente, la economía nacional mantiene un desarrollo estable y en progreso, y la demanda de consumo continúa liberándose. En este momento, los ajustes en las políticas del fondo de vivienda en varias regiones ayudan a apoyar a los compradores con necesidades rígidas. Además, estas políticas pueden formar una fuerza conjunta efectiva con los esfuerzos de “despoblación” en cada región.

Expertos del sector consideran que estabilizar el mercado inmobiliario es una base importante para reconstruir la confianza del consumo de los residentes. La estabilización de los precios de las viviendas puede reparar rápidamente las expectativas de riqueza de los residentes y promover la recuperación de la cadena industrial upstream y downstream. La reforma de las políticas del fondo de vivienda, sin duda, es una herramienta clave para promover un desarrollo saludable y estable del mercado inmobiliario.

Li Yujia, investigador principal del Centro de Estudios de Políticas de Vivienda de Guangdong, afirmó que la reforma del fondo de vivienda reduce las barreras y costos de compra, optimiza los procesos de uso de fondos, y especialmente para quienes no desean solicitar préstamos comerciales, el aumento en los límites puede aliviar en gran medida la presión de los pagos mensuales. La reducción del pago inicial también disminuye la barrera de entrada, reduciendo la carga de muchos jóvenes compradores, lo que ayuda a estimular su voluntad de comprar.

“Algunas de las propiedades que investigamos han visto un aumento evidente en clientes con préstamos del fondo de vivienda recientemente. Además, al relajar los escenarios y condiciones de extracción, se puede apoyar financieramente una variedad de consumos relacionados con la vivienda, beneficiando la remodelación de viviendas existentes y la sustitución de propietarios, así como la adquisición y consumo de propiedades no residenciales”, dijo Li Yujia.

Sin embargo, algunos expertos del sector también señalan que aún es necesario observar el impacto real de la reforma del fondo de vivienda en el mercado inmobiliario. Con la diversificación del uso del fondo, puede promover la reparación, mejora y consumo relacionado con las viviendas. Pero también hay que tener en cuenta que, tanto en el mercado de nuevas viviendas como en el de segunda mano, las tasas de interés de los préstamos comerciales ya son muy bajas, y en comparación, la ventaja de las tasas del préstamo del fondo de vivienda no es significativa, por lo que su impacto en los consumidores con necesidades reales puede ser limitado.

Enriqueciendo los escenarios de uso

El sistema del fondo de vivienda en China comenzó en los años 90, con la intención de sostener el bienestar social de “tener una vivienda propia”. Durante mucho tiempo, este sistema ha jugado un papel clave en reducir los costos de compra para los residentes y apoyar la adquisición de viviendas necesarias. Pero con el avance de la urbanización, la forma de empleo se ha diversificado, y la demanda de vivienda de los residentes ha pasado de “tener una casa” a “vivir en una buena casa”. Los problemas de un uso limitado y de baja activación del fondo de vivienda también han comenzado a evidenciarse. En el futuro, ampliar los escenarios de uso del fondo será una dirección importante para la reforma del sistema.

Li Yujia explicó que en el pasado, las finanzas de vivienda se basaban principalmente en hipotecas comerciales, adaptándose al rápido desarrollo del mercado de viviendas y al auge del mercado inmobiliario. La participación del préstamo del fondo de vivienda en el mercado de crédito hipotecario siempre ha sido baja, alcanzando un pico de aproximadamente el 20%. Con la entrada en una nueva etapa de desarrollo del sector inmobiliario, la posición y los actores principales en la financiación de viviendas están cambiando, y se necesitan nuevas formas de ampliar el uso del fondo de vivienda.

Según el Reglamento de Gestión del Fondo de Vivienda, este pertenece a los empleados y solo puede ser extraído y utilizado si cumplen ciertas condiciones. El reglamento especifica seis situaciones en las que se puede extraer el saldo de la cuenta del fondo, tres relacionadas con la vivienda: compra, construcción, reconstrucción o reparación de vivienda propia; pago de la hipoteca; y gastos de alquiler que superen un cierto porcentaje del ingreso familiar (con regulaciones específicas en cada región). Pero en la práctica, debido a las muchas restricciones para el uso personal del fondo, a menudo se presenta la situación de “ahorrar sin usar”.

Zhang Bo, director del Instituto de Investigación 58 Anjuke, afirmó que existen diferencias regionales evidentes en el uso del fondo: en las ciudades de primera línea, el saldo de contribución es alto, pero los precios elevados de las viviendas limitan mucho el monto de los préstamos; en las ciudades de tercer y cuarto nivel, aunque hay fondos abundantes, la baja demanda de compra en los últimos años ha reducido la eficiencia del uso del dinero. Además, la diferencia de intereses entre el fondo y los préstamos comerciales se está reduciendo, y con una aprobación más flexible de los préstamos comerciales, los compradores prefieren cada vez más los créditos comerciales.

La profundización de la reforma del sistema del fondo de vivienda se centra en hacer que los fondos existentes realmente “cobren vida” y “se utilicen” de manera eficiente. Según las experiencias piloto en varias regiones, la reforma avanza en dimensiones como ampliar la cobertura, mejorar la calidad y aumentar la eficiencia, por ejemplo, incluyendo a trabajadores flexibles, nuevos residentes y otros en el sistema, rompiendo barreras de identidad; ampliando los escenarios de uso, pasando de centrarse en la compra a incluir también el alquiler, remodelación, renovación de barrios antiguos, pago de servicios y otros ciclos completos del consumo de vivienda.

Li Yujia sugirió que se deben buscar maneras de ampliar los escenarios de uso del fondo, aumentar la voluntad de contribución del grupo, y fortalecer la escala del fondo; además, apoyar el consumo de vivienda a largo plazo, aprovechando plenamente el papel del fondo en apoyar a los nuevos residentes desde su asentamiento en la ciudad hasta su establecimiento definitivo, desde “tener una vivienda” (alquiler) hasta “tener su propia casa” (compra).

Yan Yuejin opina que el fondo de vivienda debe evolucionar de “un apoyo único para la compra” a “un apoyo multifacético para el consumo”, transformándose de un “pequeño monedero” a un “gran monedero”, convirtiéndose en un nodo clave que conecta los ahorros de los residentes con el consumo diversificado. Por un lado, el alcance del apoyo del fondo debe extenderse desde transacciones de compra simples a áreas como reemplazo de viviendas, renovación de barrios antiguos, remodelación, adquisición de muebles y electrodomésticos, y también cubrir costos de mantenimiento como el pago de servicios. Por otro lado, se debe ampliar moderadamente el uso, explorando gradualmente la extensión del uso del fondo a más áreas para servir mejor la calidad de vida de los residentes. (Fuente: Diario Económico, Autor: Reportero de China Economic Net, Huang Chunmian)