TradFi gigantes han hecho algo nuevo.

Morgan Stanley y BlackRock recientemente se unieron para hacer una jugada audaz: un producto estructurado de Bitcoin a cuatro años, diseñado específicamente para el ciclo de reducción a la mitad. La frase de promoción suena bastante tentadora: un rendimiento mínimo del 16%, más una protección contra caídas del 30%. ¿Suena estable? No te apresures a emocionarte.

Su forma de jugar es muy astuta. ¿Qué es lo que más teme un minorista? Quedarse atrapado en la cima de la montaña y perder. ¿En qué creen? En el mito de que la reducción a la mitad siempre significa un aumento. Así que te ofrecen un gran paquete de bloqueo de cuatro años: si sube, el 2% de la tarifa de gestión entra seguro; si baja, tú asumes el riesgo; ¿quieres salir a mitad de camino? La penalización te puede consumir todas tus ganancias. ¿Esa línea de protección del 30%? Solo es un sedante para que te sientas tranquilo en la jaula.

Recordando el último ciclo: quienes compraron cerca de 70,000 dólares en 2021 tardaron tres años en salir de su posición. Esta vez, simplemente te hacen firmar hasta 2028. En cuatro años, la SEC puede actuar en cualquier momento, la economía macro puede colapsar de la nada, las instituciones pueden reducir sus posiciones y liquidar, y los cisnes negros pueden aparecer cuando quieran; ¿cuál de estos no es una amenaza mortal?

Han comprendido la psicología del minorista: quieren subirse al tren y obtener su parte del pastel, pero temen perder dinero. Usan "protección de capital" como cebo, intercambiando tu liquidez de cuatro años, convirtiendo tu valor temporal y costo de oportunidad en su flujo de efectivo estable.

¿Cuál es la esencia de Bitcoin? Es resistencia a la censura, es autonomía, es la libertad de retirar fondos en cualquier momento. No es un instrumento financiero de Wall Street empaquetado como una herramienta de inversión con un rendimiento anual del 16%. ¿Te atreves a jugar un juego de largo plazo de cuatro años con el equipo de precios de élite global sin entender siquiera un stop loss básico?

Recuerda una regla de hierro: cuando una institución te ofrece "protección de reducción dimensional", a menudo significa que están preparando "cosecha de aumento dimensional".

No dejes que Wall Street decida el saldo de tu cuenta en 2028. Tu moneda, tú decides, no dejes que otros te pongan un precio fácilmente.