¡Las seis principales bancos estatales cierran sus resultados para 2025! ¿Cuál es la razón de su confianza en los dividendos de 4200 mil millones de yuanes?

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Fuente: Beijing Business Daily

Tras la publicación formal, la noche del 30 de marzo, de los informes anuales de Agricultural Bank of China y Bank of China, concluyó por completo la divulgación de resultados de las seis grandes entidades bancarias estatales correspondientes al año 2025. En el último año, ante un entorno de mercado complejo y cambiante, las seis grandes entidades bancarias estatales lograron todas un doble crecimiento positivo en ingresos y en el beneficio neto atribuible a los accionistas; entregaron una sólida hoja de resultados. En un contexto en el que el margen de intereses netos (NIM) está bajo presión de forma generalizada, las seis grandes entidades bancarias estatales afrontaron proactivamente el desafío mediante la optimización del crédito y el fortalecimiento del control de costos en el lado de los depósitos, y al mismo tiempo destinaron más de 4200 mil millones de yuanes a dividendos para retribuir a los accionistas, convirtiéndose en la “piedra de estabilidad” en el mercado de capitales. Y en medio de la ola de transformación digital, el despliegue acelerado de la tecnología de IA destaca especialmente: desde la aprobación de créditos hasta la gestión del riesgo, la inteligencia artificial se está integrando de manera profunda en todo el flujo del negocio.

Según analistas, esta hoja de resultados refleja una mejora adicional en la resiliencia operativa de los bancos estatales durante el ciclo de ajuste económico. De cara al futuro, se prevé que los dividendos de los bancos estatales mantendrán un ritmo estable, mientras que los servicios financieros se integrarán de manera más profunda en las cadenas industriales de la economía real, hasta ir formando gradualmente un nuevo sistema ecológico entre finanzas, tecnología e industria.

“Doble crecimiento positivo” en ingresos y beneficio neto

La noche del 30 de marzo, se publicaron los informes anuales de Agricultural Bank of China y Bank of China; con esto, todas las “respuestas” de las seis grandes entidades bancarias estatales para 2025 quedaron completamente expuestas. Un sondeo realizado por el reportero de Beijing Business Daily muestra que las seis grandes entidades bancarias estatales lograron un doble crecimiento positivo en ingresos y en beneficio neto, y que el monto total del beneficio neto asciende a 14245.56 mil millones de yuanes.

Los ingresos operativos constituyen la primera vara de medir para evaluar la eficacia operativa de los bancos comerciales. Industrial and Commercial Bank of China sigue ocupando con solidez el “primer puesto”. Los datos muestran que al cierre del periodo de reporte, con ingresos de 8382.70 mil millones de yuanes, la entidad lideró a las seis grandes entidades bancarias estatales. Construction Bank, Agricultural Bank of China y Bank of China se ubicaron en el segundo escalón, con 7610.49 mil millones de yuanes, 7253.06 mil millones de yuanes y 6583.10 mil millones de yuanes, respectivamente. Postal Savings Bank of China y Bank of Communications registraron tamaños de ingresos de 3557.28 mil millones de yuanes y 2650.71 mil millones de yuanes, respectivamente.

El beneficio neto, como expresión directa de la capacidad central de generación de ganancias de los bancos comerciales, muestra un ajuste leve en su ordenación respecto a los ingresos. En ese sentido, Industrial and Commercial Bank of China volvió a obtener la corona de “rey de las ganancias” con 3685.62 mil millones de yuanes de beneficio neto atribuible a los accionistas. Construction Bank le siguió con 3389.06 mil millones de yuanes, manteniéndose como segundo. Agricultural Bank of China y Bank of China se mantuvieron ambos firmes en el “club de los dos mil millones de yuanes”, logrando 2910.41 mil millones de yuanes y 2430.21 mil millones de yuanes de beneficio neto atribuible a los accionistas, respectivamente. Bank of Communications y Postal Savings Bank of China registraron 956.22 mil millones de yuanes y 874.04 mil millones de yuanes de beneficio neto atribuible a los accionistas, respectivamente; el volumen de ganancias siguió subiendo de manera gradual.

