#美联储降息预测 La bajada de tasas en sí misma ya no es tan importante

La Reserva Federal publicará la última decisión de tasa del año.
Ahora casi es una certeza: una bajada de 25 puntos básicos.
Lo que se espera como buena noticia antes de que se confirme, deja de serlo una vez que se concreta, esa es la estrategia del dinero inteligente.
01 Expectativa altamente alineada
Según datos de ONE, actualmente la probabilidad de una bajada de tasas ya alcanza entre el 87% y el 89.5%.
Una vez que se confirme, la tasa se situará en el rango del 3.5%-3.75%.
Los inversores que todavía creen que una bajada de tasas = buena noticia, necesitan cambiar de mentalidad lo antes posible.
Cuando la expectativa de bajada de tasas se da por hecha por todos, la situación del mercado actual ya la refleja, y no el futuro.
En el momento en que se anuncie la decisión de bajar tasas, quizás las acciones en EE.UU. y las criptomonedas tengan un pequeño movimiento, pero en general no habrá grandes fluctuaciones.
02 Qué es más importante
El futuro lo es más.
Es decir, las expectativas para 2026 son más relevantes.
En cada decisión de bajada de tasas, la Reserva Federal actualiza su pronóstico sobre la trayectoria futura de las tasas, por ejemplo, ¿cuánto durará el ciclo de bajadas?, ¿seguirá bajando en 2026? Si bajan, ¿cuántas veces más?
Estas informaciones tienen un impacto mayor en el mercado.
Sin embargo, esta vez, debido a que la Fed está en paro por el cierre gubernamental y el departamento de estadísticas no trabaja, faltan algunos datos, por lo que las predicciones y decisiones futuras serán más borrosas e inciertas, lo que podría generar mayor volatilidad.
03 No olvides Japón
Otra noticia importante de este mes es la política monetaria del Banco de Japón del 19 de diciembre.
La probabilidad de subir tasas es superior al 80%.
En términos simples, el yen, como la mejor herramienta de arbitraje mundial en más de veinte años, si sube la tasa, enfrentará a los operadores con “incremento en los costes de financiación” y “pérdidas por tipo de cambio” al mismo tiempo.
Los principales actores son las instituciones.
¿Cómo responderán?
Cerrando posiciones. Vendiendo acciones en EE.UU. y criptomonedas, y pagando deudas.
El impacto en el mercado se puede imaginar.
Por un lado, la expectativa de que la Fed bajará tasas ya se ha cumplido; por otro, la subida de tasas en Japón genera un efecto de “extracción de liquidez”.
Quizás no traiga una subida importante, sino más bien presión vendedora.
04 Posibles tendencias
Conforme a las expectativas
La probabilidad mayor, bajada de 25bp.
Luego, el presidente de la Reserva Federal no da una previsión clara, esquivando el tema.
Como mencionamos antes, salvo un movimiento mínimo del mercado, no habrá grandes cambios, y se mantendrá una tendencia de consolidación y oscilación, esperando la noticia del 19 de diciembre sobre la subida en Japón.
Expectativa dovish
Bajada de 25bp.
Se predice que en 2026 habrá más de dos bajadas de tasas.
El dólar se debilita, los activos denominados en dólares suben, las acciones en EE.UU. suben y arrastran las criptomonedas, y la liquidez vuelve.
Expectativa hawkish
Bajada de 25bp.
Se predice que en 2026 el espacio para bajar tasas será limitado.
El dólar se fortalece, los activos en dólares bajan, provocando una corrección en criptomonedas, y la liquidez se restringe.
Pero si solo es una expectativa y no un cambio de política, podría ser solo un “falso movimiento”.
Este tipo de expectativas, además, deben considerar la subida en Japón del 19, el poder combinado de dos noticias negativas, que no debe subestimar.
Reducir posiciones o salir temporalmente son opciones válidas.
Controlar las posiciones es la esencia de la negociación.
05 Cómo podría evolucionar el mercado
No sé si todos tienen la sensación de que ahora el mercado de las criptomonedas es: cuando las acciones suben, las criptomonedas no acompañan mucho; y cuando bajan, bajan con fuerza.
En realidad, esto refleja una inclinación negativa en la superficie. La correlación entre el mercado de criptomonedas y el Nasdaq ya es negativa, actualmente en -0.43.
Esta asimetría aumenta la dificultad de ganar dinero con criptomonedas.
Si la expectativa es dovish, quizás las acciones suben y las criptomonedas acompañan un poco.
Si la expectativa es hawkish, quizás las acciones bajan y las criptomonedas caen mucho.
06 La verdadera lucha
La bajada de tasas ya está valorada en el mercado.
La verdadera batalla está en la narrativa post-bajada, especialmente en las expectativas sobre políticas futuras y los cambios silenciosos en la estructura de liquidez global.
En esta etapa llena de incertidumbre, en lugar de perseguir noticias ya digeridas, es mejor observar con calma el flujo de fondos y la resonancia con variables macroeconómicas.
El mercado nunca repite exactamente la lógica histórica; cada ciclo de cambio elimina viejos paradigmas y recompensa nuevas comprensiones.