Recientemente, esta gran caída ha dejado al mercado realmente aturdido. El Bitcoin ha caído por debajo de 86,000, y el Ethereum ha caído por debajo de 2,800, mientras un montón de personas miran cómo sus cuentas se reducen. Hay voces por todas partes que dicen comprar la caída, pero yo he hecho lo contrario: he estado atento a los cambios en la liquidez global y, en medio del caos, he logrado sacar una ganancia.

Hablando de ello, el entorno de tasas de interés ultra bajas de Japón en las últimas décadas ha sido, sin duda, el "grifo de agua gratis" para los fondos globales. Las instituciones tomaban yenes prestados para cambiar a dólares, que luego invertían en acciones de EE. UU., oro y activos criptográficos, disfrutando de ello.

Pero esta vez el ambiente ha cambiado: el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 20 años superó el 2.8%, y el de 40 años alcanzó el 3.7%—¡números que no se habían visto en treinta años! Con el aumento de las tasas de interés, el costo de pedir dinero se dispara, y la cadena de financiamiento global se tensa de inmediato.

En ese momento, me di cuenta de que algo no estaba bien; esto no era un ajuste técnico normal, claramente era una serie de liquidaciones provocadas por la extracción de liquidez. El mercado de criptomonedas ya estaba lleno de apalancamiento, las instituciones habían estado aumentando sus posiciones con fondos baratos, ahora los costos de financiamiento han aumentado drásticamente, y las estrategias de alto apalancamiento son las primeras en colapsar. Cuando los activos caen, la liquidación es como un dominó: una venta pasiva de 1 dólar puede convertirse en una liquidación forzada de 10 dólares en la cadena de apalancamiento, y no es raro liquidar decenas de miles de millones en un solo día.

Especialmente aquellos proyectos con una estrecha vinculación ecológica, cuando la liquidez se contrae, la presión de venta se concentra más, y la caída es naturalmente más severa.

Pero no me dejé llevar por el pánico. Al darme cuenta de que esto es culpa del entorno macroeconómico, no de un colapso técnico, me sentí más tranquilo.

No tengo prisa por comprar la caída, ni estoy en pánico por vender a pérdida, siempre mantengo un 30% de posición ligera, observando diariamente la tendencia de los rendimientos de los bonos del gobierno japonés y el tipo de cambio del yen, temiendo caer en las réplicas de la liquidación. Solo cuando aparezca la señal de que el apalancamiento del mercado se ha limpiado por completo, actuaré con decisión y, al final, lograré asegurar las ganancias.

En pocas palabras, la contracción de liquidez es una gran limpieza que expulsa a los jugadores con un exceso de apalancamiento. Aquellos que sobrevivan a esta ronda descubrirán que el mercado no ha terminado, solo ha cambiado a un grupo de jugadores más tranquilos ingresando.

Ahora no te aferres a ese pequeño rebote, primero asegúrate de sobrevivir. Captar la tendencia macroeconómica es lo que te permitirá ganar tu parte de beneficios. Siempre han sido aquellas personas que se atreven a ver claramente la dirección general las que logran sobrevivir en el mercado y ganar dinero.