En cuanto al desempeño de crecimiento, las seis grandes entidades bancarias estatales mostraron posturas diferenciadas. Entre ellas, Bank of China lideró a las seis entidades con un crecimiento interanual del 4.48% en ingresos, convirtiéndose en el “puntero” del crecimiento de ingresos; Agricultural Bank of China alcanzó un crecimiento interanual del 3.18% en beneficio neto atribuible, ocupando el primer lugar en el crecimiento entre las seis entidades.

Sobre la buena dinámica de desarrollo que en conjunto presentan los bancos estatales para 2025 —“crecimiento estable del tamaño, ganancias favorables, y mejora de la calidad”— Wang Hongying, directora del Instituto de Investigación de Inversión en Derivados Financieros de China (Hong Kong), analizó y señaló que en 2025 el entorno económico nacional e internacional ha sido complejo y cambiante. En ese contexto, que los bancos estatales hayan logrado un crecimiento positivo simultáneo en ingresos y en beneficio neto es realmente valioso. Por un lado, esto demuestra plenamente que la resiliencia operativa de los grandes bancos estatales ha seguido mejorando durante el ciclo de ajuste económico, y al mismo tiempo, en la regulación contracíclica, han asumido activamente el papel de grandes bancos; por otro lado, ante la presión del ajuste económico, los bancos estatales optimizaron de forma activa sus modelos de operación, aplicando estrategias de operación diversificadas: en un contexto de estrechamiento del margen de intereses netos, compensaron el impacto derivado del estrechamiento de la brecha de intereses ampliando el tamaño de la colocación crediticia; además, los bancos estatales avanzaron de manera continua en la innovación de servicios financieros integrales: al mejorar el espacio de rentabilidad mediante servicios diversificados, y al lograr avances evidentes tanto en el control de costos como en la eficiencia impulsada por la digitalización. Con apoyo en la gestión de costos más detallada, se mejoraron aún más el rendimiento global y el nivel de ganancias.

Optimización de la estructura crediticia para compensar la presión del margen de intereses

Influidos por factores como la reducción de la tasa de referencia de préstamos del mercado (LPR), la revaluación del precio de los préstamos existentes y el aumento de la competencia por depósitos, en 2025 los márgenes de intereses netos (es decir, “net interest margin”) de las seis grandes entidades bancarias estatales mostraron una tendencia a la baja.

Postal Savings Bank of China registró un margen de intereses netos de 1.66%, una disminución interanual de 21 puntos básicos. Construction Bank, Agricultural Bank of China, Industrial and Commercial Bank of China y Bank of China registraron márgenes de intereses netos de 1.34%, 1.28%, 1.28% y 1.26%, respectivamente, con disminuciones interanuales de 17, 14, 14 y 14 puntos básicos; Bank of Communications tuvo un margen de intereses netos de 1.20%, una disminución interanual de 7 puntos básicos, con un recorte relativamente menor.

Como indicador central de la rentabilidad de los bancos, la tendencia a la baja del margen de intereses netos impone exigencias mayores sobre el ritmo de colocación de préstamos y el control de costos. En cuanto a la tendencia del margen de intereses netos en 2026, durante las conferencias de divulgación de resultados, varios ejecutivos bancarios también aportaron medidas de respuesta. El director financiero de Construction Bank, Sheng Liurong, señaló: “Al fortalecer la gestión proactiva y efectiva de pasivos, optimizar la estructura de activos y pasivos, y reforzar la gestión de fijación de precios por capas y por categorías de clientes, es posible seguir aprovechando oportunidades tanto en el lado de los activos como en el de los pasivos, de modo que el grado de caída del margen de intereses netos se reduzca aún más”.

El vicepresidente de Bank of China y secretario del consejo de administración, Liu Chenggang, indicó que se espera que en 2026 el recorte interanual del margen de intereses netos se reduzca de forma notable y que los ingresos por intereses netos puedan lograr crecimiento positivo. Para ello, hay que consolidar la “base” del negocio de activos y pasivos, controlando de forma efectiva la reducción de la brecha de intereses en RMB; y hay que optimizar el sistema de servicios de globalización para mantener la estabilidad general de la brecha de intereses en el negocio de divisas.

En sintonía con las “cinco grandes redacciones” en finanzas y el desarrollo de nuevas fuerzas productivas de calidad, ampliar de manera razonable el tamaño de préstamos y optimizar la estructura crediticia también puede compensar, hasta cierto punto, la presión de ganancias que genera la tendencia a la baja del margen de intereses netos.

