La mejor acción de consumo para comprar ahora mismo: ¿Costco o Walmart?

El 19 de febrero, Walmart (WMT +0.75%) recordó a los inversores por qué es uno de los negocios más fuertes del mundo al reportar los resultados financieros del cuarto trimestre fiscal de 2026. En el año fiscal 2026 (que terminó en enero), la compañía generó ingresos de más de 700 mil millones de dólares, casi un 5% más que el año anterior.

Pero la noticia más importante fue que sus ganancias aumentaron aún más.

Pocas empresas pueden compararse en tamaño con Walmart. Pero Costco Wholesale (COST +1.26%) se acerca más que la mayoría. La compañía reportará los resultados financieros del segundo trimestre fiscal de 2026 el 5 de marzo. En los últimos cuatro trimestres, ha generado ingresos de más de 280 mil millones de dólares.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Walmart y Costco se destacan entre las mayores acciones de consumo en el mundo. Pero creo que la acción de Walmart es la mejor opción hoy, como explicaré.

La fuerza increíble de Costco

En resumen, Costco vende sus productos con muy poca ganancia, prefiriendo obtener la mayor parte de sus ingresos de las ventas por membresía. Este modelo de negocio tiene sentido: Cuantos mejores sean las ofertas, más probable será que la gente quiera una membresía.

Las membresías en Costco están en auge. En el primer trimestre fiscal de 2026, las membresías totales aumentaron un 5% interanual hasta 146 millones. Y sus membresías ejecutivas de mayor precio aumentaron un 9%. Esto resultó en un aumento del 14% en los ingresos por membresía.

Expandir

NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Cambio de hoy

(1.26%) $12.41

Precio actual

$998.43

Datos clave

Capitalización de mercado

$443 mil millones

Rango del día

$985.04 - $998.88

Rango de 52 semanas

$844.06 - $1067.08

Volumen

1.7 millones

Promedio de volumen

2.6 millones

Margen bruto

12.88%

Rendimiento de dividendos

0.52%

Este aumento de dos dígitos en los ingresos por membresía ayuda mucho a la rentabilidad de Costco. El ingreso neto del primer trimestre aumentó un 11%, lo cual es impresionante para una empresa de este tamaño con un crecimiento relativamente bajo.

El impulso digital de Walmart

Como se mencionó, las ganancias de Walmart crecen más rápido que las ventas, al igual que Costco. Para Walmart, esta tendencia de varios años es el resultado directo del crecimiento en sus ofertas digitales, incluyendo comercio electrónico y publicidad.

Las ventas globales de comercio electrónico de Walmart alcanzaron el 23% del total en el año fiscal 2026, un récord. Las plataformas de comercio electrónico de la compañía tienen mejores economías que las ventas en tiendas físicas. Pero también permiten ventas de terceros con altos márgenes.

Expandir

NASDAQ: WMT

Walmart

Cambio de hoy

(0.75%) $0.94

Precio actual

$126.75

Datos clave

Capitalización de mercado

$1.0 billón

Rango del día

$124.91 - $128.04

Rango de 52 semanas

$79.81 - $134.69

Volumen

20 millones

Promedio de volumen

31 millones

Margen bruto

25.40%

Rendimiento de dividendos

0.74%

Además, Walmart está aumentando sus ganancias con publicidad digital. Nuevamente, sus plataformas de comercio electrónico son útiles aquí. Pero la compañía también tiene una plataforma de publicidad en televisores conectados a través de su adquisición de Vizio. Walmart está en una mejor posición que la mayoría en publicidad digital porque posee una cantidad increíble de datos de consumidores de primera mano.

Se espera que el impulso digital de Walmart mantenga las ganancias creciendo ligeramente más rápido que las ventas, lo cual es una buena tendencia para los inversores.

Por qué Walmart me parece mejor opción

En realidad, las perspectivas de negocio para Walmart y Costco son similares, en mi opinión: espero que las ventas aumenten a un ritmo modesto, con las ganancias creciendo un poco más. Por lo tanto, esperaría que las acciones proporcionaran retornos aproximadamente iguales, todo lo demás siendo igual.

Pero no todo es igual. Desde una perspectiva de ganancias futuras, tanto las acciones de Costco como las de Walmart están caras, cotizando a más de 40 veces las ganancias futuras. Pero como muestra el gráfico, la valoración de Costco es significativamente más alta que la de Walmart, lo que puede limitar su potencial para los accionistas.

COST PE Ratio (Forward) data by YCharts

Además, ambas empresas pagan dividendos trimestrales, pero el rendimiento de dividendos de Walmart es mayor, lo que le da un impulso adicional. Creo que las acciones de Costco aún pueden ser una buena inversión, dada la fortaleza del negocio. Pero pienso que las acciones de Walmart podrían ofrecer mejores retornos para quienes compren hoy.