¡Explosión de la IA de Apple, la reacción en cadena afecta a la cadena de suministro! ¿Se pueden seguir persiguiendo estas acciones de Apple?

El plan inteligente de Apple desata la locura de las acciones conceptuales

En junio de 2024, tras el anuncio de “Apple Intelligence” por parte de Apple, toda la cadena de suministro despegó. Solo con este movimiento, las acciones de Apple subieron casi un 20%, alcanzando un máximo de 230 dólares, superando con creces el aumento del 4% del mercado. Aún más impresionante, varias acciones relacionadas con Apple también se beneficiaron: Broadcom (AVGO) subió un 15% y Quanta llegó a subir más del 20%. ¿Qué significa esto? Siempre que Apple tome nuevas acciones, las perspectivas financieras de toda la cadena industrial cambian.

¿Qué son las acciones de las manzanas? ¿Por qué son tan importantes?

En pocas palabras, las acciones de empresas relacionadas con Apple son aquellas que dependen del negocio de Apple. Estas empresas suministran componentes a Apple, realizan trabajos de producción y ofrecen servicios; las cifras de ventas de Apple determinan directamente sus ingresos. Apple publica anualmente una lista de los 200 principales proveedores a nivel mundial; entrar en esta lista puede hacer que el precio de las acciones suba, mientras que ser excluido puede hacer que el precio se desplome. Por ejemplo, cuando Jishen fue eliminado en 2022, el precio de sus acciones cayó directamente un 5%; ese mismo año, TSMC sufrió una reducción de pedidos y sus acciones bajaron entre un 5% y un 6%. Esta es la naturaleza de las acciones relacionadas con Apple: dependen de los caprichos de Apple.

Reestructuración de la cadena de suministro, ¿quién entra y quién sale?

En la lista más reciente de abril de 2024, hay 49 empresas de Taiwán que han sido seleccionadas. Algunos están contentos y otros tristes: la reentrada de Nandian y la primera selección de Jinjian son buenas noticias; pero el año pasado, Lianying solo duró un año antes de ser eliminado, y empresas como Nanya Technology y Jiezhe también fueron expulsadas. Este tipo de cambio parece inconstante, pero en realidad refleja las estrictas exigencias de Apple hacia sus proveedores: si no hay suficiente eficiencia y los costos no son competitivos, simplemente quedarán al margen.

Dirección del precio de las acciones de Apple = Barómetro de las acciones de Apple

Los datos hablan: un cuarto de los pedidos de TSMC proviene de Apple, mientras que aproximadamente el 20% proviene de Broadcom. La tendencia de las acciones de estas dos empresas es muy similar a la de Apple. Cuando Apple sube, casi siempre ellas también suben; cuando Apple baja, ellas también tienen que caer. Cuanto mayor es la proporción de suministro, más intensa es la volatilidad.

¿Qué acciones de Apple en el mercado estadounidense son las más dignas de atención?

Broadcom (AVGO): Proporciona chips de carga inalámbrica y frontales de radiofrecuencia, con un crecimiento de ingresos del 43% en 2024 alcanzando los 12,487 millones de dólares, con un margen de ganancia sólido. Wall Street tiene una visión generalmente optimista sobre su posición en la ola de hardware de IA. Aumentó un 105% en 2023 y ya ha subido un 48% este año.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC): Fabricante de chips de la serie A de Apple, ingresos del Q2 de 2024 aumentaron un 40.1% interanual, y el beneficio neto creció un 36.3%. El negocio de HPC ha superado a los teléfonos móviles convirtiéndose en el núcleo de ingresos, con grandes expectativas para el tercer trimestre. Este año ha aumentado un 68%.

Texas Instruments (TXN): Ofrece control de pantallas táctiles y chips de gestión de baterías, aunque en la primera mitad del año sufrió presión de desinventario (una disminución interanual del 15.6% en el Q2), el inventario ha regresado a la normalidad y se espera un rebote en la segunda mitad del año, con un aumento del 18% este año.

Qualcomm (QCOM): Líder en chips para smartphones, ingresos de 9,39 mil millones de dólares en Q3 superan las expectativas, un aumento del 11% interanual, y crecimiento del 26% en ganancias netas. La guía de resultados es sólida, lo que sugiere que el mercado de teléfonos móviles se está recuperando, con un aumento anual del 20%.

Analog Devices (ADI) y Skyworks Solutions (SWKS): ofrecen soluciones de procesamiento de señales analógicas y de front-end de radiofrecuencia, ambos con buenas aplicaciones en múltiples campos (5G, automoción, Internet de las cosas), con un crecimiento relativamente estable.

¿Cómo seleccionar acciones de Apple en la bolsa de Taiwán?

En el mercado de valores de Taiwán, además de TSMC, ASE Technology (3711) acaba de recibir nuevos pedidos para el iPhone 16, y su margen de beneficio bruto en el segundo trimestre alcanzó un máximo de seis trimestres; Delta Electronics (2308) es un proveedor de fuentes de alimentación, con un margen de beneficio bruto en el segundo trimestre que se disparó al 34%, con un aumento de más del 30% este año; Foxconn (2317) ha aumentado un 75% este año, y sigue siendo atractivo como gran ensamblador; Quanta Computer (2382) ha aumentado un 30% este año. Estas son todas opciones relativamente sólidas.

¿Cómo invertir? Tres caminos

1. Método de pereza de ETF: compra un ETF de semiconductores (SOXX, SMH) para abarcar todas las acciones relacionadas con Apple de una sola vez, diversificando así el riesgo.

2. Método de selección de acciones: Se puede abrir una cuenta directamente para comprar acciones en Taiwán, y para las acciones en EE. UU. se puede utilizar un corredor nacional para la autorización o un corredor de EE. UU. (atención a las altas tasas de financiamiento).

3. Método de apalancamiento CFD: Comprar acciones individuales a través de contratos por diferencia sin comisiones, soportando un alto apalancamiento (hasta 200 veces), con una alta utilización de capital, pero también con un gran riesgo. Tomando como ejemplo Broadcom, con un apalancamiento de 10 veces solo se necesita 88 dólares para comprar un lote.

Hablar de riesgos

Las acciones de las empresas relacionadas con Apple parecen brillantes, pero en esencia dependen de Apple. Si Apple reduce pedidos, baja precios o apoya a un segundo proveedor, los ingresos de estas empresas se verán directamente afectados, y sus precios de acciones, por supuesto, serán desastrosos. Además, la industria de los semiconductores ya tiene un ciclo, y los períodos de reducción de inventario son especialmente difíciles. Por lo tanto, antes de invertir, es importante ser claro: este no es un negocio de crecimiento autónomo, sino un negocio atrapado por Apple.

Subrayado: El plan de IA de Apple ciertamente ha abierto un espacio de imaginación, pero no todas las acciones relacionadas con Apple podrán beneficiarse. Proveedores clave como TSMC y Broadcom son relativamente seguros; el riesgo para las pequeñas empresas es mucho mayor. Hacer la tarea y elegir bien las empresas es más importante que seguir la tendencia.