Desde la estructura de la colocación de crédito adicional, el total de préstamos y anticipos a clientes de Industrial and Commercial Bank of China alcanzó 30.5 billones de yuanes, con un crecimiento interanual del 7.5%; el apoyo a áreas clave como las “cinco grandes redacciones” en finanzas continuó aumentando: los préstamos destinados a los sectores manufacturero, de inclusión financiera y de innovación tecnológica crecieron 19.4%, 22.8% y 19.9%, respectivamente.

Agricultural Bank of China otorgó préstamos y anticipos por un total de 27.13 billones de yuanes, con un aumento adicional de 2.23 billones de yuanes. El crecimiento de préstamos en el ámbito de condados y zonas rurales siguió siendo mayor que el del conjunto del banco: el saldo de préstamos fue de 10.9 billones de yuanes, con un crecimiento del 11.0%, y el saldo representó el 41.0% del total de préstamos en el ámbito interno. Bank of China otorgó préstamos y anticipos por un total de 23.45 billones de yuanes: los fondos se orientaron a préstamos al sector manufacturero, y al saldo de préstamos a mediano y largo plazo del sector manufacturero, que estuvo cerca de 3.5 billones de yuanes y 1.5 billones de yuanes, respectivamente; esto es “2.4 veces” y “3.3 veces” respecto a principios del periodo del “XIV Plan Quinquenal”.

Construction Bank emitió un saldo neto de préstamos y anticipos por 26.93 billones de yuanes, con un aumento de 7.53%. El crecimiento de los préstamos en áreas clave como las “cinco grandes redacciones” en finanzas y manufactura fue superior al promedio del crecimiento de todos los préstamos. Bank of Communications también mencionó en su informe anual que se encamina a concentrar recursos en áreas estratégicas: los préstamos a sectores de tecnología, verdes, inclusión financiera para micro y pequeñas empresas, industria de pensiones y la industria central de la economía digital crecieron 10.73%, 14.16%, 20.76%, 49.12% y 14.46%, respectivamente.

Como dijo Gao Zhengyang, investigador asociado de SuShang Bank, a medida que el mecanismo de ajuste de la comercialización de las tasas de interés de los depósitos siga dando resultados, con la bajada sincronizada de las tasas de interés de los depósitos, la presión por la disminución del diferencial en los bancos estatales se aliviará gradualmente en el margen. Se espera que el margen neto de intereses de la industria entre en un intervalo relativamente estable. En el siguiente paso, para aliviar la presión del margen de intereses netos, en la colocación de préstamos, se obtendrá un fuerte apoyo a nivel de políticas hacia áreas de alta gama en manufactura, empresas de innovación tecnológica y sectores verdes; gracias al apoyo de fondos de bajo costo proporcionados por instrumentos de política monetaria estructural, y al mismo tiempo, a medida que la capacidad de negociación de los bancos en estas áreas siga mejorando de manera constante, existe un buen potencial de rentabilidad. Al mismo tiempo, la fijación de precios de préstamos al consumo tiene mayor flexibilidad: bajo el supuesto de riesgo controlable, al superponerse medidas de apoyo como subsidios de intereses impulsados por políticas, también hay un espacio de ganancias considerable. Existen oportunidades de crecimiento de rentabilidad en las áreas con dividendos de política, pero los bancos aún deben seguir mejorando la capacidad de fijación de precios más detallada y la capacidad de identificación de riesgos, para así estabilizar el nivel general de rentabilidad.

Dividendos totales a nivel global por encima de 4200 mil millones de yuanes

En cuanto a la retribución a los accionistas, sobre la base de un crecimiento estable y sólido de las ganancias, los seis grandes bancos han incrementado continuamente la intensidad de sus dividendos, convirtiéndose en un referente de “alto dividendo” en el mercado de capitales.

En 2025, el total de dividendos de los seis grandes bancos superó los 4200 mil millones de yuanes. Industrial and Commercial Bank of China prevé dividendos anuales de 1105.93 mil millones de yuanes; Construction Bank, 1016.84 mil millones de yuanes. Para Agricultural Bank of China, Bank of China, Bank of Communications y Postal Savings Bank of China, los dividendos anuales fueron 873.21 mil millones de yuanes, 729.17 mil millones de yuanes, 286.92 mil millones de yuanes y 262.17 mil millones de yuanes, respectivamente. La proporción de dividendos de los seis bancos se mantuvo estable en 30% o más del beneficio neto atribuible a los accionistas.

