¿Realmente se puede ganar dinero haciendo shorting en acciones? 5 dimensiones que te enseñan a obtener ganancias en un mercado de caída.

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## La lógica subyacente del shorting es en realidad muy simpleMuchos principiantes creen que en la bolsa solo se puede ganar dinero si los precios suben, pero no es así. Un hecho básico del mercado financiero es: **siempre que haya un cambio de precio, hay oportunidades de arbitraje**. Shorting es una estrategia para obtener beneficios anticipando que los precios bajarán.El principio fundamental se resume en dos palabras: **vender alto y comprar bajo**. Primero vendes las acciones a un precio alto (tomándolas prestadas de un corredor), y luego, cuando el precio baja, las compras de nuevo para devolverlas al corredor; la diferencia en el precio es tu ganancia. Esto es completamente simétrico a la lógica de hacer largo (comprar bajo y vender alto).**Pero aquí hay un punto clave**: la estructura de riesgo del shorting es asimétrica. Las acciones pueden caer hasta 0, lo que significa que la ganancia es del 100%; pero teóricamente pueden subir indefinidamente, lo que significa que las pérdidas también pueden ser infinitas. Esta es también la razón por la cual la mayoría de los que hacen shorting en el mercado en realidad no lo hacen para ganar dinero, sino para **cubrir riesgos**.## ¿Cómo elegir un canal de shorting? Comparación de tres herramientasEn Taiwán, hay tres formas de hacer shorting acciones:**① Préstamo de valores (operaciones de crédito)**- Condiciones más estrictas: se debe abrir una cuenta de crédito, tener una antigüedad de cuenta de al menos 3 meses y haber realizado ≥10 transacciones en el último año.- Riesgo máximo: el precio de las acciones no tiene límite, las pérdidas pueden ser infinitas- Límite de crédito: no siempre hay cupones disponibles para prestar**② futuros**- Apalancamiento natural: se puede hacer largo o corto, con un apalancamiento de 200x.- Consideraciones de costos: hay una fecha de vencimiento, el shorting a largo plazo requiere transferencia de posición, lo que aumenta los costos.- Problemas de liquidez: no todas las acciones tienen futuros**③ Contrato por Diferencia (CFD)**- Umbral mínimo: solo necesitas 18 años + verificación KYC- La mayor flexibilidad: alta apalancamiento + sin límite de vencimiento + no se necesita prestar acciones- Variedad de productos de negociación: acciones, divisas, materias primas, criptomonedas, todo en uno.**En la práctica, muchas personas optan por CFD o futuros, porque son mucho más convenientes que el préstamo de acciones**.## ¿Qué acciones valen la pena shorting? Este es el núcleoNo todas las acciones en caída deben ser shorting, la clave es encontrar **caídas con soporte fundamental**:**1. Empresas con fundamentos deteriorados**- Ingresos en caída continua, pérdidas en lugar de ganancias- La cuota de mercado se ve erosionada, la posición en la industria disminuye- Cambio de controlador efectivo, exposición de escándalos importantes**2. Activos sobrecomprados en el aspecto técnico**- La subida a corto plazo es demasiado grande, se desvía demasiado de los fundamentos.- Chocó y retrocedió cerca de su máximo histórico- Las instituciones están reduciendo significativamente sus posiciones (ver datos de posiciones)**3. Sectores con noticias macroeconómicas desfavorables**- Por ejemplo, el cambio en las expectativas de política de aumento de tasas del yen → el espacio para hacer shorting del yen se reduce.- Expectativas de recesión económica → Gran oportunidad de hacer shorting en acciones cíclicas- El ciclo de la industria ha alcanzado su punto máximo → todo el sector tiene un PE muy alto**La primera regla de hacer shorting: solo entrar en posiciones en niveles relativamente altos**. Hacer shorting en niveles históricos bajos es un suicidio, ya que el riesgo de rebote es demasiado alto y las ganancias son limitadas.## Tres consejos prácticos que no debes ignorar**1. Debe establecer un stop loss**Esto no es una opción, es un **requisito**. Debido a que las pérdidas por shorting son teóricamente infinitas, es necesario preestablecer la máxima pérdida aceptable. Por ejemplo, el punto de stop-loss del 3% está en una posición 3% por encima del precio de entrada.**2. Intenta cerrar la posición el mismo día**El riesgo de mantener posiciones de un día para otro es demasiado alto: puede haber un hueco que atraviese directamente el stop loss. Hacer shorting en operaciones intradía es lo más seguro, completándolo en unas pocas horas o minutos durante el mismo día.**3. Concentración de fondos en oportunidades de alta probabilidad**Las oportunidades de hacer short son escasas, en lugar de diversificar inversiones, es mejor esperar una señal de alta tasa de éxito antes de invertir fuertemente. Pero la premisa para invertir fuertemente es que se pueda controlar el riesgo.## Desde el shorting del yen se observan oportunidades de tendenciaJPY/USD ha estado debilitándose continuamente desde 2021, esta es una clara oportunidad de shorting el yen: la razón es clara:- La política de tasas de interés negativas de Japón desde 2017 ha llegado a su fin.- El dólar, en cambio, inicia un ciclo de reducción de tasas.- Inversión de la curva de rendimientos, el yen pierde atractivoPero la clave es: **la ventana de oportunidad es dinámica**. Una vez que el yen ha caído a un nivel relativamente bajo y las expectativas de recortes en las tasas de interés del dólar también se invierten, seguir manteniendo el shorting del yen es una pérdida de dinero.Esto indica una cosa: **el shorting requiere monitoreo continuo de los fundamentos, no se puede abrir posición y dormir**.## Últimas reflexionesEl dinero que se gana en el mercado de valores siempre proviene de **lugares que puedes entender**. Tanto el largo como el shorting deben tener un respaldo lógico, de lo contrario, es solo una apuesta.Para la mayoría de los pequeños inversores, ir en largo es la actividad principal (porque los ciclos de mercado alcista son más largos), mientras que el shorting es una actividad secundaria (para cubrir riesgos cuando hay un cambio de tendencia). No te dejes deslumbrar por los altos rendimientos del shorting; primero aclara tu capacidad de asumir riesgos.La preservación del capital es lo más importante, mientras que las ganancias excesivas son secundarias.