Al hablar sobre la planificación de capital y la asignación de dividendos en el siguiente paso, el presidente de Industrial and Commercial Bank of China, Liu Jun, indicó: “Se hará una planificación de capital adicionalmente científica y cuantificada, para que la planificación de capital de Industrial and Commercial Bank of China se convierta en una planificación anual de carácter continuo y dinámico, de modo que el uso de capital, la recaudación de capital y la reposición de capital mediante fuentes endógenas y exógenas queden integradas de manera altamente coordinada. En cuanto a la asignación de dividendos, se observarán de cerca los cambios y necesidades del mercado de capitales, y se responderá a las necesidades y al clamor de todos”.

El presidente de Bank of Communications, Zhang Baojiang, al responder a la preocupación del mercado, dijo: “El monto total de dividendos de Bank of Communications para 2025 es casi 2% superior al de 2024. Esto se debe principalmente a que el desarrollo operativo ha avanzado de forma estable, con un desempeño de resultados en general favorable: el beneficio neto ha seguido creciendo de manera positiva, lo cual incrementa el monto de ganancias disponibles para la distribución. En 2026, Bank of Communications tiene la confianza de seguir retribuyendo a los accionistas de manera continua con un buen desempeño y dividendos estables”.

La implementación estable de los dividendos no se puede separar del sólido respaldo de capital. En marzo de 2025, Bank of China, Construction Bank, Bank of Communications y Postal Savings Bank of China publicaron planes de colocación privada de acciones: se propuso emitir acciones A a entidades específicas como el Ministerio de Finanzas, con montos que no excederían de 1650 mil millones de yuanes, 1050 mil millones de yuanes, 1200 mil millones de yuanes y 1300 mil millones de yuanes, respectivamente. El monto total de recaudación de fondos alcanzó 5200 mil millones de yuanes: de los cuales el Ministerio de Finanzas aportó 5000 mil millones de yuanes; posteriormente, los mencionados planes de colocación privada se concretaron por completo.

El informe de trabajo del gobierno de 2026 vuelve a liberar una señal: se propone emitir bonos soberanos especiales por 3000 mil millones de yuanes para apoyar la reposición de capital de grandes bancos estatales.

“Bajo el telón de fondo de que las políticas apoyan explícitamente la reposición de capital de los grandes bancos estatales, la puesta en marcha continua de medidas como la inyección fiscal y los bonos soberanos especiales aliviará de forma efectiva la restricción de capital de los grandes bancos estatales, brindándoles un colchón más amplio para expandir su escala crediticia y para gestionar la resolución de riesgos”, señaló Gao Zhengyang. También indicó que la mejora en el ratio de suficiencia de capital sienta una base para estabilizar, e incluso ajustar moderadamente al alza, la proporción de dividendos de los bancos; al mismo tiempo, bajo el entorno de políticas que promueven la mejora de la retribución a los accionistas, se espera que en el futuro los dividendos de los grandes bancos estatales continúen con un ritmo estable, resaltando el principio de sostenibilidad. Los grandes bancos estatales podrían coordinar de manera más detallada la planificación de capital. Por un lado, aumentando el ROE y optimizando la estructura de activos ponderados por riesgo para reforzar la capacidad de reposición endógena de capital; por otro lado, cumpliendo los requisitos regulatorios y garantizando la colocación de crédito a la economía real, mantendrán niveles de dividendos estables, equilibrando la retribución a los accionistas y las necesidades de desarrollo a largo plazo.

Acelerar con la “velocidad” de la IA

Detrás del buen rumbo sostenido de resultados, una transformación digital que sigue profundizando también se ha convertido en el motor impulsor central de los bancos comerciales. Entre ello, el despliegue acelerado de aplicaciones de inteligencia artificial (IA) destaca especialmente. Con la rápida iteración y popularización de la tecnología de inteligencia artificial, la estrategia “IA+” de los bancos comerciales se ha seguido profundizando. En los informes anuales de 2025, los seis grandes bancos estatales destacaron de manera especial los avances en la aplicación de tecnología de IA, integrando las capacidades de IA de manera profunda en todo el flujo del negocio.

En su informe anual, Industrial and Commercial Bank of China divulgó que la entidad implementó de forma innovadora la acción “Líder en IA+”: desplegó más de 500 aplicaciones de IA en más de 30 áreas de negocio, y los “empleados digitales de IA” asumieron una carga de trabajo de 55,000 personas-año. Además, la entidad siguió el ritmo del desarrollo tecnológico y, con base en Gongshang Yuyong, exploró la construcción de un sistema de colaboración de agentes “uno superior y múltiples especialistas”. Industrial and Commercial Bank of China señaló que se ajustará a la tendencia de cambios tecnológicos, aprovechará la oportunidad de “inteligencia artificial+”, seguirá reforzando los motores de digitalización y capacidad inteligente, y profundizará la transformación digital e inteligente en la gestión operativa y la gobernanza de riesgos.

En la conferencia de divulgación de resultados 2025, el presidente de Agricultural Bank of China, Wang Zhiheng, indicó que el banco está aprovechando firmemente la ola de desarrollo de la tecnología de inteligencia artificial. Para ello, estableció específicamente una oficina para la construcción de bancos inteligentes, incrementó la coordinación y el impulso integral de dicha construcción, y también aclaró que usará aplicaciones de agentes inteligentes como punto de apoyo y necesidades de proyectos como guía, con el fin de seguir perfeccionando el sistema de capacidades de “IA+” y promover de forma enfocada aplicaciones inteligentes y de alcance inclusivo de la IA.

El vicepresidente de Agricultural Bank of China, Lin Li, al hablar de medidas de control de riesgos, también señaló que, en la actualidad, el banco fortalece la habilitación tecnológica, amplía nuevas capacidades de control de riesgos y lanza la versión de Agricultural Bank “langosta”.

Lin Li fue directo: “Esto no es para ponerse al día con la moda. Estamos usando esta herramienta para automatizar el procesamiento de datos de análisis y generar de manera inteligente informes de debida diligencia, haciendo que el proceso de concesión de préstamos sea más conveniente, más eficiente y más seguro”.

En general, las aplicaciones de inteligencia artificial en la industria bancaria ya muestran una tendencia de aceleración. El informe anual de Bank of China muestra que en 2025, basado en tres plataformas —computación, tecnología y datos—, el banco implementó dos mecanismos de gobernanza de IA ágiles, eficientes, seguras y confiables. Construyó seis paradigmas de aplicación típicos, como preguntas y respuestas inteligentes y generación de informes, apoyados por plataformas de capacidades de modelos BOCAI. Además, desplegó una serie de modelos grandes como DeepSeek y Qwen3, construyó más de 400 asistentes inteligentes y logró una habilitación profunda en áreas clave como crédito, marketing, operaciones, oficina, servicio al cliente y tecnología. En la conferencia de divulgación de resultados, el presidente de la entidad, Zhang Hui, indicó que se busca construir además un ecosistema financiero de “inteligencia artificial+”. Construction Bank también impulsa de manera sistemática la construcción de aplicaciones de inteligencia artificial; la tecnología relacionada ya ha habilitado a escala proyectos en 398 escenarios del grupo, con una penetración profunda en áreas clave como gestión patrimonial, inclusión financiera, gestión de riesgos e I+D tecnológica.

Al respecto, Gao Zhengyang señaló que la aceleración con la que los grandes bancos estatales promueven la integración profunda de “IA+ negocio” marca que la industria bancaria está dando un salto rápido hacia la dirección de la inteligencia. Indicó que, desde la perspectiva de la tendencia, la IA se integrará progresivamente en eslabones centrales como la aprobación de crédito, la gestión patrimonial, la gestión operativa, el control de riesgos y el marketing, elevando de forma significativa la eficiencia de operación del negocio y la precisión de la toma de decisiones. Este cambio tiene la posibilidad de reconfigurar los modelos de servicios financieros, haciendo que los servicios financieros tengan características más personalizadas, en tiempo real y orientadas a escenarios, y al mismo tiempo, reduciendo efectivamente los costos marginales de servicios. Desde el punto de vista de la construcción del ecosistema, la cooperación entre bancos y empresas tecnológicas, así como con plataformas industriales, podría volverse aún más estrecha: los servicios financieros se integrarán aún más en las cadenas industriales de la economía real y, gradualmente, se formará un nuevo sistema ecológico entre finanzas, tecnología e industria.

Beijing Business Daily Reportero: Song Yitong, Zhou Yili

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